众禄基金研究中心分析师 宋旖旎/文

　　全球经济增速放缓的预期下，8月A股延续7月跌势，截至8月30日上证综指跌幅达5%，而众禄基金研究中心统计发现456只开放式偏股型基金中有440只基金跑赢大盘，实现正收益的为106只，长信双利优选、宝盈资源优选、浦银安盛红利精选、光大保德信中小盘四只基金收益超过3%，前三只基金对制造业的投资占比达40%以上，光大保德信中小盘对制造业的投资占也达20%以上。长信基金认为，制造业投资是今年以来的一大亮点。

　　长信双利优选弱市最抗跌

　　长信双利优选上半年的成绩并不理想，收益为-13.54%，名落300多名，至7月业绩增幅4.57%排名12位，8月在弱市中业绩大跃进，名列前茅。众禄基金研究中心分析师宋旖旎指出，长信双利优选8月27日公布的半年报显示，该基金虽较一季度下调了制造业的投资占比，但制造业仍占基金资产净值投资比例的41.13%，而增加了食品、饮料；信息技术业；医药、生物制品投资占比，调整后分别为20.01% 、15.13%、14.76%。前十大重仓股中双鹭药业占基金资产净值比例为9.87%，步步高为9.85%，山西汾酒9.68%，科大讯飞8.08% 。

　　长信基金首席策略分析师、长信基金研究发展部副总监安昀日前表示，从长周期看，通胀很可能已经进入顶部区域，因为通胀的两个主要周期性因素都难以继续大幅上涨。房地产投资支撑着固定资产投资，但未来下滑的概率比较大。投资结构中，制造业投资是今年以来的一大亮点，可能暗示着企业新一轮的资本开支周期启动。从需求端看，地产销量持续低迷，而汽车销量可能也已经完成了探底。从货币情况来看，条件非常紧，政策未来放松的空间比较大。所以，未来6-9个月的市场仍然可以看好，目前的市场低迷或提供了一个比较好的买入机会。

　　而8月收益超3%的宝盈资源优选、浦银安盛红利精选和光大保德信中小盘也重仓制造业，光大保德信中小盘制造业投资占比达27.76%，宝盈资源优选达40.91%，浦银安盛红利精选更达51.55%。

　　经济转型 制造业或是投资不二选择

　　此外，浦银安盛现任的首席投资官周文秱认为，目前，形成大牛市、大熊市的条件都不具备。下半年会是一个行业轮动行情，比较看好和经济结构转型相关的大消费类、保障房建设及水利建设有关系的一系列相关的行业，比如建材、建筑、水泥。跟通胀主题有关的行业，如煤炭、有色。金融板块也是估值比较低的行业。这些行业下半年都可能有阶段性的机会。

　　光大保德信中小盘除了看好制造业，也看好信息技术业，其投资占比达59.21%。光大保德信认为外围经济不好，应关注内需为主的行业与个股，另外，在市场没有大的趋势性行情的情况下，优质成长股也是不错的选择。

　　对于基金青睐的制造业，国泰君安首席经济学家李迅雷(微博)更坚定认为，在经济转型过程中，制造业将成为投资的不二选择。随着中国制造业的高速增长，估计2010年中国制造业增加值约为1.97万亿美元，成为全球第一大制造业国。