今年上半年基金发行数量已超去年全年，其中诺安成立新基金4只、在发1只、待批3只

　　本报记者 宋双

　　今年上半年新基金发行市场不再是股票型基金的天下。尽管指数型新基金成立数量最多、股票型基金单只首募规模最大，但债券型基金发行数量和平均募集规模均胜过股票型基金，保本型基金更是夺下首募平均规模的最高。

　　各家基金公司在上半年发行市场上也是快马加鞭毫不懈怠。12家基金公司疯狂扩张，上半年成立新基金在三只以上，其中以诺安最为疯狂。但也有10家基金公司抱憾错过上半年的发行盛宴，其中连续三年颗粒无收的益民基金最为不堪。

　　低风险基金成大赢家：

　　保本型基金平均首募规模居首

　　上半年低风险基金，即债券基金和保本基金均实现数量与规模的“双赢”，而股票方向基金则王者不再；QDII基金冲破前期瓶颈，新一轮扩容显现。

　　据金融投资报记者统计，今年上半年市场上共成立新基金96只，已超去年全年。其中指数型基金数量最多，达到26只；债券型基金和股票型基金数量均超过20只，分别为22只和21只。此外，保本基金12只，QDII基金11只。

　　从规模来看，12只保本基金的平均首募规模在四类基金中最高，达到25.01亿份；6月22日成立的南方保本首募高达49.6亿份，建信保本和长盛同鑫保本也分别超过30亿。保本基金中首募份额最低的是金鹰保本，仅为9.33亿份，也是上半年唯一一只首募不足10亿份的保本基金。

　　指数型基金虽然发行数量多，但平均首募份额垫底。26只指数型基金平均规模刚过10亿份，为10.38亿份；仅有4只首募规模超过20亿份，但首募低于5亿份的却多达11只，分化明显。其中，首募规模最高的是农银沪深300，为32.97亿份；银华中证等权90紧随其后，为32.4亿份。最低的博时深证基本面200ETF联接仅有2.89亿份，而海富通上证非周期ETF联接、信诚中证500、华泰柏瑞上证中小ETF、招商深TMT50ETF、富国上证综指ETF和泰信中证200，首募规模均刚过3亿份。

　　债券型基金在数量和规模上均险胜股票型基金。22只债券型基金平均首募规模为19.07亿份，21只股票型基金平均首募规模则为18.59亿份。6月11日成立的博时裕祥分级债券以40.01亿份的首募规模在债券型基金中排名第一，申万菱信稳益宝则以5.43亿份垫底。不过上半年首募最高规模诞生于股票型基金，即3月30日成立的汇添富社会责任，首募规模为56.22亿份；但2月10日成立的中欧新动力首募规模仅为4.01亿份。

　　QDII基金上半年也迎来大发展。11只QDII平均首募规模为11.15亿份，诺安全球黄金以31.96亿份排名第一，易方达黄金、博时抗通胀、中银全球策略首募份额也超过10亿份，分别为26.57、19.40和10.59亿份。而上投全球新兴市场3.49亿份最低。

　　12家基金公司扩容最猛：

　　诺安基金人才储备或受考验

　　共有28家基金公司上半年成立新基金数量大于等于两只，12家基金公司成立新基金大于等于三只。其中，8家基金公司上半年成立三只新基金，4家基金公司更是成立4只新基金。

　　诺安、广发、招商和博时上半年各成立四只新基金，数量最多。诺安基金发行成立了诺安保本、诺安全球黄金、诺安上证新兴产业ETF和诺安上证新兴产业ETF联接；广发基金发行成立了广发聚祥保本、广发全球农业指数、广发中小板300ETF、广发中小板300联接；招商基金发行成立了招商金砖四国、招商瑞安进取、招商深证TMT50ETF和招商深证TMT50ETF联接；博时基金发行成立了博时抗通胀、博时深证基本面200ETF、博时深证基本面200ETF联接和博时裕祥分级债券。

　　不仅如此，诺安和广发目前尚有新基金正在发行中，分别是诺安多策略和广发聚利；而诺安尚有3只基金处于审批过程中，并且上报时间均在上半年，分别是诺安中证创业成长指数分级、诺安油气能源QDII和诺安全球收益不动产QDII；此外广发有两只基金处于审批期，即广发制造业精选和广发深证100指数分级。

　　由此可见，诺安基金公司2011年的扩展野心极大，算上已经成立的4只、正在发行的1只和尚在审批的3只，理论上其今年至少可成立新基金8只；而广发则可成立新基金7只。

　　不论新老基金公司，6个月时间里火速扩容4只基金都是不小的规模。扩张最猛的诺安基金，似乎已出现管理团队跟不上扩张步伐的局面，或影响净值表现。

　　从诺安基金今年以来产品线培育动向来看，QDII基金是主线之一。今年1月14日，诺安基金成立旗下首只QDII基金诺安全球黄金，并且是行业首创，一举夺下31.96亿份的首募规模。而在4月和5月，其连续上报两只QDII基金，即诺安油气能源QDII和诺安全球收益不动产，似乎有意打造细分QDII基金。然而发行产品容易，打造QDII基金研究团队则不易。实际上，诺安旗下第一只QDII基金诺安全球黄金，其基金经理梅律吾也并无QDII基金管理经验，其之前管理的两只基金均为A股股票型基金，即诺安价值增长和诺安成长。如果诺安系QDII年内进一步扩张，能否成功引进相关人才则是一大考验。

　　除QDII之外，诺安系已成立的三只基金中，诺安上证新兴产业ETF及其联接基金，基金经理宋德舜也无相关管理经验，其2010年4月加入诺安，曾任招商银行计划财务部资产负债管理经理以及泰达宏利风险管理部副总经理。而诺安保本基金经理张乐赛更是“一拖三”，其在出任新基金诺安保本基金经理之前，已经身兼诺安货币和诺安优化收益债券基金经理。

　　8家上半年成立三只基金的基金公司分别是国泰、富国、海富通、汇添富、建信、南方、易方达和中银。南方基金上半年成立新基金数量并非最多，但或许受旗下老基金业绩带动，三只新基金的募集总规模最大，南方保本49.60亿份、南方优选成长22.16亿份、南方中证50债券28.26亿份，合计100.02亿份。南方基金目前也有三只基金正在审批过程之中，分别是南方新兴消费增长、南方上证380指数基金及其联接基金。

　　10家基金错失发行盛宴：

　　益民基金连续三年颗粒无收

　　尽管上半年新基金发行市场热热闹闹，但仍有10家基金公司交了白卷，上半年未有一只新基金成立。

　　该10家基金公司分别是富兰克林国海、华富、汇丰晋信、金元比联、诺德、融通、天弘、天治、益民和中海。其中，益民基金连续三年颗粒无收，而富兰克林国海、华富、诺德、融通、天弘和中海六家基金公司正在苦等新基获批。

　　今年年初，益民基金公司现任董事长翁振杰遭实名举报，在市场上引起轰动。而这对于当时已经两年半没有新基金发行的益民基金公司来说，无疑雪上加霜。尽管今年1月17日，益民基金终于结束了2009年4月至2010年年底三次变更总经理的混乱局面，任命原泰达宏利基金公司副总经理雷学军出任总经理。尽管新总经理上任之后，旗下基金业绩有所回升，但仍未突破新产品的空白。自从2008年5月益民多利债券发行成立之后，益民基金公司新基发行便进入长久的静默期，至今未有新产品发行。

　　富兰克林国海、天弘基金同样郁闷。两家基金公司于去年年底即上报的新基金，至今仍未获准发行。富兰克林国海于2010年12月20日上报国富亚洲机会QDII，天弘于去年12月17日上报丰利分级债券，目前仍在审批过程之中，而两家基金公司今年上半年均再无新基金上报。

　　稍好的是，汇丰科技先锋和天治成长精选目前正在发行之中，而金元比联保本即将于7月18日发行。此外，中海、诺德、融通均于今年上半年分别上报两只基金，目前仍在审批之中。

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