记者 艾德华

　　华夏基金今日公布了旗下各基金二季度报告，其中华夏基金的“头牌”基金经理王亚伟的持股动态最受人瞩目。

　　王亚伟在一季报中对未来市场走势作展望时还明确指出“看好以银行为代表的低估值绩优蓝筹股”，但从最新的二季报披露的信息看出，其旗下两只基金继一季度大幅减持金融保险股，在二季度更是几乎将金融保险股大清仓，华夏策略精选对金融保险业股票的持仓已为零，华夏大盘也仅余2.89%，市值约2.2亿元，在前十大持仓股中也已无金融保险类股票的身影。低调、神秘的王亚伟的心事实在让人猜不透。

　　金融保险遭伟哥清仓甩卖

　　根据华夏大盘及华夏策略两只基金最新公布的二季度报告显示，金融保险类股票继一季度遭大幅减持后，二季度末更是几乎被完全甩卖。

　　二季度末，华夏大盘的金融保险类股票仅占基金资产净值的2.89%，市值约为2.2亿元，而一季度末的持股比例还维持在10.46%，去年末该比例高达20.31%，2009年末该数字更是超过27%。而华夏策略更是完全将金融保险类股票大清仓，不留一股，该基金一季度末对金融保险类股票持仓仍为5.61%，而去年末该比例为13.78%。一季度末，华夏大盘及华夏策略还持有金融保险类个股约11.1亿元，目前仅余2.2亿元，换句话说，王亚伟继一季度减持了近10亿元的相关股票后，在二季度再度大甩卖接近9亿元。

　　交通银行(601328)本为华夏大盘及华夏策略的一季度十大重仓股中的金融独苗，二季度末已再无其踪影。回想2010年末，建设银行(601939)、工商银行(601398)、交通银行、光大银行(601818)等四只银行股均进入了华夏大盘的十大重仓股之列，合计持股超过12亿元，而华夏策略也持有建设银行、交通银行、光大银行等三只十大重仓银行股超过3亿元。短短半年，上述几只银行股就遭到了王亚伟的大甩卖。

　　在无情抛售金融类股票的同时，王亚伟却在一季报未来市场走势的展望中明确“看好以银行为代表的低估值绩优蓝筹股”，伟哥言行如此不一，实在令人摸不着头脑！

　　操作与上季基本保持一致

　　伟哥上半年仍然保持优秀的业绩，在去年业绩标兵纷纷落马的情况下，华夏大盘及华夏策略两只基金分别取得了2.38%及2.881%的收益，仍然名列前茅，单计算二季度的业绩也仅分别亏损1.87%及1.55%，跑赢了大盘及业绩比较基准，也走在了排名的前列。

　　王亚伟在报告期内运作分析指出，“报告期内，本基金保持了较高的股票仓位，继续对组合品种进行结构性调整，同时减持了防御性股票，增加了对成长性股票的配置。”

　　实际上，华夏大盘及华夏策略除了对金融保险股作大幅调整外，对仓位、行业及十大重仓股等基本延续了往季的持仓情况，操作基本一致。

　　二季度末，华夏大盘及华夏策略的股票仓位分别为87.32%、75.87，与一季度末的91.04%以及76.72%大致相当。在行业配置上，房地产业仍然受到王亚伟的青睐，两只基金持股量分别为18.54%以及16.61%，均是配置最重的细分行业。

　　在十大重仓股方面，王亚伟的一系列传统爱股大多在列。除交通银行退出、珠海中富(000659)进入外，华夏大盘保留了广汇股份(600256)、葛洲坝(600068)、东方金钰(600086)、中国联通(600050)、山东海化(000822)、宝钢股份(600019)、洪都航空(600316)、广电网络(600831)、峨眉山A(000888)等一季度末的十大重仓股。华夏策略情况大致相同，保留了广汇股份、东方金钰、山东海化、珠海中富、洪都航空、宝钢股份等6只旧股，新进葛洲坝、广电网络、中国联通(600050)等三只个股也是王亚伟近年的传统爱股，仅第十大重仓股美尔雅(600107)为新面孔，目前持仓5200多万元，该股今年累计上涨38.74%，伟哥再次押宝成功。

　　“股市进一步下跌的空间有限”

　　王亚伟在一季报时曾指出“展望2季度，股市在上市公司良好业绩的带动下，有望出现小幅上涨”，可惜，事与愿违，沪深300指数2季度却下跌5.56%，伟哥的预测出现了一定程度的偏差。

　　这次王亚伟将怎样看待未来的行情呢？其在报告中透露出谨慎乐观的情绪，指出“展望未来，通胀有望见顶回落，货币政策继续大幅收紧的可能性不大，股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后，长期投资价值逐步显现。”。

　　而华夏基金投资总监刘文动则在二季度报中表示 “三季度经济‘软着陆’的走势将进一步明朗，政策最紧的时期将逐步过去，市场也将见底回升。但中国经济和世界经济中的结构性问题很难在短期内得到解决，指数短期内难有较大的上涨空间。 ”在投资策略上刘文动指出将重点关注消费、先进制造业、新材料、新能源等领域，同时，对周期品仍坚持下跌时买入、预期充分时卖出的操作策略。

　　投资副总监、股票投资部总经理程海泳则认为“如果企业毛利率总体保持稳定，盈利增速没有大幅下调，目前上证指数2700多点对应的估值水平大约是2011年市盈率14倍，较历史低位13倍仅高不到10%，下行风险有限。”在行业配置上将“更看好金融、地产股的估值修复，以及供求形势较好、估值较低的周期股。”

　　《投资快报》发自广州

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