520家阳光私募中,前65家公司管理的资产达1043亿元,占总规模的73.45%
早报记者 柯智华
在某些大型阳光私募公司管理的资产规模突破百亿的同时,一些阳光私募则因巨亏和赎回,规模降低至千万,阳光私募界的两级分化现象不断增强。
据私募排排网数据中心不完全统计,目前520家阳光私募公司中,规模较大的65家私募管理的资产达到1043亿元,占总规模的73.45%;394家较小的阳光私募总规模为173.4亿元,占比仅12.22%。
11家公司管理资产488亿
据统计,2011年上半年全国发行成立阳光私募产品351只,预计规模为300亿元,截至2011年6月30日,国内阳光私募总规模达1420.1亿元。
有统计数据显示,全国范围内发行的证券投资类信托产品的投资顾问共有520家,其中资产管理规模超过5亿元的阳光私募公司为65家,占比12.5%,管理资产规模为1043亿元,占比73.45%,平均每家公司管理规模为16.05亿元。
其中,管理规模在30亿元以上的私募为11家,包括重阳、泽熙、凯石、朱雀等。这11家阳光私募管理的资产总规模为488亿元,占比34.36%,平均管理规模达44.36亿元,规模最大的阳光私募管理的资金总量已超过100亿元。
值得注意的是,这些阳光私募管理的资金规模,甚至超过了某些公募基金公司。根据Wind资讯统计,截至6月30日,在62家公募基金管理公司中,排名第45位的汇丰晋信基金管理有限公司资产规模为100.8689亿元,这也意味着管理资产规模超过百亿元的重阳投资,至少超过18家公募基金管理规模。
不过,私募业人士告诉早报记者,由于私募基金通常以小为美,国内不少私募已陆续停发新产品,老产品只接受赎回不接受申购,以此将规模控制在一定范围。
”好的投资标的并不多,能带来超额收益的股票通常就这么一两只,认真研究透了,重仓买入。如果基金过大,可能带来流动性问题。另外,基金规模大了,需要增加投研和市场力量,收益带来的边际利润反而可能下降,利润在一定的规模上可能是最佳盈利点。“一位私募人士说道。
但亦有基金公司人士称,国外一些阳光私募的管理规模也很大,为一些养老机构、社保基金”打理“资产,这些阳光私募公司与公募基金发行渠道不同,并不以规模论”英雄“。
394家平均规模仅4400万
与上述大型阳光私募相对应的是,A股经过2008年和2010年的调整后,一些小型私募生存空间在缩小。
数据显示,394家阳光私募公司管理规模在2亿元以下,管理总规模173.4亿元,占比12.22%,平均每家公司管理规模仅为0.44亿元;规模在2亿-5亿元的私募公司管理资产总规模为203.6亿元,占比14.33%。
融智评级研究中心研究员田密表示,阳光私募资产管理规模呈现两极分化与发行渠道密切相关。销售能力较强的银行、券商等已成为阳光私募的主要渠道,而渠道方除了考虑私募的业绩之外,规模、名气也是考察的对象,所以加剧了阳光私募的分化。
有分析人士指出,行业竞争越来越激烈,规模较小的阳光私募在投研团队建设和销售发行方面都处于劣势,会经常面临业绩和规模的双重压力,阳光私募两极分化的格局会越来越明显。
录入编辑:张珺
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