阳光私募新贵榜：鸿道进15股大股东；名单最活跃，呈瑞据5股霸气外露

　　理财一周报记者/蒋颖博

　　随着2011年三季报的披露完毕，阳光私募在三季度的布局路线图曝光于天下。根据统计，一共有209家上市公司的十大无限售条件股东中出现阳光私募身影。

　　理财一周报记者发现，除了老牌阳光私募继续活跃，三季度出现了一些阳光私募新贵，它们在上市公司的十大无限售条件股东中异常活跃。记者按各大私募占流通股本的比例来排行，梳理其持股情况。

　　阳光私募新贵出炉

　　三季度，在诸多利空的冲击下，A股行情低迷，阳光私募总体仓位出现下降，表现相对中报而言活跃程度有所下降，这在已经披露完毕的三季报中也得以体现。

　　虽然市场出现了大跌，私募整体也降低了仓位，但仍然保持着不错的活跃度，明星私募不断出现在上市公司的前十大无限售条件股东中。

　　根据本期私募新贵榜单，按“占流通股本比”来排列，鸿道投资无疑成为领衔新贵，在排名前20中，鸿道投资独占7个席位，占流通股本比例最高的新国都(300130)也是鸿道投资独占。

　　目前鸿道投资旗下有五期产品，一些个股同时出现同系产品驻扎的情况，譬如鸿道投资分别持有新国都、豫金刚石(300064)、日科化学(300214)和亚夏汽车(002607)520.68万股、1390.94万股、544.7万股、236.1万股，分别占流通股本的18.08%、15.91%、15.56%和13.4%。

　　鸿道投资的总经理孙建冬出身于公募，他曾经是华夏基金(微博)的明星基金经理，辉煌的背景让孙建冬在募集资金的时候事半功倍，“山东信托-鸿道1期”首募超过8亿元，“外贸信托-鸿道3期”更是以18亿元的首发规模刷新了行业内最大首募规模的纪录。

　　除了排名榜眼的鸿道投资，据私募排排网数据中心统计，现身十大无限售条件股东次数最多的私募公司前十名分别是泽熙投资、武当资产、尚雅投资、新价值、淡水泉、朱雀投资、聚益投资、三羊资产和从容投资，分别现身18、8、7、6、6、6、6、6、5家上市公司的前十大无限售条件股东行列。

　　通过统计发现，明星私募多偏爱中小市值股票，创业板被重点关注，如明达资产重仓4股皆为创业板股票，博颐投资、武当资产、尚雅投资和金中和等也都是中小市值股票的追随者。值得注意的是，偏好中小市值的私募公司多以研究见长，遵循价值投资的基本原则。众多以研究见长的私募扎堆创业板和中小板，也表示私募对未来新经济的看好，认为新兴产业代表着未来的产业方向，未来的牛股和黑马，会诞生在其中。

　　阳光私募持续热衷抱团

　　近年来，私募基金热衷抱团已是不争的事实，有业内人士解释，“由于私募公司很多时候都采用复制策略，出现多期产品集体进驻某一只股票是屡见不鲜的事情。”

　　三季报中，私募抱团这一特征得以延续，大部分私募包括新价值、泽熙投资、鸿道投资、尚雅投资和博颐投资等都偏好抱团，在十大无限售条件股东榜单里分外抢眼。

　　据私募排排网数据中心统计显示，在众多上市公司中，被多期阳光私募产品共同持有前十名的分别是爱施德(002416)、劲胜股份(300083)、大华农(300186)、威远生化(600803)、三普药业(600869)、恒泰艾普(300157)、森远股份(300210)、纳川股份(300198)、光电股份(600184)和迪安诊断(300244)。

　　新价值开启了阳光私募抱团重仓的模式，作为2009年的私募冠军，虽然2011年净值出现了较大幅度的下跌，但其一举一动仍然是市场的焦点所在。据私募排排网数据中心统计，新价值现身6家上市公司三季报的十大无限售条件股东榜单，其中，爱施德、威远生化和光电股份分别有7只、6只和4只阳光私募产品进驻，在被多期阳光私募产品持有占流通盘比例总和的排名(以下简称“阳光私募持有榜”)中，分别排名第一、第四和第九名。

　　此外，武当资产在三季度表现相当活跃，据私募排排网数据中心统计，8家上市公司三季报的十大无限售条件股东榜单出现武当资产的魅影。其中，劲胜股份和大华农位列阳光私募持有榜的第二、三名。

　　博颐投资的表现也相当抢眼，重仓股恒泰艾普和迪安诊断分列阳光私募持有榜的第六、十名，且在三季度均有不俗的上涨走势。

　　森远股份也被尚雅投资抱团，尚雅投资旗下“平安信托-投资精英之尚雅”、“华润深国投-尚雅1期”、“华润深国投-尚雅5期”和“华润深国投-尚雅2期”分别持有62.54万股、32.79万股、31.92万股和31.84万股，分列第五、八、九、十大无限售条件股东。

　　最后还有明达资产三季度大举抱团介入易华录(300212)，但值得关注的是，在明达资产三季度大力买入易华录的同时，另一明星私募鸿道投资却悄然退出该股。

　　未来反弹空间有限 个股机会多

　　对于后市，私募基金和公募基金的看法又是如何呢？和聚投资李泽刚表示，主要因判断市场持续下跌到这个位置，许多股票估值已经很便宜，认为市场将出现反弹行情，而保持了较高的仓位。

　　财通基金投资部副总监、财通价值动量基金拟任基金经理吴松凯也表示，四季度CPI在翘尾因素和环比因素双重作用下将逐渐下行，货币紧缩政策有望见底，在“估值底”与“政策底”的双重作用下，市场信心有望得到恢复。“货币政策有望见底对于市场是有利的。我们对于未来相对较乐观，但是我们更看重的是目前市场的低估值。”吴松凯指出，眼下A股的整体动态市盈率已接近2008年10月的1664点和2005年1000点的水平，从历史上看，低估值背后往往隐藏着巨大回报的机会。

　　汇利资产何震认为，国内CPI已经见顶了，现在正处于回落过程。但这个回落速度可能较慢，回落过程可能较长。何震还指出，此轮上涨行情有望达到2600点，在时间上可能会延续到11月底。

　　景顺长城基金(微博)认为，在变化的外部环境中，企业内在的竞争力是决定其能否适应环境变化，能否保持、扩大竞争优势的关键。而该基金的拟任基金经理余广、陈嘉平也是以选股见长。余广同时担任景顺长城能源基建基金的基金经理，取得了长期稳健的业绩。近期，市场出现回暖迹象，上证综指回弹至2500点区间。已公布的10月经济数据显示CPI增长水平已经得到基本控制，受多重利好因素影响，市场信心逐步回暖。据悉，景顺长城核心竞争力基金将于11月21日起公开发行。

　　新价值投资基金经理黄云轩表示，在基本面没有根本性改善的情况下，市场反弹高点应该在2580-2600点，盘面上已经有短线资金获利离场的迹象。接下来市场走势主要取决于外围市场的波动和题材股的接力情况，未来指数反弹空间有限，但个股机会相对较多。

　　嘉实基金(微博)研究部总监詹凌蔚分析指出，从大的周期看，全球正处于衰退期，但对中国这个世界第二大经济体来说，如果能成功实现经济转型，消化掉成本压力，宏观经济仍将长期看好。具体看说，詹凌蔚看好周期中的三大投资机会：首先是跟宏观经济密切相关的总需求和总供给之间的供大于求或者供小于求形成的行业景气波动，带来的同质化企业自上而下的投资机会；其次是在周期中去寻找那些产业生命周期中处于成长初期或者导入期的成长股，能够买入并持有，较成功地去实现穿越周期的成长。最后是跟经济周期联系不密切的行业，主要体现在可选消费品领域。