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买偏股基金不妨考虑机构占比

http://www.sina.com.cn  2011年09月02日 09:07  信息时报
买偏股基金不妨考虑机构占比

  目前公募基金的数量已经逼近千只,类型也是千差万别,股票型、混合型、债券型、货币型……如何选择基金成了一个摆在基民面前的棘手的问题,这里有一最简单有效的方法供基民选择基金时参考,那就是基金的持有者中,机构持有人的比例。从以往的经验来看,机构占比较大的基金业绩通常好于散户占比较大的基金。

  机构占比与基金业绩成正比

  观察机构持基比例和基金业绩的关系之前,可以先看看机构持基的市场概况。Wind统计显示,机构持有比例超过50%的股票型基金共计22只。截至8月26日,22只基金平均年内净值亏损6.7%。其中,中欧价值发现净值涨1.66%,机构占比达62.02%。股基冠亚军——鹏华消费优选、宝盈资源优势的净值分别增长5.16%、3.77%,机构占比例分别为24.53%和30.2%,都高于行业平均水平16.56%,机构占比与基金业绩正好成正比。

  上半年机构散户背道而驰

  从刚刚公布的半年报上分析,散户再次和机构背道而驰,在基金品种的选择上,今年上半年,机构大幅减仓货币基金,但对其他类别的基金均有净申购。反观散户,则是大举买入货币基金,却从偏股基金中出逃。

  据天相投顾统计显示,今年中期机构持有的货币基金总份额为619.52亿份,比年初大幅减少438.58亿份,净赎回比例达到41%。而同期,个人投资者则大举净买入货币基金111亿份。

  除货币基金被大幅赎回之外,其他类别基金均获机构增持。其中,增持股票型基金达183亿份,增持封闭式基金达97亿份,增持混合基金47亿份。增持债券基金达到93.14亿份。

  而个人投资者整体上则对偏股基金进行赎回,其中,净卖出混合型基金最多,达106亿份。同时全面增持低风险基金,除增持货币基金111亿份,还净买入债券基金120亿份,净买入保本基金达到125亿份。 而从目前的情况来看,显然散户再次踏错节奏。

  信息时报记者 叶静

  数字

  2008年,机构占比最高的前20只股票型基金平均净值下跌47%,散户占比最高的前20只基金,净值跌幅达55%;机构占比最高的前20只混合型基金净值平均下跌38%,散户占比最高的20只基金,净值下跌52.43%。

  2009年,机构占比最高的前20只股票型基金平均净值上涨74.98%,散户持基比例最高的前20只基金平均净值上涨65.69%;机构持基比例最高的前20只混合型基金净值平均增长61.69%,散户占比最高的前20只基金,净值上涨53%。

  2010年分化最明显。机构持基比例最高的前20只股票型基金平均净值上涨11.54%,散户持基比例最高的前20只基金平均净值则下跌4.88%;机构持基比例最高的前20只混合型基金净值平均增长9.46%,散户持基比例最高的前20只基金净值平均下跌0.1%。

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