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触及平仓线阳光私募新泉1号提前清盘

http://www.sina.com.cn 2011年06月15日 13:59 深圳特区报

　　年内已有10只阳光私募清盘

　　深圳特区报讯(记者王欣)外贸信托日前发出一则公告，宣布由其发起设立的“外贸信托·新泉1期(汇富22号)结构化证券投资集合资金信托计划”，因为在今年5月20日其单位净值触及平仓线，而被提前结束。至此，据私募排排网的统计，今年以来遭遇清盘的私募产品已超过10只。

　　新泉1号提前清盘

　　消息指，2011年5月20日新泉1期单位净值为0.8499，触及平仓线(0.85)，根据信托文件约定，该信托计划于2011年5月20日提前结束。

　　据了解，新泉1号成立于2010年5月25日，原定期限为18个月。但在信托文件中有约定：“如本信托计划触及平仓线，无论次级受益人是否追加了增强信托资金且无论之后信托单位净值是否恢复到平仓线以上，自触及平仓线的下一交易日起，投资顾问的管理职责终止，投资顾问不得下达任何投资建议。自触及平仓线的下一交易日起，受托人将对本信托计划持有的全部非现金资产进行不可逆变现，直至信托财产全部变现为止。”同时根据信托文件约定，“平仓完成后，本信托计划提前终止。”

　　投资顾问可能亏损5000万

　　由于新泉1号是一只结构化产品，融智研究员彭晓武分析，清泉1期0.85的止损线表示该信托计划的出资比例是12。以结构化产品1.5亿元的平均规模估算，新泉1期的清盘给投资顾问带来的亏损或达5000万元。

　　来自私募排排网的资料显示，新泉1号的投资顾问为上海新泉投资有限公司。公司成立于2007年7月，注册资本1000万元，目前管理资产规模超过20亿元人民币，除新泉1期外，公司旗下还有4只结构化产品，其中规模最小的重庆信托·新泉结构化规模为14172万元。

　　年内10只阳光私募清盘

　　实际上，新泉1号已不是今年第一只被清盘的阳光私募。私募排排网数据显示，今年前5个月，已有10只非结构化阳光私募清盘离场。

　　由于非结构化产品一般没有设置止损线，这批产品的离场也各有原因，其中9只产品的净值在0.9元以上，还有5只产品净值超过1元。

　　只有郑拓管理的“山东信托·深蓝1号”清盘时亏损幅度达到了40%，但是深蓝1号也并没有设置止损线。

　　还有的如“新华信托·同威1号”是因为产品存续期满而清盘。同威1号成立于2008年3月26日，存续期为3年，到2011年3月26日期满清盘时净值为1.0288。产品投资顾问是以坚守蓝筹著称的同威资产李驰。

　　融智研究员彭晓武认为，非结构阳光私募中，单位净值跌破止损线而遭遇强制清盘的数量很少，信托产品存续期满、信托产品规模过小导致产品清盘出现的概率更大。如“西安信托·鼎弘义1期”就属于产品规模过小导致的清盘，该产品成立时规模较小，在客户继续赎回的情况下，不得已才选择清盘。还有“山东信托·新东风成长”以重组方式进入长金投资更名为“长金10号”，“北京信托·爱康1号”被纳入鼎锋资产旗下成为“鼎锋11”，主要也是因为老产品规模较小，难以承担相关费用，从而被重组兼并。

　　相关报道

　　私募整体跑输大盘

　　深圳特区报讯(记者王欣)中小盘股今年的大幅调整，使许多以灵活、成长型投资见长的私募基金受伤颇深。根据私募排排网研究中心不完全统计的884个非结构化私募证券投资信托产品中，有5个月以上业绩记录的714只，今年前5月的平均收益率为－6.98%，跑输大盘2.93%。

　　在714只有5个月以上业绩记录的阳光私募中，实现正收益的阳光私募为103只，占比14.43%。排名居前的是瑞银证券管理的国投瑞僖稳健收益，收益率达15.88%。该产品主要投资于债券市场，曾出现五个交易日飙涨近20%的离奇表现。另外，利升锐华黄国海掌管的利升一期年内收益率为15.76%，金中和曾军管理的金中和西鼎今年收益率为14.62%。

　　据私募排排网数据中心针对全国近60家私募基金的问卷调查，对于6月行情，只有21.05%的私募看涨。不过在近期的大跌之后，部分私募的操作开始变得积极，50%以上的私募表示将会进行半仓以上操作。

　　阳光私募牛熊榜(据wind，截至6月14日)

　　年内净值十大涨幅

　　名称净值(元) 涨幅

　　能量1号 1.472 51.39%

　　紫石结构化1期 1.389 38.92%

　　博弘定向2期 1.389 38.88%

　　博弘定向1期 1.254 29.40%

　　亿方博 1.246 25.59%

　　呈瑞1期 1.374 20.09%

　　邦盛1号 1.137 17.38%

　　金诚富利1期 106.250 15.69%