展恒理财基金研究中心
内容摘要
基金仓位:
基金整体对后市态度积极,上周加仓明显,股型基金仓位一直徘徊在85%左右;
另规模前十大基金中八家不同程度加仓,其中博时加仓最大近5%;
行业方面,农林牧渔被基金明显增持;交运设备减持幅度最大。
交易型基金及流动性:
上周A股市场强周期板块轮动,日、美等股震后自我修复明显,短期市场在蓝筹股的带动下走高,但场内基金表现看多热情并不高涨。
市场上行空间,还需进一步关注价量配合情况,及板块资金流向,短期建议继续保持一份谨慎,不宜过度乐观。杠杆高位盘整,封基普现高折价,ETF普涨,富通架设周期与非周期间轮动ETF
开放式基金动态:
QDII终于王者归来,上周涨幅以及3月份以来涨幅领先大盘及所有权益性基金收益,3月以来涨幅几乎是其他所有开放式基金的4倍多。3月经理变动进入低发期,股票型基金等前后收益五名更换。
一、基金仓位:后市态度积极,农林牧渔增持明显
加仓明显,偏股基金仓位徘徊85%
至2011年3月中旬,仓位保持平稳,偏股型基金仓位保持在85%左右,上周基金明显加仓,反应基金总体态度倾向积极。上周基金公司加减仓幅度动作较大,加仓幅度较大的是建信基金公司,加仓幅度为9.08%,减仓幅度较大的是国投瑞银基金公司,减仓幅度为-6.38%。总体加仓幅度略大于减仓幅度,反映基金对后市态度相对积极。
前十大基金八成加仓,博时加仓近5%
前十大基金公司中,除易方达、南方基金公司减仓外,其它大型基金公司均不同程度加仓,基中博时基金公司加仓幅度最大,为4.68%。反映大型基金公司对后市态度比较积极。
农林牧渔增持明显
3月25日与3月18日相比,农林牧渔、家用电器、公用事业受到基金明显增持,其中农林牧渔增持幅度较大达4.14%。而受基金减持较大的行业是餐饮旅游、医药生物、交运设备,其中交运设备减持幅度最大为-4.25%。
二、交易型基金及流动性:两会期间,大小盘风格明显
强周期板块轮动,日、美等股震后自我修复明显
上周市场结构较前两周再次呈现轮动,以地产为代表的强周期板块轮动上涨带动指数上行,上证指数周涨幅超2%,中小板微涨。
板块方面,房地产领涨,其次家电、有色、建筑建材、金融涨幅居前,均在3%以上。上周信息设备、电子元器件、医药生物、食品饮料出现下跌。
上周日经指数继前一周往上修正后步入整理,周涨3.58%。港股周涨3.85%,美股修复力度也较强,周涨3.05%
短期市场在蓝筹股的带动下走高,但场内基金表现看多热情并不高涨。市场上行空间,还需进一步关注价量配合情况,及板块资金流向,短期建议继续保持一份谨慎,不宜过度乐观。
杠杆高位盘整,封基普现高折价
杠杆型基金中,双禧B价格表现较突出,溢价上升1.08%,其他主流杠杆价格表现弱于净值。
近一阶段双禧B溢价上台阶,表明市场的结构偏好。近期杠杆折溢价水平处于高位盘整。
目前,具有套利机制的分级产品中,国联安中证100整体溢价1%以上,但套利吸引力不大。
市场点位较敏感,建议暂时慎用杠杆,前期持有的可逢高卖出。封闭债基净值普涨,价格上涨为主。除富国天丰外,目前债基普遍较高折价。上周封基净值平均上涨1.10%,而价格表现较弱,平均涨0.33%。平均折价率为8。96%,较上周扩大0.79个百分点。传统封基平均折价率曲线处于盘整下行阶段。
当前折年收益率2.74%,处于修复过程,但仍低于中枢水平。短期封闭式基金折价程度可能呈震荡扩大趋势,可考虑控制比例或回避。
ETF普涨,富通架设周期与非周期间轮动ETF
上周ETF普遍上涨,周期、价值、商品ETF领涨,中小板、大成深证成长、消费ETF落后。
成交不足千万的工银深证红利ETF、大成深证成长40ETF,折价幅度较大,本周应有一个回归过程,价格有相对优势。
目前,50、180、深100、中小板、商品ETF日均成交过亿。上周五,富国上证综指ETF上市,上市首日成交过亿。
近期,国泰金融ETF、诺安上证新兴产业ETF获批。富通继去年底推出周期ETF后,再次推出非周期ETF,两个产品提供了捕捉周期与非周期间轮动的工具。
三、开放式基金动态:QDII王者归来,3月以来收益跑赢所有开放式
QDII王者归来
本周涨幅% | 3月以来涨幅% | |
沪深300 | 2.45 | 1.70 |
股票型 | 1.42 | 0.21 |
混合型 | 1.26 | 0.17 |
保本型 | 0.23 | 0.42 |
国债 | 0.26 | 0.46 |
债券型 | 0.34 | 0.66 |
企债 | 0.19 | 0.56 |
QDII | 2.48 | 4.32 |
数据来源:展恒理财基金研究中心 数据日期:2011年3月27日
注:上述 股票型不含指数型基金,股票型、混合型、QDII、债券型不含近3月成立的基金。
目前正在发行的基金有13只,其中偏股型6只,偏债型3只,QDII1只,保本型3只
3月基金经理变动低发期,上周仅2起
泰达宏利周期股票
天弘永定价值成长
附件1: 本周发行产品及各类基金表现
基金代码 | 基金简称 | 投资对象 | 募集起始日 | 计划募集截止日 | 基金管理人 |
206008 | 鹏华丰盛稳固收益债券 | 债券型基金 | 2011-3-23 | 2011-4-20 | 鹏华基金 |
200113 | 长城积极增利债券C | 债券型基金 | 2011-3-10 | 2011-4-8 | 长城基金 |
200013 | 长城积极增利债券A | 债券型基金 | 2011-3-10 | 2011-4-8 | 长城基金 |
660008 | 农银汇理沪深300指数 | 股票型基金 | 2011-3-21 | 2011-4-8 | 农银汇理基金 |
519032 | 海富通上证非周期ETF联接 | 股票型基金 | 2011-3-21 | 2011-4-21 | 海富通基金 |
510260 | 诺安上证新兴产业ETF | 股票型基金 | 2011-3-7 | 2011-3-30 | 诺安基金 |
510120 | 海富通上证非周期ETF | 股票型基金 | 2011-3-21 | 2011-4-15 | 海富通基金 |
320014 | 诺安上证新兴产业ETF联接 | 股票型基金 | 2011-3-2 | 2011-3-29 | 诺安基金 |
040020 | 华安升级主题股票 | 股票型基金 | 2011-3-17 | 2011-4-20 | 华安基金 |
400013 | 东方保本混合 | 保本型基金 | 2011-3-15 | 2011-4-11 | 东方基金 |
090013 | 大成保本混合 | 保本型基金 | 2011-3-15 | 2011-4-15 | 大成基金 |
020022 | 国泰保本混合 | 保本型基金 | 2011-3-15 | 2011-4-15 | 国泰基金 |
050020 | 博时抗通胀增强回报(QDII-FOF) | QDII | 2011-3-21 | 2011-4-21 | 博时基金 |
1、股票型基金
基金代码 |
基金名称 |
单位净值 |
累计净值 |
最近一周 |
最近四周 |
成立日期 |
||
前五名 |
200008 | 长城品牌优选股票 | 0.8414 | 0.8414 | 4.11 | 6.09 | 2007-8-6 | |
260112 | 景顺长城能源基建股票 | 1.349 | 1.364 | 4.01 | 8.01 | 2009-10-20 | ||
257050 | 国联安主题驱动股票 | 1.046 | 1.046 | 3.98 | 6.63 | 2009-8-26 | ||
161611 | 融通内需驱动股票 | 1.021 | 1.141 | 3.97 | 3.34 | 2009-4-22 | ||
162703 | 广发小盘成长股票(LOF) | 2.2956 | 3.6056 | 3.89 | 5.82 | 2005-2-2 | ||
后五名 |
519670 | 银河行业股票 | 1.197 | 1.557 | -0.66 | -0.17 | 2009-4-24 | |
360012 | 光大保德信中小盘股票 | 1.1412 | 1.1712 | -0.87 | -3.72 | 2010-4-14 | ||
470006 | 汇添富医药保健股票 | 0.943 | 0.943 | -0.95 | -1.98 | 2010-9-21 | ||
162006 | 长城久富股票(LOF) | 1.3812 | 3.582 | -1.44 | -1.08 | 2007-2-12 | ||
200006 | 长城消费增值股票 | 0.8764 | 2.3164 | -1.66 | -0.58 | 2006-4-6 |
数据来源:展恒理财金融数据中心 截止日期:2011年3月27日
2、混合型基金
基金代码 | 基金名称 | 单位净值 (元) |
累计净值 (元) |
最近一周 回报率(%) |
最近四周 回报率(%) |
成立日期 | |
前五名 | 050012 | 博时策略配置混合 | 1.06 | 1.084 | 4.64 | 3.41 | 2009-8-11 |
270022 | 广发内需增长混合 | 1.07 | 1.17 | 4.19 | 6.68 | 2010-4-19 | |
161606 | 融通行业景气混合 | 1.04 | 2.98 | 4.00 | 4.73 | 2004-4-29 | |
100022 | 富国天瑞强势混合 | 0.8187 | 3.3737 | 3.95 | 4.79 | 2005-4-5 | |
690001 | 民生加银品牌蓝筹混合 | 1.117 | 1.147 | 3.81 | 2.57 | 2009-3-27 | |
后五名 | 519991 | 长信双利优选混合 | 0.859 | 1.159 | -0.69 | -3.05 | 2008-6-19 |
460002 | 华泰柏瑞积极成长混合 | 1.0186 | 1.0686 | -0.77 | -2.54 | 2007-5-29 | |
398051 | 中海环保新能源混合 | 0.96 | 0.96 | -1.34 | -3.13 | 2010-12-9 | |
200007 | 长城安心回报混合 | 0.722 | 1.9354 | -1.43 | -1.74 | 2006-8-22 | |
150103 | 银河银泰混合 | 1.0428 | 3.5828 | -1.44 | -0.70 | 2004-3-30 |
数据来源:展恒理财金融数据中心 截止日期:2011年3月27日
3、债券型基金
基金代码 | 基金名称 | 单位净值(元) | 累计净值 (元) |
最近一周 回报率(%) |
最近四周 回报率(%) |
成立日期 | |
前五名 | 630007 | 华商稳健双利债券A | 1.027 | 1.027 | 1.28 | 1.88 | 2010-8-9 |
630107 | 华商稳健双利债券B | 1.024 | 1.024 | 1.19 | 1.89 | 2010-8-9 | |
050119 | 博时转债增强债券C | 1.002 | 1.002 | 1.11 | 1.83 | 2010-11-24 | |
050019 | 博时转债增强债券A | 1.003 | 1.003 | 1.11 | 1.83 | 2010-11-24 | |
100037 | 富国优化增强债券C | 1.066 | 1.131 | 1.04 | 1.33 | 2009-6-10 | |
后五名 | 360008 | 光大保德信增利收益债券A | 1.015 | 1.149 | -0.08 | 0.74 | 2008-10-29 |
360009 | 光大保德信增利收益债券C | 1.015 | 1.139 | -0.09 | 0.65 | 2008-10-29 | |
519989 | 长信利丰债券 | 1.032 | 1.152 | -0.10 | 0.39 | 2008-12-29 | |
121012 | 国投瑞银优化增强债券A/B | 1.004 | 1.004 | -0.10 | 0.70 | 2010-9-8 | |
128112 | 国投瑞银优化增强债券C | 1.002 | 1.002 | -0.10 | 0.70 | 2010-9-8 |
数据来源:展恒理财金融数据中心 截止日期:2011年3月27日
4、保本型基金
基金代码 | 基金名称 | 单位净值(元) | 累计净值(元) | 最近一周 回报率(%) |
最近四周 回报率(%) |
成立日期 |
202211 | 南方恒元保本混合 | 1.315 | 1.369 | 1.39 | 2.33 | 2008-11-12 |
530012 | 建信保本混合 | 1.008 | 1.008 | 0.30 | 0.60 | 2011-1-18 |
180002 | 银华保本增值混合 | 1.0004 | 1.0081 | 0.16 | 0.53 | 2004-3-2 |
270024 | 广发聚祥保本混合 | 1.001 | 1.001 | 0.10 | 0.10 | 2011-3-15 |
020018 | 国泰金鹿保本混合 | 1.009 | 1.087 | 0.10 | 0.20 | 2008-6-12 |
470018 | 汇添富保本混合 | 1.004 | 1.004 | 0.00 | 0.30 | 2011-1-26 |
202202 | 南方避险增值混合 | 2.4793 | 3.1033 | 0.00 | 0.72 | 2006-6-27 |
519697 | 交银保本混合 | 1.09 | 1.13 | -0.18 | 0.37 | 2009-1-21 |
数据来源:展恒理财金融数据中心 截止日期:2011年3月27日
5、QDII基金
基金代码 | 基金名称 | 单位净值(元) | 最近一周回报率(%) | 最近四周回报率(%) | 成立日期 |
118001 | 易方达亚洲精选股票(QDII) | 1.044 | 3.88 | 5.88 | 2010-1-21 |
183001 | 银华全球优选(QDII-FOF) | 0.965 | 3.76 | 0.84 | 2008-5-26 |
160213 | 国泰纳斯达克100指数(QDII) | 1.115 | 3.62 | -0.45 | 2010-4-29 |
161210 | 国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF) | 1.061 | 3.61 | 4.95 | 2010-6-10 |
270023 | 广发亚太精选股票(QDII) | 1.004 | 3.61 | 1.21 | 2010-8-18 |
519601 | 海富通中国海外股票(QDII) | 1.511 | 3.56 | 8.39 | 2008-6-27 |
486001 | 工银全球股票(QDII) | 0.995 | 3.43 | 3.54 | 2008-2-14 |
040018 | 华安香港精选股票(QDII) | 0.943 | 3.40 | 4.55 | 2010-9-19 |
377016 | 上投摩根亚太优势股票(QDII) | 0.67 | 3.40 | 3.40 | 2007-10-22 |
539001 | 建信全球机遇股票(QDII) | 0.984 | 3.36 | 1.86 | 2010-9-14 |
519696 | 交银环球精选股票(QDII) | 1.532 | 3.30 | 2.20 | 2008-8-22 |
070012 | 嘉实海外中国股票(QDII) | 0.659 | 3.29 | 5.44 | 2007-10-12 |
486002 | 工银全球精选股票(QDII) | 1.049 | 3.25 | 2.64 | 2010-5-25 |
217015 | 招商全球资源股票(QDII) | 1.239 | 3.16 | 0.98 | 2010-3-25 |
000041 | 华夏全球股票(QDII) | 0.914 | 3.16 | 3.04 | 2007-10-9 |
160717 | 嘉实恒生中国企业(QDII-LOF) | 0.8996 | 3.14 | 5.89 | 2010-9-30 |
050015 | 博时亚太精选股票(QDII) | 0.996 | 2.89 | 4.95 | 2010-7-27 |
202801 | 南方全球精选配置(QDII-FOF) | 0.747 | 2.89 | 3.75 | 2007-9-19 |
470888 | 汇添富亚澳成熟优选股票(QDII) | 1.045 | 2.85 | 1.75 | 2010-6-25 |
160121 | 南方金砖四国指数(QDII) | 1.029 | 2.80 | 3.11 | 2010-12-9 |
161815 | 银华抗通胀主题(QDII-FOF-LOF) | 1.03 | 2.69 | 1.68 | 2010-12-6 |
165510 | 信诚四国配置(QDII-FOF-LOF) | 1.009 | 2.64 | 2.64 | 2010-12-17 |
241001 | 华宝兴业海外中国股票(QDII) | 1.074 | 2.38 | 2.68 | 2008-5-7 |
206006 | 鹏华环球发现(QDII-FOF) | 0.991 | 2.16 | 0.92 | 2010-10-12 |
080006 | 长盛环球行业精选股票(QDII) | 1.019 | 2.10 | 1.29 | 2010-5-26 |
460010 | 华泰柏瑞亚洲领导企业股票(QDII) | 0.967 | 1.36 | 1.68 | 2010-12-2 |
320013 | 诺安全球黄金(QDII-FOF) | 1.035 | 0.98 | 1.77 | 2011-1-13 |
519602 | 海富通大中华股票(QDII) | 1.012 | 0.80 | 0.90 | 2011-1-27 |
161714 | 招商标普金砖四国指数(QDII-LOF) | 1.003 | 0.20 | 0.30 | 2011-2-11 |
100050 | 富国全球债券(QDII-FOF) | 1.003 | 0.20 | 0.10 | 2010-10-20 |
378006 | 上投摩根全球新兴市场股票(QDII) | 1 | 0.00 | 0.10 | 2011-1-30 |
163813 | 中银全球策略(QDII-FOF) | 1 | 0.00 | 0.00 | 2011-3-3 |
数据来源:展恒理财金融数据中心 截止日期:2011年3月27日
附件2: 偏股型基金分红
基金代码 | 基金简称 | 公告日期 | 分配方案 | 权益登记日 | 除息日 | 派现日 |
180010 | 银华优质增长 | 2011-3-23 | 每10份基金份额派发红利1.1元 | 2011-3-25 | 2011-3-25 | 2011-3-28 |
国富潜力组合、国富弹性市值、国富中国收益、光大保德信动态优选等5只偏股型基金分红 |