注重风险控制 保障本金安全

　　众禄基金研究中心 王晶/文

　　中海保本是一只保本型基金，保本期为3年，其投资股票、权证等风险资产占基金资产的比例不高于40%，债券、货币市场工具等稳健资产占基金资产的比例不低于60%。在保本策略上，该基金采用固定比例投资组合保险策略(CPPI)。该策略是将基金资产分为两个部分，一部分依据保本要求将基金大部分资产投资于稳健资产，获得稳健收益，确保到期时投资本金的安全，另一部分投资于风险投资于风险资产，获取超额收益。该基金仅对认购份额进行保本。该基金风险资产比例控制在40%以下，能够较好的控制股市波动的风险，但同时也限制了净值上涨的空间。

　　目前中海基金公司旗下有13只基金，包括1只货币市场基金、两只债券型基金、7只主动操作的偏股型基金、2只指数型基金。从基金业绩来看，表现基本位于同类基金中等水平，固定收益类产品表现好于权益类产品。基金经理刘俊，目前兼任中海稳健收益基金经理，其管理的基金业绩表现稳健，能够为保本基金的运作提供一定的支持。但由于基金公司在权益类品种的运作上实力相对一般，可能对于基金的增值能力支持力度不大。从这个角度来说，该基金在设计上将风险资产比例控制在40%以内，注重对风险的控制，是较为合适的。

　　综合来看，该基金是相对稳健的品种，风险承受能力不强，且对资金流动性要求不高的投资者可以适当关注该基金。