对比一季报，分别增持1.1、0.88、0.52个百分点

　　何安

　　本周，公募基金二季报新鲜出炉。对于善于跟踪主力动向的投资者来说，公募基金最新的资金流向、板块配置、优秀的基金如何跑赢市场，都是较为重要的交易信息。

　　第一财经日报《财商》根据Wind数据对公募基金二季报进行了整理，其中由于指数型基金是以被动的形式参与投资，因此本文剔除了指数型基金因素。

　　数据统计，目前的261只普通股票型和混合型基金二季度末的股票平均仓位为81.88%，相比一季度末下降了3.3个百分点，比2010年末下降了1.82个百分点。

　　今年以来上证指数仍处于震荡市中，基金仓位在震荡中回落，显示出基金经理对后市的谨慎。从另一方面来看，基金持仓极限范围在70%~90%，80%左右的持仓表明市场目前仍未出现极度悲观或者极度乐观的情绪，震荡行情仍将持续，难有反转性行情出现。

　　二季度基金增持食品饮料、地产、医药生物行业

　　从23个行业的角度来看，制造业仍然是基金的重点配置对象，占比53.15%，环比下滑1.62个百分点；其次是机械设备仪表，占比17.17%，环比下降1.43个百分点；排名第三的是金融保险，占比11.23%，环比增加了0.44个百分点。

　　对比基金一季报，二季度基金增持的行业主要有食品饮料、地产、医药生物行业，分别增持1.1、0.88、0.52个百分点。

　　对比基金二季报、一季报以及去年年报的数据可以发现，仅5个行业持续受到公募基金的关注，投资这些行业的股票市值占比出现了持续上升。这些行业是金融保险、房地产、建筑业、社会服务业、电力煤气及水的生产和供应业。

　　其中房地产业、建筑业以及社会服务业的配置比例，同比也有所提升。数据显示，房地产业配置占比5.73%，同比增长2.75个百分点；建筑业配置占比为2.76%，同比增长1.15个百分点；社会服务业配置占比2.18%，同比上涨0.49个百分点。

　　而从配置比例同比增长的角度来看，金属非金属行业排名居首，同比增长3.83个百分点，目前配置占比为8.46%。其次是制造业和房地产业。

　　金融、消费二分天下

　　按持股市值算，截至6月30日，普通股票型和混合型基金共重仓持有648只股票。贵州茅台(600519.SH)被123只基金重仓持有，是二季度基金参与最多、持股市值最大的股票，而招商银行(600036.SH)则被121只基金重仓持有，持股市值位列第二。

　　被基金重仓的上市公司还有海螺水泥(600585.SH)、中国平安(601318.SH)、苏宁电器(002024.SZ)、格力电器(000651.SZ)、美的电器(000527.SZ)、浦发银行(600000.SH)、五粮液(000858.SZ)和民生银行(600016.SH)。

　　这10只重仓股中，有4只金融股，3只电器股，2只白酒股，1只水泥股。可见二季度机构策略仍以金融、消费为主线。4月以来，表现最好的是2家白酒股，贵州茅台涨幅为25.78%；五粮液涨幅为23.65%，而银行股中上涨的仅民生银行一家，涨幅2.50%。

　　按照基金重仓持股占流通股比排名，基金分别持有万邦达(300055.SZ)52.44%、国中水务(600187.SH)30.87%、威孚高科(000581.SZ)30.36%、泸州老窖(000568.SZ)28.86%、七星电子(002371.SZ)28.22%、汇川技术(300124.SZ)27.1%、伊利股份(600887.SH)25.17%、小天鹅A(000418.SZ)24.44%、立讯精密(002475.SZ)24.3%、浙富股份(002266.SZ)23.24%。

　　立讯精密、康得新、海能达二季度被增持最多

　　对比一季报的基金重仓持股占流通股比例数据，二季度基金增持的个股主要有：立讯精密上升24.3个百分点；康得新(002450.SZ)上升13.43个百分点；神州泰岳(300002.SZ)上升12.45个百分点；海能达(002583.SZ)上升11.78个百分点。其中立讯精密与海能达是新增持股，海能达是二季度上市的次新股。

　　对比2010年年报，基金公司对135家上市公司进行了持续增持，其中被基金增持最多的是万邦达上升17.96个百分点、中国化学上升17.55个百分点、永辉超市上升16.11个百分点。

　　在今年以来被持续增持的股票中，二季度增持最多的依次是湖北宜化(000422.SZ)上升9.28个百分点、万邦达上升9.13个百分点、华海药业(600521.SH)上升8.51个百分点、中储股份上升8个百分点、永辉超市上升7.91个百分点。

　　其中值得关注的是万邦达，今年年初以来公司股价累计跌幅已经达43%。公司去年年底就有三家基金公司重仓买入，涉及基金产品有银华内需精选、银华优质增长、银华富裕主题、华商盛世成长、华富竞争力优选、华富价值增长。一季度华商策略精选大幅加仓212万股，但股价却仍然持续下滑，6月底，嘉实主题精选也加入了万邦达的抄底大军。

　　胜者轨迹

　　关注业绩优秀的基金的动向也能给不少投资者启迪，本报整理了二季度业绩靠前的三只基金(广发聚瑞、泰达宏利风险预算、嘉实成长收益)和近半年业绩靠前的三只基金(南方隆元产业主题、鹏华价值优势、博时主题行业)的重仓股。

　　上述6只基金在9家上市公司上产生了交集，它们是海螺水泥、中国平安、贵州茅台、格力电器、上海汽车、招商银行、中国建筑、五粮液、中国联通。

　　6只基金持股总市值靠前的公司是中国建筑、招商银行、中国联通。持股占流通股比例较高的有国投电力(600886.SH)、招商地产、美邦服饰。持股占流通比环比升幅靠前的公司有国投电力、中国南车、中国北车、山东黄金、金种子酒。

　　值得关注的是国投电力，该公司股价目前正处于底部区域，博时主题行业基金于二季度建仓，目前该基金持有国投电力股份4904万股，占流通市值的4.65%，股价仍处于其成本线附近，有较高的安全边际。

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