新浪基金日报：小盘股杀跌基金业绩分化
基础市场和基金市场日报(2011年12月6日)
新浪基金研究中心(微博)
一、基础市场
12月5日(周一)，A股市场弱势依旧，主要股指重心继续下移。随着两融标的证券扩容影响，两市股指延续了上周后期震荡下行走势。上证综指最终收于2333.23点，跌1.16%；深证成指收于9586.08点，跌2.26%。各板块均下跌，表现最差的中证信息单日跌幅为3.88%。两市成交进一步萎缩，分别为486.41亿元和468.52亿元。
债券市场全面上涨，中债国债指数、中债企业债指数、中债总指数和中债金融债指数分别上涨0.10%、0.06%、0.05%和0.02%。
| 分类市场表现 | ||||
| 分类市场 | 指数名称 | 收盘点位 | 日涨跌幅(%) | 近1周(%) |
| 股票 | 中证100 | 2364.50 | -0.91 | -0.74 |
| 上证综指 | 2333.23 | -1.16 | -2.09 | |
| 沪深300 | 2521.39 | -1.40 | -2.02 | |
| 深证成指 | 9586.08 | -2.26 | -3.02 | |
| 中证500 | 3692.23 | -3.27 | -5.70 | |
| 行业 | 中证金融 | 3227.08 | -0.08 | 1.25 |
| 中证能源 | 3373.21 | -1.71 | -3.00 | |
| 中证工业 | 2434.67 | -2.34 | -4.33 | |
| 中证公用 | 1560.34 | -2.40 | -6.23 | |
| 中证可选 | 3068.46 | -2.67 | -5.00 | |
| 中证消费 | 6411.65 | -2.71 | -4.61 | |
| 中证材料 | 2676.18 | -2.71 | -4.77 | |
| 中证医药 | 5233.80 | -2.90 | -3.07 | |
| 中证电信 | 2648.17 | -3.04 | -6.42 | |
| 中证信息 | 2059.54 | -3.88 | -7.04 | |
| 债券 | 中债国债指数 | 118.03 | 0.10 | 1.20 |
| 中债企业债指数 | 95.87 | 0.06 | 0.86 | |
| 中债总指数 | 115.79 | 0.05 | 0.93 | |
| 中债金融债指数 | 118.70 | 0.02 | 0.77 | |
| 海外 | 法国CAC40指数 | 3201.28 | 1.15 | 6.25 |
| 纳斯达克(微博)指数 | 2655.76 | 1.10 | 5.08 | |
| 标普500 | 1257.08 | 1.03 | 5.41 | |
| 恒生指数 | 19179.69 | 0.73 | 6.33 | |
| 道琼斯工业指数 | 12097.83 | 0.65 | 4.99 | |
| 日经225 | 8695.98 | 0.60 | -3.25 | |
| 德国DAX指数 | 6106.09 | 0.42 | 6.28 | |
| 伦敦金融时报指数 | 5567.96 | 0.28 | 4.80 | |
| 海峡时报指数 | 2766.23 | -0.26 | -0.89 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日
标普评级机构已将欧元区17国的信贷评级全都列入降级观察名单。德法领导人重申他们对新的欧盟条约的支持，包括为欧元区制定更严格的财政规则，市场情绪因此得到支撑。欧美主要股指中，法国CAC40指数、标普500、德国DAX指数和伦敦金融时报指数分别上涨1.15%、1.03 %、0.42%和0.28%。亚太股市全线收涨，恒生指数和日经225指数分别上涨0.73%和0.60%。
世界各主要股指日涨跌幅
世界各主要股指日涨跌幅数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日
二、基金表现
受基本面影响，股票型、混合型、指数型和债券型基金分别下跌2.05%、1.76%、1.62%和0.17%。货币型基金涨0.01%，七日年化收益率4.77%。12月1日，QDII基金收平。
分类基金业绩表现
分类基金业绩表现数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日 *QDII净值日期为2011年12月1日
小盘股杀跌，基金业绩分化较大。股票型基金除长盛同祥泛资源主题股票收正外全部负收益，表现最差的长信量化先锋股票跌3.05%。混合型基金全部负收益，表现最好的申万菱信(微博)盛利强化配置混合下跌0.16%；表现最差的东吴进取策略混合跌3.16%。债券型基金一成正收益，益民多利债券以0.23%的单日涨幅名列第一；博时稳定价值债券B单日跌幅达0.81%名列最后。
12月1日，49只QDII基金四成正收益。表现最好的南方金砖四国指数涨0.62%；表现最差的广发全球农业指数跌1.12%。
| 股票型、混合型基金排名前十、后十 | ||||
| 股票型基金净值增长率(%) | 混合型基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 长盛同祥泛资源主题股票 | 0.10 | 申万菱信盛利强化配置混合 | -0.16 |
| 长城品牌优选股票 | -0.26 | 南方避险增值混合 | -0.17 | |
| 鹏华价值优势股票(LOF) | -0.54 | 汇丰晋信2016周期混合 | -0.52 | |
| 华宝兴业动力组合股票 | -0.55 | 国联安安心成长混合 | -0.57 | |
| 博时主题行业股票(LOF) | -0.88 | 上投摩根中国优势混合 | -0.57 | |
| 广发制造业精选股票 | -0.90 | 博时价值增长混合 | -0.69 | |
| 易方达资源行业股票 | -1.03 | 富国天瑞强势混合 | -0.70 | |
| 长盛量化红利策略股票 | -1.04 | 东方龙混合 | -0.71 | |
| 天治成长精选股票 | -1.05 | 宝盈核心优势混合 | -0.72 | |
| 金鹰策略配置股票 | -1.05 | 博时价值增长贰号混合 | -0.76 | |
| 排名后十 | 光大保德信中小盘股票 | -3.05 | 金鹰中小盘精选混合 | -2.62 |
| 长信量化先锋股票 | -3.05 | 万家和谐增长混合 | -2.65 | |
| 信诚中小盘股票 | -3.07 | 信诚四季红混合 | -2.66 | |
| 鹏华消费优选股票 | -3.13 | 中海环保新能源混合 | -2.73 | |
| 纽银策略优选股票 | -3.16 | 泰信先行策略混合 | -2.79 | |
| 金鹰行业优势股票 | -3.16 | 中海能源策略混合 | -2.81 | |
| 嘉实量化阿尔法股票 | -3.21 | 华商领先企业混合 | -2.84 | |
| 新华优选成长股票 | -3.27 | 金鹰红利价值混合 | -2.93 | |
| 泰信优质生活股票 | -3.39 | 广发大盘成长混合 | -2.93 | |
| 长信内需成长股票 | -3.65 | 东吴进取策略混合 | -3.16 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日
| 债券型、QDII基金排名前十、后十 | ||||
| 债券型基金净值增长率(%) | QDII基金净值增长率(%) | |||
| 排名前十 | 益民多利债券 | 0.23 | 南方金砖四国指数(QDII) | 0.62 |
| 富国天丰强化债券 | 0.20 | 华安香港精选股票(QDII) | 0.50 | |
| 国泰双利债券C | 0.19 | 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) | 0.46 | |
| 华安强化收益债券B | 0.10 | 上投摩根亚太优势股票(QDII) | 0.37 | |
| 华安强化收益债券A | 0.10 | 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) | 0.36 | |
| 嘉实稳固收益债券 | 0.10 | 鹏华环球发现(QDII-FOF) | 0.36 | |
| 泰达宏利聚利分级债券 | 0.10 | 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) | 0.34 | |
| 上投摩根纯债债券B | 0.10 | 华夏全球股票(QDII) | 0.27 | |
| 博时宏观回报债券C | 0.10 | 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF) | 0.25 | |
| 博时宏观回报债券A/B | 0.10 | 华安大中华升级股票(QDII) | 0.24 | |
| 排名后十 | 南方宝元债券 | -0.58 | 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF) | -0.22 |
| 华安可转债债券A | -0.62 | 大成标普500等权重指数(QDII) | -0.23 | |
| 国投瑞银优化增强债券A/B | -0.62 | 长盛环球行业精选股票(QDII) | -0.24 | |
| 金元比联丰利债券 | -0.65 | 易方达黄金主题(QDII-LOF-FOF) | -0.29 | |
| 长信利丰债券 | -0.71 | 工银全球精选股票(QDII) | -0.33 | |
| 宝盈增强收益债券A/B | -0.76 | 华宝兴业海外中国股票(QDII) | -0.33 | |
| 宝盈增强收益债券C | -0.77 | 博时亚太精选股票(QDII) | -0.36 | |
| 博时稳定价值债券A | -0.80 | 国泰纳斯达克100指数(QDII) | -0.37 | |
| 招商安本增利债券 | -0.80 | 景顺长城大中华股票(QDII) | -0.51 | |
| 博时稳定价值债券B | -0.81 | 广发全球农业指数(QDII) | -1.12 | |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日 *QDII净值日期为12月1日
三、基金大事
1、ETF纳入融资融券 被动投资迎春：A股融资融券的范围自12月5日起扩大。根据上海证券交易所和深圳证券交易所最新发布的《交易所融资融券交易实施细则》，上证50ETF、上证180ETF、上证红利ETF、上证治理ETF、深100ETF、中小板ETF、深成指ETF七只ETF基金正式成为融资融券的标的。(《第一财经日报(微博)》)
点评：由于国内市场效率低下，主动投资是能够战胜被动投资的。ETF成为融券标的，让投资者可以再不使用股指期货工具的情况下做空股指，创造更丰富的阿尔法投资策略。
2、基金率先试水商品期货 大型机构将陆续进场：证监会近日发布新修订的《基金特定客户资产管理试点办法》，开放了基金对商品期货的投资，部分证券公司正酝酿成立以商品期货为主要投资方向的“另类投资公司”。这意味着继金融期货市场之后，大型机构投资者也将逐步进入商品期货市场，而公募基金的专户资产管理和券商的小集合理财将率先进场。(《证券时报》)
点评：在近期证券市场低迷、基金公司管理资产缩水的背景，商品期货投资对冲风险的功能得到证券基金等融机构的普遍认同。以农产品、资源型产品为代表的大宗商品投资，以及套利交易等低收益稳定盈利模式，对证券基金行业来说有较为强烈的投资吸引力。
3、分级债基A份额开放申赎频“失血”：近期打开申赎的分级债基A类份额频遭大额赎回。12月1日，万家添利分级债基开放A类份额的申购与赎回业务。12月3日，其公告称，在其开放申赎期间，万家添利A的有效申购申请份额为183,375,371.48份，有效赎回申请总份额为1,210,688,115.69份，赎回份额约10亿份。此外，11月22日开放申赎的富国天盈A类份额也遭遇了11.5亿份左右的赎回。(《中国证券报(微博)》)
点评：尽管A类份额具有相对较高的稳定收益，但货币市场资金成本相比半年前已显著上升，譬如货币基金的平均七日年化收益率已达4.77%，使得分级债基A类份额收益率的吸引力已相对下降。
四、基金动态
1、基金经理变动
| 基金经理变动情况一览 | |||||
| 基金简称 | 基金经理变更类型 | 基金经理姓名 | 日期 | 说明 | 共同管理本基金的其他基金经理姓名 |
| 银华内需(161810) | 增聘 | 邹积建 | 2011/12/2 | 证券投资管理从业年限11年 | 徐子涵 |
| 国泰金鹿保本混合(020018) | 解聘 | 吴晨 | 2011/12/2 | 工作需要 | 邱晓华、沙骎 |
| 新华行业周期轮换股票(519095) | 增聘 | 何潇 | 2011/12/2 | 证券投资管理从业年限4 | 周永胜、崔建波 |
| 建信保本混合(519095) | 增聘 | 彭云峰 | 2011/12/2 | 证券投资管理从业年限6 | 黎颖芳 |
数据来源：新浪基金研究中心 数据截至：2011年12月5日
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