新浪基金日报：基金配置维持哑铃型策略

http://www.sina.com.cn 2012年03月02日 09:44 新浪财经

　　——基础市场和基金市场日报(2012年3月2日)

　　新浪基金研究中心

　　一、基金大事

　　1、信托业掀起财富管理热：国内信托机构中，一股财富管理热潮已经悄然形成。目前已经有中融信托、平安信托、上海信(微博)托、北京信托、外贸信托等多家信托公司成立了财富管理部。(《第一财经日报(微博)》)

　　点评：对比第三方理财公司，信托公司参与财富管理，有着得天独厚的优势——投资范围广，客户资源优质。但劣势也比较鲜明：和银行私人竞争，渠道和客户资源仍然有所差距；和其他比较成熟的第三方理财竞争，尚存在专业人才和经验相对匮乏的短板。

　　2、RQFII额度仅卖出一半部分基金延长认购期：原本预期很快结束发行的首批RQFII基金，在香港市场普遍卖得不好。香港证监会日前发布最新一季的季度报告表示，目前在香港发行的RQFII产品遭到市场冷遇，200亿元人民币的RQFII额度开卖至今只卖出半数，部分基金被迫延长认购期。(《北京晨报》)

　　点评：渠道拥堵、产品同质化、其他理财产品分流三大因素，是RQFII遇冷的主要原因。

　　3、证监会基金监管系统上线核查预警防止不公平交易：中国证监会基金部综合监管系统(FIRST系统)近日已正式上线。FIRST系统首次实现了以量化分析的方式对基金投资交易的结果进行主动核查并对异常进行预警，实现了针对基金公平交易行为的电子化监管。(《证券日报》)

　　点评：三·一五打假日，基金行业打的是老鼠仓。监管机构对老鼠仓的打击一直处于高压态势，FIRST系统的出台成为不公平交易的监督的有力武器。

　　二、投资策略摘要

　　沪指缩量震荡，市场观望气氛浓厚。能否实行空中加油，顺利连缀第波行情，还要看3月陆续公布的各项金融数据和经济数据。另外全国两会召开在即，根据去年底中央经济工作会议“稳中求进”的总体基调，经济热点话题有望就此展开，市场观望货币政策导向、新兴产业政策的落实、房控等政策的定调问题。在这个敏感区间，基金配置投资者可采取“哑铃型策略”，将一部分资产配置到大盘价值基金，一部分配置到小盘成长基金，推荐国投瑞银金融地产、易方达科翔股票、华夏中小板ETF等。

　　三、基础市场

　　3月1日(周四)，空头开始发力，两市在创业板领跌之下震荡向下。上证综指最终收于2426.12点，跌0.10%；深证成指收于10060.96点，涨0.06%。板块涨跌互现，表现最好的中证信息单日涨幅为1.21%；表现最差的中证医药单日跌幅为0.54%。两市分别成交710.68亿元和680.38亿元。

分类市场表现
分类市场	指数名称	收盘点位	日涨跌幅(%)	近一交易周(%)
股票	中证500	3715.67	0.53	0.40
	深证成指	10060.96	0.06	1.43
	沪深300	2633.35	-0.03	1.04
	上证综指	2426.12	-0.10	0.69
	中证100	2510.60	-0.10	1.14
行业	中证信息	2113.79	1.21	-0.19
	中证可选	3267.03	0.61	1.36
	中证电信	2609.38	0.60	-1.05
	中证公用	1586.34	0.34	1.22
	中证工业	2472.41	0.28	0.52
	中证金融	3483.38	0.14	1.37
	中证能源	3578.70	0.02	0.32
	中证消费	6091.42	-0.20	1.92
	中证材料	2795.06	-0.32	0.64
	中证医药	4797.43	-0.54	-0.82

　　数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年3月1日

　　欧洲央行公布了第二轮长期再融资项目的细节，更多流动性注入对区域金融机构构成了相对利好消息，并帮助欧股市场金融板块个股在昨天普遍走高。

　　海外主要股指中，法国CAC40指数、德国DAX指数、伦敦金融时报指数和标普500分别涨1.37%、1.25%、1.02%和0.62%；日经225指数和恒生指数分别跌0.16%和1.35%。

　　各主要股指日涨跌幅

　　数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年3月1日

　　四、基金表现

　　3月1日，受基础市场影响，股票型、混合型、指数型和债券型基金分别涨0.18%、0.12%、0.08%和0.03%；货币型基金涨0.01%；七日年化收益率为5.17%。2月29日QDII基金平均下跌0.22%。

　　分类基金业绩表现

　　数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年3月1日 *QDII净值日期为2011年2月29日

　　从具体基金看，股票型基金七成正收益，大成优选以1.08%的单日涨幅名列榜首；易方达医疗保健行业股票以0.83%的单日跌幅排名最后。混合型基金近七成正收益，表现最好的万家和谐增长混合单日涨1.47%；国泰金鼎价值混合以0.50%的单日跌幅排名最后。债券型基金五成收正，浦银安盛优化收益债券A以0.78%的正收益领涨；海富通稳进增利债券B以0.39%的单日跌幅排名最后。

　　2月29日，QDII基金五成正收益，景顺长城大中华股票(QDII)以1.37%的正收益领涨；诺安全球黄金(QDII-FOF)以4.29%的负收益率领跌。

各类基金日涨跌幅前五、后五
	股票型基金涨跌幅(%)		混合型基金涨跌幅(%)
前五	大成优选	1.08	万家和谐增长混合	1.47
	博时创业成长股票	1.00	泰达宏利效率优选混合(LOF)	0.96
	中欧中小盘股票(LOF)	0.90	长信双利优选混合	0.87
	华宝兴业新兴产业股票	0.88	华商领先企业混合	0.80
	天弘永定价值成长股票	0.85	富国天瑞强势混合	0.59
后五	长城久富股票(LOF)	-0.48	博时平衡配置混合	-0.37
	金元比联价值增长股票	-0.49	广发聚富混合	-0.40
	华泰柏瑞价值增长股票	-0.54	天弘精选混合	-0.43
	东吴新经济股票	-0.78	长城安心回报混合	-0.47
	易方达医疗保健行业股票	-0.83	国泰金鼎价值混合	-0.50
	债券型基金涨跌幅(%)		QDII基金涨跌幅(%)
前五	浦银安盛优化收益债券A	0.78	景顺长城大中华股票(QDII)	1.37
	浦银安盛优化收益债券C	0.69	海富通大中华股票(QDII)	1.21
	易方达稳健收益债券B	0.30	华宝兴业海外中国股票(QDII)	1.08
	景顺长城稳定收益债券C	0.30	上投摩根亚太优势股票(QDII)	1.05
	景顺长城稳定收益债券A	0.30	华安大中华升级股票(QDII)	1.02
后五	民生增强收益债券A	-0.19	银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF)	-1.29
	信诚三得益债券B	-0.21	汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF)	-4.12
	工银瑞信(微博)双利债券A	-0.38	嘉实黄金(QDII-FOF-LOF)	-4.12
	工银瑞信双利债券B	-0.38	易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF)	-4.23
	海富通稳进增利债券B	-0.39	诺安全球黄金(QDII-FOF)	-4.29

　　数据来源：新浪基金研究中心数据截至：2011年3月1日 *QDII净值日期为2月29日

　　五、基金动态

　　1、基金经理变动

基金经理变动情况一览
基金简称	基金经理变更类型	基金经理姓名	日期	说明	共同管理本基金的其他基金经理姓名
华宝兴业宝康债券(240003)	解聘	Tan Weisi (谭微思)	2012/2/29	工作需要	李栋梁
易方达稳健收益债券(110007)	增聘	胡剑	2012/2/29	证券从业年限5年	-
易方达稳健收益债券(110007)	解聘	马喜德	2012/2/29	工作需要	胡剑