新浪财经 > 基金 > 双汇发展停牌引发基金估值难题 > 正文
双汇瘦肉精事件追踪
新快报讯 记者 强燕 报道 继上周末博时、兴全等5家基金公司发布对双汇发展的估值调整公告后,昨日又有13家公司同时发布估值调整公告称,自3月21日起,对双汇发展进行价值重估,其中一部分公司表示会采用公允价值估值,一部分则表示按跌停价估值。
根据公告,国海富兰克林、华宝兴业、富国基金、广发、光大保德信、汇添富等基金公司表示会对双汇发展采用公允价值进行估值,招商基金则对双汇发展采取估值模型进行估值,并表示将根据适用性情况进行调整。至于公允价值是多少,相关公司人士未予直接回应,但有基金研究人士表示,如果认为“瘦肉精”事件的冲击力度很大,公允价值也可以是跌停价。
南方、海富通、诺安、长盛、易方达、嘉实等基金公司则效仿博时和兴全基金公司,对双汇发展采用跌停价即按70.15元进行估值(ETF基金不进行估值调整)。来自巨灵金融服务平台的信息显示,去年四季度末南方系共有6只基金持有双汇发展,合计持有约900万股,易方达系有4只基金持有双汇发展,合计持有750万股左右,而海富通仅1只基金持有双汇发展,持有量不到100万股。相关基金公司还表示,如果停牌期内发生重大事项,基金管理人还会及时修订其估值价格。
由于上述净值调整是自3月21日起,因此,比较一下3月21日的净值与上周五的净值(见附表)可以在一定程度上看到调整带来的影响。3月21日较上周五,沪深300指数下跌不到0.3%,而长盛同德、诺安股票、嘉实稳健、易方达价值成长的净值下跌幅度都超过0.80%。当然净值下跌不完全是双汇发展估值调整的影响,但确实对基金净值小有冲击。
据了解,已经有银行员工“鼓动”持有人赎回相关基金,但考虑到双汇发展停牌前的一个跌停,目前相当一部分基金净值已经反应了两个跌停的影响,也有基金研究人士认为,要看双汇发展占基金净资产的比例的高低,不能一概一赎了之。毕竟大多数基金都是较分散投资的,不应高估双汇发展受到的冲击。
相关链接
祸福尚难预料
重仓双汇发展的基金,在上周五“提前”遭受了一个跌停板。虽然一些基金公司和券商力挺双汇发展,但是很多业内人士认为,双汇发展复牌后不止一个跌停板,这就包括给客户发“预警短信”的某银行。
同时,业内人士分析,当年的伊利股份、银广夏、宏达股份都是典型的例子,复牌之后大跌使重仓基金很受伤。
2008年伊利股份因三聚氰胺事件停牌,复牌之后大跌50%,而宏达股份在2008年4月份重组未遂复牌之后更是悲惨,连遭6个跌停板;银广夏同样跌幅不小。
然而,上述三只股票在停牌之际,重仓的基金并不多,2007年宏达股份停牌之际,持仓比例较高的为汇添富成长焦点,占净值3.36%,2008年伊利股份,也只进入了万家公用事业和万家双引擎两只基金的前十大重仓股。
“双汇发展复牌后或许比宏达股份更惨,如果赎回苗头越演越烈,那么原来的基金持有人将会分担双汇发展的危机,而对于重仓比例较高的基金,一旦持有的双汇发展仓位被动超过10%,基金又将进行一波杀跌,双汇发展的危机将会进一步蔓延。”一位基金界人士表示。
对于双汇发展的停牌,亦有基金人士将其看作投资机会。“就像之前伊利股份停牌一样,现在看来,那就是一个投资良机。”有基金人士向记者表示,“并且双汇发展的瘦肉精事件,并没有伊利当时那么严重。”
2008年9月,三聚氰胺事件爆发,伊利股份亦深陷其中,当年伊利股份巨亏16.87亿元,也为部分基金所遗弃。
而华夏系基金堪称是伊利股份危难之际的坚定支持者。2009年华夏系悄然布局伊利股份,伊利股份2009年年报显示,包括华夏红利、华夏回报、华夏成长在内的三只华夏系基金,均出现在其前十大流通股之列。
最终华夏系赢得豪赌,伊利股份2009年实现净利6.48亿元,其股价在当年度的涨幅也高达231%。 (综合)
部分重仓双汇发展的基金近期净值变化
基金名称 持有流通股数 3月18日净值 3月21日净值 净值变化率
嘉实稳健 473.63 万股 0.909 0.901 -0.88%
诺安股票 995.70 万股 1.1084 1.0973 -1%
长盛同德 400 万股 1.0080 0.9949 -1.29%
南方避险增值 250万股 2.4794 2.4666 -0.51%
易方达价值成长 710 万股 1.5462 1.5338 -0.81%
(数据来源:巨灵金融服务平台,截至日期为2010 年12 月31 日)
13家基金公司价值重估方式
基金 价值重估方式
国海富兰克林、华宝兴业、富国基金、广发、光大保德信、汇添富 公允价值
招商基金 估值模型
南方、海富通、诺安、长盛、易方达、嘉实 跌停价