理财一周报记者/蒋颖博
在经过了残酷的5月后,6月大盘依然弱势开局。虽然指数的下跌无法完全反映个股下跌,6月至今跌幅超过30%以上的个股比比皆是,仅有部分中报业绩高增长、国际板相关受益概念股略有表现。
6月,私募最关注哪些影响A股走势的因素?私募会重点部署哪些板块?对国际板、通胀、经济增速等热点问题又持何种看法?
据私募排排网数据中心调查显示,21.05%看涨6月行情,26.32%看跌,52.63%私募认为大盘会维持横盘整理(如图一)。经过5月暴跌后,私募对行情虽然分歧较大,但相对而言,仍然保持较为谨慎的态度,控制风险成为重点。
看涨的私募认为通胀、经济等情况并没有预期的严重,货币政策或会出现微调;大盘经暴跌后,估值上区域合理甚至低估,到了建仓好时机;市场对诸多利空已经充分反应,在低估值的情况下,预期发生改变市场就能发生逆转;产业资本进行大幅增持,政策底已现,静待市场底出现。看跌的私募主要担忧干旱使得通胀进一步走高,通胀会继续超预期;部分公司出现股东减持,业绩下降与减持使得压力加大;国际板、新三板、IPO、再融资等市场扩容会使市场流动性继续趋紧。
私募对5月份投资持谨慎态度,操作上也进行了部分减仓,30%以下仓位的私募大幅增加了20.9%,为23.68%,更有私募将仓位控制在10%左右,50%~80%较高仓位的私募也减少了24.12%,但80%~100%高仓位的私募反而小幅增加了4.68%,为15.79%。
私募5月虽然进行了减仓操作,但仓位仍然相对较高,50%的私募半仓以上操作,大部分私募业绩损失惨重,和它们高仓位运作密不可分。
据私募排排网数据中心调查,6月,大消费仍然最受私募青睐,39.47%的私募看好其投资机会。医药以21.05%紧随其后,而金融、新兴产业和资源类股也分别有18.42%、15.79%和10.53%的私募看好。
消费、医药和新兴产业作为私募一直以来关注的重点,经过长期的调整后,估值上逐步具有吸引力,终于再度受到私募重点关注,国家扶持、行业确定性是私募长期看好的基石。金融估值偏低,在弱市中,作为防御性品种进行配置,是不错的选择。另外,好买基金对上海、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研,其中包括凯石、理成、从容、丰煜、尚雅、朱雀、紫石等。
从调研的情况来看,随着大盘的快速下跌,多数私募基金公司启用了风险控制机制,将仓位控制在较低的水平。因此在5月23日以来的快速下跌中,私募跌幅小于大盘,但调研的多家公司5月份总体业绩仍录得亏损。市场的大幅下跌并未改变私募基金的预期,私募基金对未来市场的看法依然是“区间震荡”,并且更加看好小盘成长股,特别是具有防御性质的医疗股和消费股。