■本报见习记者 崔业莲

　　进入7月份以来，开始出现小规模股基赶超大规模股基的苗头。而上半年，大规模股基一直压在小规模股基头上。

　　《证券日报》基金周刊根据wind数据得知，截至昨日，在7月过去的8个交易日内， 363只主动管理型偏股基金(已剔除建仓期不足6个月的新基金)，大规模股基(资产管理规模居前三分之一，下同)的回报率为1.89%，甚至有3只大基金区间呈负收益。而小规模资产股基的回报率为2.14%，高于大股基。

　　今年上半年的情况却并非如此，大规模股基平均业绩却跑赢中小规模股基业绩。值得注意的是，在主动管理型偏股基金今年上半年前十强中，有7只基金属于大股基。

　　德圣基金研究中心首席分析师江赛春(微博)对《证券日报》基金周刊记者表示，今年以来大规模资产股基表现好，主要是得益于上半年大盘股的走势好。

　　大股基业绩上半年领先

　　分类数据显示，资产管理规模居同类基金前1/3为大规模基金，截至二季度末此类股基平均资产管理规模为81.12亿元；而资产规模居中1/3、后1/3的基金为中、小规模基金。中规模股基的平均资产管理规模为23.24亿元，小规模为5.2亿元。

　　上半年业绩榜单显示，363只主动型偏股基金平均回报率为-7.95%，大规模基金今年同期复权单位净值增长率平均为-7%，中、小规模基金平均增长率分别为-8%和-8.7%。

　　在业绩榜单前十名主动管理型偏股基金中，有7只大规模基金。而在业绩榜单后十名中，仅有一只基金规模居同类基金前1/3，其余9只均为中小型基金。

　　而对于2010年，可比的303只偏股型基金业绩榜单前十名中，华商盛世成长(630002)、嘉实增长(070002)、华夏大盘精选(000011)和嘉实优质企业(070099)，共计4只大规模资产基金。分别排于第一位、第四位、第六位、第十位。

　　尽管今年以来股基业绩与去年相比相差甚远，但是大规模资产基金却表现相对突出。今年以来截止到2011年6月30日，排名同类业绩前十名的7只大规模基金，分别南方隆元产业主题、鹏华价值优势、博时主题行业、长城品牌优选、富国天瑞强势精选、华夏大盘精选、广发内需增长。其资产管理规模分别为74.9亿元、111.9亿元、118亿元、114.8亿元、58.6亿元、78.04亿元、50.12亿元。上半年其复权单位净值增长率分别为6.9%、6.6%、4.15%、4%、3.47%、2.37%、1.5%。

　　而对于上半年大股基好于中小股基的现象，德圣基金研究中心首席分析师江赛春对《证券日报》基金周刊表示，“这要从两方面进行解释。首先从投资思路上来看，今年上半年的市场行情与去年正好相反。大盘股走势好，而中小盘基金走势持续下跌；而从理论上讲，‘船小好调头’的中小盘基金转变投资思路是需要时间和财力的，但是短时间内应该是不具备这种能力。”

　　而对于记者提出的基金的业绩和规模是否存在一定必然联系的问题，江赛春这样认为： 基金的业绩与两方面有关，首先是基金经理的管理能力，其次是市场风格，一个内因，一个外因，相互配合才能取得较好的收益。

　　东方策略成长“小而靓”

　　《证券日报》基金周刊记者根据统计数据得出，小规模基金中，也有1只基金虽然规模较小，但是业绩却表现不凡，进入363只偏股基金业绩榜单前10名。即东方策略成长，该基金今年以来截止到2011年6月30日，其复权单位净值增长率为1.76%。而其资产管理规模万分别为0.92亿元。

　　而记者同时发现，今年以来截止到2011年6月30日，中型资产规模基金也有两只跻身前十名，分别是华夏策略精选和国投瑞银稳健增长。与大小两头规模基金比较，中型规模基金业绩以-8%的微弱优势跑赢小规模基金-8.7%的平均业绩。这两只基金今年以来截止到2011年6月30日，其复权单位净值增长率分别为2.9%和1.27%。Wind数据显示，其基金资产管理规模分别为31.67亿元和33.51亿元。

　　那么，投资者是如何看待基金的规模和业绩的呢？于是记者也随地访问了几家银行正在咨询基金业务的投资者，有的投资者告诉记者，在选择基金进行投资的时候，一般会选择业绩近期来比较稳定的，基金的规模一般不作为考虑因素；还有的投资者告诉记者，选择基金的时候自己关键还是看基金产品的特点和基金公司投资能力等因素，何况规模是可变的，所以不会特别看重基金的规模。

　　小股基7月酝酿“翻身”

　　进入7月以来的市场让人纠结——超跌反弹没有预想中猛烈，表面看成交量放大，但绝对不是行情转折时应有的能量；反弹稍一停顿，市场明显呈现慵懒之态。而此时，基金却出现大挪移。默默无闻的小股基开始酝酿“翻身”。

　　《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示，截至昨日，进入7月份以来的8个交易日里，上证综指小幅下跌0.27%，上述363只主动管理偏股型基金平均业绩为2.27%，小规模股基平均业绩为2.14%，其中的57只跑赢363只偏股基金业绩平均水平，占47.11%。值得指出的是，金元比联基金公司旗下的金元比联价值增长表现最为突出，以5.05%的复权单位净值增长率问鼎，此外，长信双利优选、长信量化先锋、天治创新先锋、中欧价值发现、泰信蓝筹精选和天治趋势精选等6只基金区间回报率均在4%以上。

　　而363只偏股基金中，资产净值位列前1/3的大规模基金在7月份以来平均回报率为1.89%，仅37只跑赢整体业绩平均水平，占30.58%。更有3只基金区间呈负收益状态。

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