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四季度QDII基金大幅增配金融行业

http://www.sina.com.cn  2012年02月06日 09:59  新浪财经微博

  ——2011年QDII基金四季报点评

  新浪基金研究中心

  1、基础市场——墙里花凋墙外香

  2011年四季度以来,经济数据的捷报频传使得标普500指数以8.84%的涨幅笑傲全球。而面对火烧连营的主权危机,欧盟也祭出了更为破釜沉舟的救市措施,令曾在三季度深陷泥潭的欧股得以在年尾咸鱼翻身。与之相映成趣的是,A股和外围股市走出背离的行情,以9.13%的跌幅熊冠全球。

  世界主要股指四季度涨跌幅

世界主要股指四季度涨跌幅世界主要股指四季度涨跌幅

  数据来源:新浪基金研究中心

  数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日

  2、业绩表现——基金族谱中的乱世佳人

  得益于外盘市场的景气,QDII基金在囿于沪深300而哀鸿遍野的基金市场走出了自己的行情。四季度,固定收益类QDII基金(目前仅1只)业绩为1.06%,跑输基准1.68个百分点;权益类QDII基金平均上涨2.52%,跑输基准3.48个百分点。

  具体基金看,四季度嘉实恒生中国企业(QDII-LOF)以10.81%的绝对收益拔得同类基金的头筹;表现最差的是建信新兴市场股票(QDII),跌7.92%。仅有逾两成的QDII基金跑赢基准,其中易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF)以2.98%的相对收益名列前茅;而华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)跑输业绩最多,落后24.28个百分点。

QDII基金四季度绝对相对收益前五、后五
绝对收益前五后五 相对收益前五后五
  QDII基金名称 二级分类 收益(%)   QDII基金名称 二级分类 收益(%)
前五 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) 权益类 10.81 前五 易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF) 其他 2.98
大成标普500等权重指数(QDII) 权益类 10.24 嘉实黄金(QDII-FOF-LOF) 其他 2.77
长信美国标普100等权指数(QDII) 权益类 8.83 诺安全球黄金(QDII-FOF) 其他 1.95
华安香港精选股票(QDII) 权益类 7.94 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF) 其他 1.85
南方全球精选配置(QDII-FOF) 其他 6.73 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) 权益类 1.84
后五 诺安全球黄金(QDII-FOF) 其他 -4.13 后五 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) 其他 -9.54
景顺长城大中华股票(QDII) 权益类 -4.60 景顺长城大中华股票(QDII) 权益类 -9.62
汇添富黄金及贵金属(QDII-LOF-FOF) 其他 -6.93 建信新兴市场股票(QDII) 权益类 -10.84
博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) 其他 -7.50 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF) 其他 -16.62
建信新兴市场股票(QDII) 权益类 -7.92 华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF) 权益类 -24.28

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日*其他类主要为FOF和大宗商品方向QDII基金

  3、仓位变动——顺势加仓

  统计区间,QDII基金股票持仓由三季末的60.35%增长至四季末的62.30%,基金持仓从三季末的20.98%下降至四季末的19.96%。而持有现金的比例则由三季末的16.23%下降至10.13%,反映出整体加仓趋势明显。

  4、行业配置——金融行业仍是首选

  四季度,投资行业前十名的行业没有改变;受QDII基金青睐的投资行业仍集中在金融、能源和非日常消费品三个行业,该三大行业的投资总额占到基金净值的60.61%,比三季报增长3.99个百分点。

  四季度投资区域配置 单位(%)

四季度投资区域配置 单位(%)四季度投资区域配置 单位(%)

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日

  5、区域配置——盘踞东方之珠,瞭望美利坚

  QDII基金四季度投资区域主要集中在香港,投资总额占到基金净值的63.87%,34家基金持有香港上市的股票及基金。而投资港股的重点,尤以中国概念为主。

  四季度投资区域配置 单位(%)

四季度投资区域配置 单位(%)四季度投资区域配置 单位(%)

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日

  虽然美国经济在2011年逐渐显示了较强的韧性和相对稳健的发展趋势,但投资于美国地区的总格为9.94%,于香港的量级相去甚远。尽管如此,展望2012年,QDII基金面临的主要下行风险仍来自于欧洲的金融及主权的压力。美国会维持近期温和的再加速态势。新浪基金研究中基于对美国股市相对正面的判断,将四季末投资美股占比前十名的基金亦统计出来呈献给投资者。其中不难发现四季度绝对收益TOP5中大成标普500等权重指数(QDII)、长信美国标普100等权指数(QDII)的身影。

  四季度投资区域排名

四季度投资区域排名
四季度投资香港地区前十 四季度投资美国地区前十
基金简称 持仓市值

(万元)

占净值比例

(%)

基金简称 持仓市值

(万元)

占净值比例

(%)

嘉实海外中国股票(QDII) 910,581.21 92.85 大成标普500等权重指数(QDII) 12,572.88 94.68
嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) 12,749.90 92.29 长信美国标普100等权指数(QDII) 4,229.01 89.81
华安香港精选股票(QDII) 0.02 82.97 国泰纳斯达克(微博)100指数(QDII) 20,984.87 89.57
海富通中国海外股票(QDII) 18,061.26 80.69 工银全球精选股票(QDII) 5,634.13 53.02
海富通大中华股票(QDII) 4,964.71 66.76 广发全球农业指数(QDII) 16,343.07 52.56
华安大中华升级股票(QDII) 0.09 65.96 长盛环球行业精选股票(QDII) 2,432.34 44.33
华宝兴业海外中国股票(QDII) 4,012.94 60.87 华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF) 4,392.08 38.95
博时亚太精选股票(QDII) 0.56 55.64 南方金砖四国指数(QDII) 6,431.00 32.04
景顺长城大中华股票(QDII) 2,748.11 54.11 工银全球股票(QDII) 29,877.46 31.02
广发亚太精选股票(QDII) 5,669.09 44.08 交银环球精选股票(QDII) 4,783.06 29.78

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

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