南都讯 记者张晓华 发自香港 对冲基金研究机构Hedge Fund Research(HFR)调查称,尽管今年首季全球新成立对冲基金数目多达298只,创下2007年以来新高,但同时亦有181只对冲基金倒闭,创过去四个季度中最多。
港媒援引对冲基金经理的分析认为,由于投资环境转变,加之中国持续收紧银根,部分在港对冲基金面临“缺水”危机。套现压力将令市况更波动,同时对冲基金或面临倒闭潮。
据HFR研究显示,今年首季全球有298只对冲基金成立,占总数3.3%,全球对冲基金规模因此首次突破2万亿美元。不过,一季度对冲基金倒闭数目,也创下过去四个季度中最多,季度流失率高达2%,而截至今年3月底,过去的一年一共有684只对冲基金倒闭。
对冲基金倒闭增加与投资环境改变有关。花旗表示,过去6个月全球股市只是横盘,没有明显方向,以致选择上月表现最好的两个板块购入,沽售表现最差两个板块的“价格动量”策略不再奏效。
由于今年全球股市反复,加上欠缺大型注资及收购消息,对冲基金处境艰难。以有“赚钱之神”之称的普尔逊为例,截至本月10日,旗舰基金AdvantagePlus年初至今累计亏损达19.65%,跑输同业近1%的平均正回报。
这同时导致今年对冲基金之间业绩差异缩窄。HFR报告显示,截至3月底,过去12个月中,最佳及最差10%对冲基金,业绩差异仅约55%,创下自2005年以来的新低。
港媒援引一名对冲基金经理言论表示,由于去年内地资金泛滥,过去一年有大量小型对冲基金在港开业。由于通胀持续高企,中央加大紧缩政策力度,中资纷纷“班资回朝”,以致这些对冲基金出现资金不足情况,日益增大的套现压力,或将加剧市况波动,并且最终导致对冲基金倒闭潮。