理财一周报记者/周知秋

　　今年年初以来，3000点股指关口久攻不下。随着市场风格的快速切换，今年以来的基金业绩排名整体情况也发生了较大的变化。

　　在此情况下，相对于追逐在短期内业绩有抢眼表现的基金，那些见证市场牛熊转换、有较好长期表现的基金更值得关注。

　　从2008年到2010年的三年时间里，沪深两市经历了2008年的大熊市、2009年上半年的反弹以及2010年的震荡。

　　市场急剧变化的三年也是检验基金长期业绩的“试金石”。Wind数据统计显示，在此期间依旧有一批基金实现较为理想的区间收益。在剔除暂停申购的基金后，理财一周报依照股票型基金、混合型基金、指数型基金、封闭式基金、QDII以及债券型基金分类逐一罗列出10只在过去三年里有不错业绩表现的基金供参考。

　　银华富裕主题

　　单位净值：1.26元

　　近三年总回报：39.54%

　　基金经理：王华

　　该基金是一只消费类主题基金，其投资的基本逻辑是：居民日益富裕的宏观背景，伴随工业化、城市化和转移支付体系的日益完善，那些直接服务于居民消费和服务需求的行业和企业，将有成长的机会。

　　该基金的股票投资比例为基金总资产的60%～95%，债券为0%～40%，并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。

　　自2006年11月成立以来，该基金业绩表现一直稳定向上。2008年一改2007年排名靠后的窘境，在同类型基金中排名中上，而2009年更上一层楼，在同类型基金中位居前1/5。其择时能力较好，在市场表现好时能够调整仓位至90%左右，在市场大幅下跌时，能将仓位调整至接近股票投资下限的位置，可谓灵活。

　　王华自该基金成立以来一直担任基金经理，虽然他之前管理的都为固定收益基金，但王华从业时间较长，管理该基金以来基本能踏准行情，基金业绩排名逐年上升。

　　国泰金鹰增长

　　单位净值：0.98元

　　近三年总回报：37.46%

　　基金经理：张玮

　　该基金在牛市行情中进取性较强，在震荡市场中表现比较稳定。2009年市场震荡上行，国泰金鹰增长净值增长83.62%，在160只开放式股票型基金中排名第35。截至2010年12月31日，该基金自成立以来净值增长476.95%。

　　灵活的仓位调整策略和均衡的行业配置是国泰金鹰基金中长期业绩表现稳定的主要原因。在2007年的大牛市行情中，国泰金鹰基金以不低于85%的仓位水平充分分享到了市场上涨收益。随后又结合对于未来市场的判断提前进行布局，在2007年四季度将仓位水平下调到了75%，并在2008年继续将股票投资比例降低到了65%左右的水平，从而较好地规避了市场风险。

　　2009年国泰金鹰基金继续顺势而为，灵活操作，取得了较好的资产配置效果。此外，该基金行业配置均衡，2010年四季度行业集中度为45.66%，均衡的行业配置策略有利于在热点频繁切换的市场行情中取得相对稳定的收益。

　　银华价值优选

　　单位净值：1.59元

　　近三年总回报：33.15%

　　基金经理：陆文俊

　　该基金设立于2005年9月，是银华基金管理有限公司旗下第2只开放式股票型基金。该基金在牛市中表现比较突出，2006年取得了164.37%的收益，在44只开放式股票型基金中排名第4。

　　此外，银华优选基金也表现出较好的风险控制能力。在2008年深幅下挫的市场中，该基金依然取得了超越同期上证指数12.25个百分点的收益。该基金在2009年通过把握市场热点，以116.08%的高收益在160只开放式股票型基金中排名第1。截至今年4月1日，该基金自成立以来净值增长512.96%。

　　进入2011年，银华价值优选基金凭借对市场热点的把握能力，重配汽车及相关设备制造行业，优质个股助推基金出色的表现。今年年初至今，该基金净值增长2.53%

　　陆文俊曾任职多家基金和证券公司，从事投资管理工作。现任银华核心价值优选股票型证券投资基金、银华和谐主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

　　金鹰中小盘精选混合

　　单位净值：1.03元

　　近三年总回报：70.95%

　　基金经理：杨绍基、朱丹

　　该基金是市场中最早主打“中小盘”的基金之一，该基金在2008年至2009年9月期间由金鹰公司的前任投资总监龙苏云所掌管，后转交至现任投资总监杨绍基。

　　从投资风格来看，早在龙苏云时代，金鹰中小盘即展现出了持股集中度高、专买冷门股的特点。并且在2008年的熊市和2009年上半年的牛市中基金业绩均位于同类基金中的前1/4。

　　此后，接任的杨绍基保持了挖掘冷门股的特色。基金业绩也一直延续前期的优良表现。该基金也表现出两大特点。首先是重配第一重仓股。杨绍基接管后，2009年的中国医药以及最近的中环股份，配置比例均超过了基金资产净值的 8%。

　　其次，持股换手率较高。举例来说，该基金在2009年四季度买入的新兴铸管和太钢不锈在2010年一季度就已消失在重仓股中。与此同时，正是在2010的一季度中，钢铁股遭遇了大幅的调整。

　　对于2011年，杨绍基表示，将看好四大主线投资机会：一是基建拉动需求，看好水利建设、建筑建材、钢铁、煤炭、家电；二是政策退潮，价值股估值修复，看好航空、造纸、房地产、金融、有色金属；三是新兴产业“由虚转实”，更看好新兴产业中节能环保、信息技术和高端装备制造；四是经济转型还看消费，看好食品饮料、商业、医药、餐饮旅游、消费电子、农业、家电。

　　大摩资源优选

　　单位净值：2.23元

　　近三年总回报：58.69%

　　基金经理：何滨

　　该基金是摩根士丹利华鑫基金公司旗下第一只LOF基金，于2005年9月27日成立，2007年7月5日正式上市交易。该基金重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值提升所带来的投资收益。基金契约中规定：投资于资源类上市公司股票的比例不低于基金股票资产的80%。

　　设立于2005年的大摩资源优选历经牛熊市，表现较为稳健，长期业绩突出。该基金近三年、近两年和近一年的业绩水平位于同类型基金的前10%。

　　2006年二季度至2007年四季度，市场强势上涨，大摩资源优选保持高仓位运作，平均仓位80.97%。2008年市场低迷，大摩资源优选下调仓位至42.45%，有效地规避了市场整体下跌的系统性风险。

　　2009年市场回暖，反弹行情出现，大摩资源逐步加仓至86.73%，全年取得了76.75%的投资收益。2010年市场强势震荡，大摩资源优选操作灵活，较好地把握了去年以来的市场行情。

　　基金经理何滨有11年证券从业经历，现任基金投资部副总监、投资决策委员会委员，大摩资源优选和大摩卓越基金经理，基金管理经验较为丰富。何滨在管理该基金期间，历经市场变化，基金业绩稳定出色，投资管理实力出众。

　　嘉实增长混合

　　单位净值：5.02元

　　近三年总回报：45.23%

　　基金经理：邵健

　　嘉实增长成立于2003年7月9日，属于混合型基金、大盘成长型风格。该基金业绩良好，持续性强，风险收益配比出色。

　　该基金投资于具有高速成长潜力的中小企业上市公司以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。

　　在6个完整会计年度中，该基金有5年的排名位列同业前1/2。 截至今年4月1日，该基金自成立以来净值累计增长578.48%。

　　基金股票资产配置范围为40%~75%，下限较低，具有较灵活的调整空间，但基金成立以来仓位基本稳定，一般在65%~75%之间，即便在2008年的熊市其仓位也高于55%。总体来看，该基金较少做择时，但在极端市场情况下也能顺应市场做出正向调整。

　　基金经理邵健具有10多年的证券从业经历。1998-2003年任职于国泰君安证券研究所，历任研究员、行业投资策略组组长、行业公司部副经理。2003年7月加入嘉实基金管理有限公司投资部，现任公司总经理助理。2004年4月至今任嘉实增长基金经理，2006年12月至今兼任嘉实策略增长基金经理。

　　华夏中小板ETF

　　单位净值：2.98元

　　近三年总回报：41.96%

　　基金经理：方军、唐棕

　　华夏中小板ETF基金为一只完全复制指数型基金。标的指数为深交所编制发布的中小企业板价格指数。该基金成立于2006年6月8日，最新规模39.65亿份。

　　该基金主要投资于标的指数成分股、备选成分股。为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　从标的来看，中小板上市公司的特点是收入增长快、盈利能力强、科技含量高。中小板ETF的标的股票市值都比较小、交易活跃、流动性好，但其波动性也较强，显示出高风险、高收益的特征。

　　该基金经理方军在业内资历较老，1999年加入华夏基金管理有限公司，历任研究员、华夏成长证券投资基金基金经理助理、兴华证券投资基金基金经理助理和华夏回报证券投资基金基金经理助理。

　　大成优选

　　单位净值：1.10元

　　近三年总回报：32.98%

　　基金经理：刘明

　　该基金设立于2007年8月，存续期为5年，属于创新型封闭式基金，截至2010年四季度末，规模约为49.95亿元。

　　大成优选基金成立至今，经受不同市场考验，业绩提升迅速。基金不俗的选股能力为其取得长期稳定良好的业绩奠定基础，同时较高的年化折价回归收益也给该基金带来一定的安全性。

　　从长期来看，大成优选主要是通过对经济和市场长期方向的把握，挖掘长期成长性突出的牛股来获取超额回报。在决定大的配置方向后，选股质量对大成优选至关重要。大成优选采取挖掘行业中高成长龙头股的策略，取得了良好效果。2010年其长期重仓持有的恒瑞医药、苏宁电器、重庆啤酒、三安光电等个股均带来了不菲的超额回报。

　　该基金自成立以来即由大成基金投资总监刘明管理。刘明是大成基金投研领军人物，全面负责大成基金的投研体系。2004年底至2008年初他管理封闭式基金基金景宏，任期内长期超额回报突出。

　　华夏全球股票

　　单位净值：0.93元

　　近三年总回报：19.23%

　　基金经理：杨昌桁、周全

　　该基金成立于2007年10月9日，为股票型基金，投资与股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60%。

　　基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，该基金自成立以来明显青睐港股。

　　2008年上半年，该基金采取了较为保守的投资策略，股票仓位保持在较低水平，其股票资产中有39.21%投资于港股。

　　目光移至2010年四季度末，该基金股票资产中投资于香港股市占比上升到45.22%。此外，该基金股票资产中投资于美国市场的占比则在22.09%。从所投行业来看，截至2010年四季度末，该基金前三大重仓行业分别为金融、能源以及信息技术业。

　　基金经理杨昌桁自1990年开始从事台湾证券市场的投资管理工作，具有10年以上的台湾证券市场投资管理经验。2005年1月加入华夏基金管理有限公司，历任公司研究主管。

　　招商安本增利

　　单位净值：1.12元

　　近三年总回报：26.58%

　　基金经理：张国强、张婷

　　该基金成立于2006年7月11日，属于债券型基金，是一只以债券市场为主要投资对象的基金，另有最高不超过20%的基金资产可以投资于一、二级股票市场。

　　该基金投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金融债、信用等级为投资级以上的企业债和次级债、可转换债券、短期融资券、债券回购、央行票据、同业存款等，以及股票等权益类品种等。

　　该基金成立以来收益50%，平均年化收益率高达10%以上，显著超越业绩基准，位于同类型基金前30%。

　　银行系背景、较强的债券投资能力都是该基金的重要价值。而在2010年四季度策略中，基金也明确提出参与权益性的投资机会，因此，后期该基金有望继续保持较佳业绩。

　　基金经理张国强曾任中信证券投资管理部总监、基金经理。2009年加入招商基金，现任固定收益投资部总监、招商安本增利债券型证券投资基金及招商信用添利债券型证券投资基金基金经理。

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