目前,信托产品在很大程度上成了股市和楼市等投资资金的替代渠道。一些信托公司也借机转型,从单一的产品中心转向财富管理,在投资理财中发挥更积极的作用。
专访上海极元投资管理咨询有限公司总经理王台贝
文/本刊记者 尹娟
信托热的原因何在?信托公司的转型势不可挡,这将对信托市场的格局带来怎样的变化?作为一家植根于信托产品市场的第三方机构公司,极元财富在较短的时间内成为了这一市场上的生力军。近期,上海极元投资管理咨询有限公司总经理王台贝接受了记者的专访。
发行需求和投资需求上升
《理财周刊》:受到宏观调控的影响,整个市场的流动性都出现了紧缩。但是,我们却看到信托市场上反而有超常规的发展。您能谈谈其中的原因吗?
王台贝:今年上半年信托市场的发行量、规模都有较大的突破,主要的原因就在于受到宏观调控的影响,市场的流动性紧缩,信托产品的发行需求和投资需求都很旺盛。
从信托产品的发行需求来看,由于很多企业,最典型的是房地产企业、中小企业在银行缺乏融资渠道,他们都把对资金的需求转向了发行信托产品。用益信托工作室上月发布的统计数据显示,今年上半年包括保障房信托在内,共发行536款房地产信托产品,发行规模达1670.1亿元,发行数量同比增长145.88%,发行规模同比增长137.36%;发行规模占2011年上半年信托总规模的47%。
再看投资需求,由于股市、房地产市场上缺乏资本增值性的机会,因此信托产品在很大程度上成为了资金的替代渠道。
《理财周刊》:但是下半年以来也有一些严格管理房地产信托的政策推出,对市场有着怎样的影响?
王台贝:从我们了解到的情况来看,今年6月份之后,不仅仅是房地产信托项目,整个信托市场都出现了下滑,这一情况在8月份之后尤其明显。分析其中的原因,一方面因为市场资金在上半年已经购入了产品,仍然处于运作期中;另一方面是因为银行提高存款准备金率的效应是逐步体现出来的。
信托公司转型财富管理
《理财周刊》:多家信托公司正在积极进行转型,能不能谈谈这方面的情况?
王台贝:在以往的运作中,信托公司更加类似于一个产品中心,主要进行产品的研发、设计,后续的销售、客户服务这部分的职能并不强。但现在一些信托公司,已经开始积极进行转型。
信托公司的转型主要是从单一的产品中心转向财富管理业务。除了进行产品的开发、拓展发售的渠道、建立客户服务中心等等外,一些信托公司已经开始尝试建立综合客户服务中心、在异地建立营销团队等举措。在产品上,也改变了单个信托计划的形式,围绕客户的资产配置需求形成多层次、多形式的产品供给体系。可以说,信托公司的转型将提升整个信托行业的发展水平,未来信托行业、信托产品将在投资理财业务中发挥出更大、更积极的作用。
第三方机构发挥平台作用
《理财周刊》:在信托产品市场上,第三方机构起着怎样的作用?
王台贝:在现有的信托产品市场上,销售渠道主要依靠的是银行和信托公司的直销渠道,这两个部分占到了很大的比例,第三方机构则主要处于一个补充的地位。但是第三方机构也有着自身的优势,其主要职能在于提供一个平台。在这个平台上,投资者们可以了解到来自多家公司、多种产品的信息。因此第三方机构仍有一定的发展空间。
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