见习记者 吴昊

　　昨日上午，备受关注的原交银施罗德基金(微博)投资总监李旭利案在上海第一中级人民法院开庭。证券时报记者在庭审现场看到，控辩双方就5大焦点问题进行了激烈辩论。检方认为，应以利用未公开信息交易罪追究李旭利的刑事责任，建议法庭对其处5年以下有期徒刑并处违法所得1倍以上5倍以下罚金，而辩方律师则为李旭利进行了无罪辩护。法庭宣布将会择期宣判。

　　五大焦点影响案件结果

　　李旭利案此前曾经三次更改开庭日期。昨日一早，距离开庭还有一个多小时，旁听证人已经围满了法院侧门，李旭利这位昔日掌管百亿资金的行业翘楚，为此次庭审带来特殊意义。9点30分，审判长宣布开庭，李旭利在两位庭警的协同下来到被告席。整个庭审过程中，即使审判长问李旭利是否要发言，他都摇头沉默。只有在下午李旭利入庭时，陪审席有人向他打招呼，李旭利才淡然地回以微笑。

　　庭审过程中，控辩双方的交锋主要集中在五个方面。其一，是否指令李智君进行交易。检方提出，2009年4月7日，时任交银施罗德投资总监的李旭利，指令五矿证券深圳华富路证券营业部总经理李智君买入工商银行、建设银行股票，成交额5226.38万元，获利899.92万元，并分得红利172.33万元。辩方律师指出，李旭利当时只是建议并非主观故意，该营业部是否买了以及买了多少他并不知道，并且检方没有提出李旭利下指令的证据，无法以此量刑。

　　其二，是否利用非公开信息。检方律师认为当时李旭利作为投资总监，利用职务便利知晓非公开信息并影响股价，并存在客观交易，满足非公开信息的未公开性和价格敏感性两个特征，构成利用非公开信息行为。辩方律师称，李旭利没有购买同一阶段获利更高的其他股票，并且其抛出股票的时间晚于所就职基金公司抛出股票的时间，所以不能构成利用未公开信息行为。

　　其三，涉案金额如何认定。检方称只要利用非公开信息交易，不论是否卖出，所涉资金都应为涉案金额，红利亦应包含在内。辩方律师称计算非法获利金额应从李旭利2009年5月27日从交银离职算起，而当日的股票价格远低于卖出价格，而工商银行的172万元分红不应计入获利金额。

　　除上述三点，辩方律师还就问询笔录的可信度及案发后是否曾逃匿做出辩护。

　　最高将获5年刑期

　　检方对李旭利提起公诉的罪名是利用未公开信息交易罪，即一般所称的“老鼠仓”。值得注意的是利用未公开信息交易罪与内幕交易罪并不相同，目前国内触犯利用未公开信息交易罪最高量刑为5年。李旭利辩护律师朱有彬告诉证券时报记者：“利用未公开信息交易罪最严重程度为‘情节严重’，而根据刑法相关条款的规定，‘情节严重’处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金，对于利用未公开信息交易罪来说，并没有‘情节特别严重’这一量刑。”