2季度基金增配了食品饮料、房地产、医药生物制品、金融保险等行业,较1季度末增配的幅度分别为1.12%、0.88%、0.52%、0.45%。具体来看,股票型和混合型基金从2010年3季度开始逐渐提高房地产行业的配置比例,显示了基金对于房地产行业的投资热情;对于食品饮料行业,股票型和混合型基金在2010年4季度和2011年1季度连续两个季度减持之后,2季度末又有所增持,该行业也成为基金的超配行业;对于金融保险业,尽管股票型基金从2011年1季度末开始增持金融保险业,然而整体增幅的幅度相对有限。
表2、基金增配的行业(部分行业)
行业代码 | 行业名称 | 2季度末行业配置% | 1季度末行业配置% | 增配幅度% |
C0 | 食品、饮料 | 9.58 | 8.46 | 1.12 |
J | 房地产业 | 5.76 | 4.88 | 0.88 |
C8 | 医药、生物制品 | 7.84 | 7.32 | 0.52 |
I | 金融、保险业 | 11.26 | 10.81 | 0.45 |
D | 电力煤气 | 1.28 | 0.92 | 0.36 |
H | 批发零售贸易 | 6.55 | 6.22 | 0.33 |
数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心(截止时间:2011年6月30日)
图12、食品饮料和房地产行业的配置变化 | 图13、医药生物制品和金融保险业的配置变化 |
数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心(截止时间:2011年6月30日) |
2季度基金减持机械设备、金属非金属、电子等行业。2008年随着国家推出四万亿投资、加大基础建设力度,机械设备等受益于基础建设的行业成为基金股票型和混合型基金配置的对象,机械设备行业的配置比例从2008年三季度的8.86%逐渐提高到2011年1季度末的19.26%。2季度或由于基建投资放缓、信贷紧缩等政策影响,股票型和混合型基金减持了机械设备行业的配置比例,同时该行业也成为2季度跌幅较高的行业之一;金属非金属行业经过2010年三季度到今年1季度持续加仓之后,2季度该行业的配置比例小幅降低,为8.47%,略高于行业标准配置;电子行业经过股票型和混合型基金前期的持续增持之后,2011年以来连续两个季度均有所减持,该行业2季度下跌幅度高达9.29%。
图14、金属非金属和机械设备的配置变化 | 图15、电子行业和石油化工的配置变化 |
数据来源:wind 上海证券基金评价研究中心(截止时间:2011年6月30日) |
2季度基金大幅调整重仓股。截止2季度末,在基金的前20大重仓股中,只有格力电器、美的电器、浦发银行等5只重仓股来自于1季度末的重仓股,剩余的15只重仓股均为1季度大幅增持的个股。从前20大重仓股来看,基金主要以金融保险业、机械设备、食品饮料等行业的个股配置为主。
基金重配贵州茅台、格力电器、美的电器、浦发银行等,其中贵州茅台是基金第一大重仓股,持有市值约231亿。从重仓股行业分布来看,基金的重仓股主要分布在食品饮料、机械设备、金融保险等行业。
上海机场、湖北宜化、航天信息等是基金增持幅度最大的个股,较四季度增加了857.49%、286.10%、220.73%。基金增持幅度较高的个股主要分布在交通运输、石油化工、信息技术等行业。另外,农业银行、深发展、浦发银行等金融股也成为基金增配的对象。
基金增持的个股2季度业绩差异较大。基金大幅对于个股的大幅增持反映了基金对于这些个股的良好预期。从个股2季度表现来看,贵州茅台、盐湖股份、五粮液、中国建筑等个股表现较高,2季度价格涨幅超过10%,而基金大幅增持的上海机场、湖北宜化等个股价格小幅下跌。
表3、基金部分重仓个股汇总
证券代码 | 证券简称 | 本季末执股数(万股) | 比上季末持股数量变动(%) | 所属行业 | 2季度涨跌幅% |
600009 | 上海机场 | 7,246 | 857.49 |
交通运输、仓储业 | -5.60 |
000022 | 湖北宜化 | 6,786 | 286.1 | 石油化工 | -1.46 |
600271 | 航天信息 | 15,049 | 220.73 | 信息技术业 | 5.43 |
601288 | 农业银行 | 142,558 | 219.87 | 金融、保险业 | 3.36 |
600266 | 北京城建 | 8,173 | 169.23 | 建筑业 | 0.47 |
601088 | 中国神华 | 19,705 | 128.4 | 采掘业 | 6.44 |
000157 | 中联重科 | 12,334 | 96.32 | 机械设备 | -0.52 |
000858 | 五 粮 液 | 27,844 | 85.43 | 食品饮料 | 13.02 |
600267 | 海正药业 | 5,692 | 81.12 | 医药生物制品 | 8.27 |
000001 | 深发展A | 25,389 | 79.24 | 金融、保险业 | 6.16 窗体底端 |
数据来源:上海证券基金评价研究中心(截止时间:2011年6月30日)
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