私募瞄准震后炒作第二波

　　虽然日本大地震令全球感到震惊和同情，但客观上也潜伏了一些投资机会。继前期江苏吴中、雅致股份及风电等相关个股被短暂爆炒外，部分私募开始看好新能源，大宗商品铝、电子元器件和煤炭行业的持续性机会。

　　广州赢隆投资经理罗兴文表示，前期炒作的都比较短暂，中长期来说，像汽车板块、家电板块持续的炒作可能性比较大。目前中国汽车产销量已经排到了第一，生产能力与质量得到了很大提升，而日本地震区是工业区，对日本传统行业有一定影响，也对灾区的福利、基建等方面产生影响，这就在客观上对中国形成一定机会。以家电为例，中国与日本目前为竞争状态，此时日本家电生产受到影响，中国家电企业势必会加大力度，以争取份额，不过实际影响效果也要参考日本汇率等因素的变化。

　　与罗兴文类似，广州西域投资周水江也看好可能会抢夺部分日本市场份额的出口行业。周水江认为，基建方面要重点关注，中国有可能取代其一部分市场份额。他表示，日本以出口为主，经历此次地震与核危机，日本不少产业的生产成本上升，生产能力受到削弱，这样就可能导致部分合同转至中国，加上中国经过不断发展，产品质量与产品生产能力均得到提高，中国有可能占领部分新市场。周水江认为，电子元器件与清洁能源产业值得重点关注，目前正在积极研究布局以上各行业。

　　深圳龙腾资产管理董事长吴险峰表示，前期炒过之后，后续可能受到关注的有电子元器件，电子元器件可能会出现供应短缺导致价格上涨；此外，日本的灾后重建对于原材料需求将提升，其中有色金属值得看好，尤其铝的需求将上升。他认为，日本是铝消费大国，2008年铝消费量为225万吨，仅次于中国的1241万吨和美国的562万吨，目前日本铝全部依赖进口。日本铝消费结构中，汽车等交通机械是最大的消费领域，占比38.7%，预计灾后重建将拉动中国的铝出口，有利于减轻中国铝产能过剩的情况(2010年中国电解铝产量1619万吨，同比增长26.1%，出口到日本的铝仅为41.13万吨)。而经过此次地震与核危机，全球将对新能源进行重新审视，风电、太阳能在新能源中占比可能会提升，短期来看，日本核电重新运行需要时间，煤炭资源需求将会提升。

　　私募基金：

　　准备金率可能继续提高

　　3月18日央行决定，自2011年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，上海重阳投资与广州斯达克就此及时作出点评。

　　重阳投资认为，央行再次提高法定存款准备金率50个基点，超出市场预期。春节后市场资金再度充裕，央行此次提高准备金率意在“消除房价和物价上涨的货币基础”，控制通胀预期，未来准备金率继续提高的可能性依然较大。

　　广州斯达克投资黎仕禹认为，央行此举意在应对即将到期的巨额央票，可以迅速回收3000多亿元的流动性，此时动用提高存款准备金率效果更快。由于2月的CPI略超预期，上半年通胀的压力依然很大，预计后期央行仍会反复使用提高存款准备金率或加息等金融工具以对抗市场的流动性和管理通货膨胀。但是，由于央行此次动用的是提高存款准备金率而非加息，后期加息预期减小，加上日本地震影响，股市借机调整，这将对股市形成一定利好。(杜晓光)