证券时报记者 陈楚
作为基金产品中独特的一类,复制基金中母基金和子基金因其特殊的关系而受人关注。统计显示,在今年以来的业绩比拼中,子基金大多跑赢母基金。
天相投顾的统计显示,截至本周二,今年以来6对复制基金中,有4对中的子基金跑赢了母基金。其中,海富精选2、华夏回报2、方达策略2和景顺增长2均跑赢其母基金。海富精选2今年以来净值增长0.54%,海富通精选净值增长0.19%;华夏回报2今年以来净值增长-1.56%,华夏回报净值增长-1.62%;方达策略2今年以来净值增长-3.12%,方达策略净值增长-3.26%;景顺增长2今年以来净值增长-3.72%,景顺增长净值增长-3.97%。
此外,有两对复制基金中的母基金打败了子基金。南方稳健今年以来净值增长-5.15%,南稳贰号净值增长-5.47%;博时增长今年以来净值增长-0.26%,博时增长2净值增长-0.41%。
为何会出现子基金整体上打败母基金的状况?业内人士表示,这很可能与今年以来子基金和母基金的股票仓位不同有关,因为从持仓策略来看,子基金和母基金前十大重仓股一般没有什么大的区别,某种程度上股票仓位的高低决定了子基金和母基金的业绩对比结局。以方达策略和方达策略2为例,今年一季度,方达策略2的股票仓位为88.01%,方达策略的股票仓位为88.70%,两只基金前十大重仓股高度重叠,包括中兴通讯、山煤国际、招商银行、合肥百货、双鹭药业、鲁商置业等。这些股票今年以来除金融、地产类的表现较好外,其他大多出现了下跌,股票稍轻的基金就很有可能在业绩比拼中胜出。
母基金和复制基金业绩对比
母基金今年以来业绩表现(%)复制基金 今年以来业绩表现(%)
南方稳健 -5.15南稳贰号 -5.47
博时增长 -0.26博时增长2-0.41
海富通精选0.19 海富精选20.54
华夏回报 -1.62华夏回报2-1.56
方达策略 -3.26方达策略2-3.12
景顺增长 -3.97景顺增长2-3.72
注:业绩表现截止日为本周二
数据来源:天相投顾 付建利/制表