国都证券有限责任公司 肖世俊
偏股型基金整体:平均仓位小幅下降,超半数基金主动减仓,高仓位水平基金数量有所减少。
根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为78.20%,相对前一周下降了1.39个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动减仓1.27个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周主要股指依然呈现先抑后扬的格局,并且在周中一度逼近年初低点。本周公布的CPI、GDP等宏观经济数据均显示我国经济增速放缓趋势明显,在这样的背景下,基金进行了主动小幅减仓,一定程度上说明基
(微博)金对后市的看法依然保持谨慎。
从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有53.6%的基金选择了主动减仓,其中22.0%的基金主动减仓幅度在0%~3%之间,31.6%的基金主动减仓幅度在3%~5%之间。与此同时,有46.4%的基金选择了主动加仓,且主动加仓幅度都在0%~3%之间。与前一周相比,上周主动减仓的基金数量有所增加,超过了基金总数的一半。同时我们也注意到,有超过三成的基金进行了较为明显的减仓,而加仓基金的主动加仓幅度则并不大,说明上周基金的调仓策略仍然存在着一定程度的分歧。
从上周末的仓位分布来看,仓位在40%~50%的基金数量保持不变,仓位在80%~90% 和90%以上的基金数量有所减少,其余仓位区间的基金数量则有所增加。从变化幅度来看,仓位在70%~80%和90%以上的基金数量变化幅度超过了3%,而其余仓位水平的基金占比变化则并不明显。
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