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企债回升撬动杠杆债券基金昨大涨

http://www.sina.com.cn  2011年11月22日 02:05  证券时报网

  证券时报记者 杨磊

  今年10月以来整体走强的杠杆债券基金昨日再起波澜,经过一周左右的回调之后昨日转向大涨,多只品种上涨超过3%,成为昨日所有交易型基金中上涨最多的一类基金,而引发杠杆债券基金大涨的主要原因是企业债价格的回升。

  交易行情显示,昨日的震荡市场中,添利B领涨深市创新基金,上午交易价格一路上升,午盘最高曾上涨达4.57%,收盘上涨4%。和添利B属于同一类型的景丰B和聚利B也出现大涨行情,分别上涨3.67%和3%。

  这3只杠杆指数基金都是在经过了6个交易日调整之后出现的大幅上涨,从11月11日到18日,上述3只产品的下跌幅度在7.5%到10.71%之间,出现了比较明显的一轮调整行情。调整的主要原因在于企业债和可转债市场的调整,再加上从10月初以来积累的获利筹码太多,需要一个调整进行消化。

  此外,杠杆债券基金中的裕祥B和利鑫B也都有明显上涨,分别上涨了2.05%和1.88%,鼎利B、汇利B和万家利B也有1%左右的上涨幅度,杠杆债券基金中只有天盈B略微下跌0.1%。

  企业债的回升被认为是昨日杠杆债券基金价格上涨的主要推手。沪深企债指数昨日纷纷止跌回升,盘中分别最大上升0.12%和0.09%,这样的上涨幅度在股市上比较平常,但在债券市场上属于明显上涨,沪深企债指数收盘分别上涨0.05%和0.01%。

  兴业证券(微博)基金研究员徐幸福曾表示,杠杆债券基金价格表现和企债指数有很大的相关性,杠杆债券基金今年10月以来经历了两轮大涨和两轮小幅调整,时间都和企债指数上涨和短期调整的时间相吻合。

  事实上,添利B、聚利B等杠杆债券基金70%以上基金净资产投资在企业债,加上杠杆效应,母基金净值上涨1%,杠杆债券基金通常可以上涨3%~6%。企债指数的回升代表着企债价格的上涨,也会带动杠杆债券基金净值上涨,提高杠杆债券基金的投资价值。

  杠杆债券基金近期情况一览表

  基金简称 基金代码 11月21日涨幅 11月18日折溢价率 10月以来上涨幅度

  添利B150027 4.00%-9.79% 38.51%

  景丰B150026 3.67%-3.01% 34.12%

  聚利B150035 3.00%-7.98% 34.54%

  裕祥B150043 2.05%-8.12% 33.38%

  利鑫B150042 1.88%-7.61% 8.67%

  鼎利B150040 1.08%0.76%9.07%

  汇利B150021 0.74%3.03%15.56%

  万家利B 150038 0.65%-2.65% 37.39%

  天盈B150041 -0.10% -2.38% 13.22%

  杨磊/制表

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