和聚李泽刚：两会布局新兴产业

　　中东北非地区局势持续动荡，通胀忧虑与增长的不确定性使得调控政策难度更大。我们判断未来一段时间指数难以出现趋势性行情。而在两会即将召开之际，我们继续坚持转型带来的结构性机会，在高端装备制造、低空放开、现代煤化工、科技传媒、季报行情等板块进行布局。

　　斯达克黎仕禹：两会掘金新三板短线爆利机会

　　两会期间市场中性偏好，仍会以震荡为主。两会一个重要的议题是讨论十二五规划，我认为市场会处于政策上的支持，对相关的板块的炒作形成利好。结构性行情可以期待，比较看好地产、银行、资源板块，现在银行板块有启动的迹象，如果银行板块启动会对行情有一个好的支撑。

　　新三板块我们有些参与，我觉得这是继高铁和水利之后的最重要的一个短线爆利板块。两会期间的政策刺激也会是新三板概念成为短线资金关注的热点。

　　京富能源李彦炜：新能源多重利好迎接两会行情

　　两会前密集出台房产税、限购、限贷等政策，以及提升利率等政策将使买房成本增加，套利空间减小，资金就会转到股市上。两会期间政策偏暖，因此对行情的看法还是比较乐观的。而从外围来看，国际局势越紧张，国内环境就会越宽松。国际局势的突变会加大政府对于追求维稳政策目标的力度，对A股形成一定的利好。

　　“两会”将对新能源有进一步的政策出台，从而会催生相关的股票上涨。国际油价的上涨也会带来新能源的投资机会，包括煤化工。

　　两会期间围绕“十二五”发展规划的七大战略新兴行业也有望再度被市场充分挖掘，重点关注电子、软件、物联网、车联网、新材料，新技术产生的材料替代。

　　达融投资吴国平：两会行情个股唱主角

　　年两会行情前期的市场氛围比较好。今年两会行情应该是个股行情唱主角，消费、民生、战略转型将引领"两会"投资。

　　短期大盘无忧，但大盘上行首先要突破2950点的阻力位。而以目前市场心态还没有很好转换的情况下，大盘冲高回落的概率会比较大。

　　两会期间内地会出2月份的经济数据，内地通胀是否得到控制，会否加息或提高准备金率都是未知数。中东局势仍有变数，美国会否加息也是一个问题。现在市场信心还没有明显增强，一旦出现冲高就会引发震荡，所以，他认为，两会期间内地出现折腾市的可能性比较大。

　　会后两市或回落寻找底部，2800点关仍会受到考验。但市场在技术上得到修正之后，仍将延续慢牛行情，今年全年股市总体上会是慢牛，机会更多的会在下半年出现。

　　新海天杨虎：基础材料具备一定的投资机会

　　历年两会期间市场的表现都比较温和，根据统计，过去10年两会期间仅在05年和08年的极弱行情下出现了下跌。因此“两会”期间的行情我们认为维持小区间内的震荡是比较正常的。

　　今年是“十二五”开局第一年，新经济的发展步骤，具体行业的扶持以及当年政府主要的投资方向，是比较直接的影响相关行业发展的决策，对后期市场的热点觉有比较高的指导作用，属于比较关注的内容。

　　两会期间关于新经济、收入分配等方面都会有相关的政策出台，新兴产业方面的高端装备、新材料，收入分配带来的消费概念，高铁、水利、保障房投资带来的基础材料需求等，都具备一定的投资机会。

　　瑞天投资李鹏：两会关注民生看好消费类投资机会

　　两会期间股市震荡的概率比较大，波动的幅度不会很大。从历史经验来看，两会期间政策维稳的心态比较明确，股市的表现一般也比较平稳，不排除一些相关板块的概念炒作，结构性的机会还是比较明显的。

　　我比较关注民生问题，这包括稳定物价、收入分配制度改革等方面，从投资的角度来看，也蕴含丰富的机会。调整个税，提高居民消费能力，这对商业、百货超市等消费类概念都形成利好，这些板块存在长期的投资机会。

　　总体来看，还是比较关注一些非周期类股票，两会期间的短线机会也比较看好，安全边际较高。

　　挺浩投资康浩平：大盘已无下跌空间 买入蓝筹股

　　我们很关心两会传达的信息。如宏观经济政策的变化，如通货膨胀的趋势等，但我们认为这些东西都是有预期的，都反应在市场中了，不会产生对市场太大的影响。

　　流动性没有想象那么紧张，房地产如此严厉的政策，这笔资金找不到出路，但他们一定会找出路的，一个股息率比定存还高的蓝筹股，一个只有1.1倍PB的银行，迟早有一天要被这些资金关注的，如果这笔资金买大盘股，大盘怎么能够深跌？大盘不深跌，为啥不买股票？涨到那里去暂且不管，但跌不到哪里去，我可以保证。

　　重阳投资裘国根：A股结构性投资机会已经凸显

　　中国经济增长的动力长期存在，经济增速仍将维持一个相对较高的速度。在目前A股的整体估值水平不高和特殊的结构性估值差异下，国内股市不存在系统性的投资风险，而结构性的投资机会却已经凸显。

　　投资同时具备静态低估和成长超预期这两个条件的公司将获取超额收益，上佳的投资机会出现在“点”上而不在“面”上。在2001年启动的以外需为引擎的经济周期中，那些在当时盈利高速增长的优质企业，由于一开始市场对其未有成长或高成长预期，其估值水平是相当低的，投资于这些企业的投资者获取了远远超越指数的回报。

　　理成资产程义全：房地产价格有较大下跌空间

　　房地产有着十年的大趋势，使中国消费大众改变消费投资行为习惯需要一个过程，有可能真的房地产价格出现拐头平稳或者阴跌，才会导致普通的投资者在财富分配上进行结构的转换，这可能需要假以时日，在这两三个季度可能很难发现，更多是同向的效应，而不是替代的效应。替代的效应有可能在2012年或者2013年。

　　房地产真要下跌的时候，资产的同向效应也会下来，目前环境下紧缩政策如果不更改的话，我相信房地产的绝对价格还是一个比较可观的跌幅。真要跌到15%、20%、25%，我想不是替代效应可以涵盖的。

　　2011年我认为上游、稳定成长的消费类和下游新兴技术产业估值都是相对合理的，如果有机会就是相对均衡的投资机会，就我们而言，我们不会特别布局在某一个板块，某一个领域，这是看一年。

　　如果看三年，也是比较明确的，稳定成长的行业一定会大比例地胜出。比如品牌服装、食品饮料、医药等很多，现在2011年25—30倍的估值，很合理。

　　源乐晟曾晓洁：中游产业供小于求关注建材化工

　　我对上半年的行情的判断不在房地产这条线，现在房地产的线是去年行情的一个主导因素。去年4月份地产政策出台以后，现在所有的估值非常低。

　　今年目前到未来一个季度，我觉得第一季度通胀边际效应会递减。会有一个周期，但是不是像大家说的金融、地产，而是会是建材、高铁和制造、化工等。为什么这么说呢？今年上半年的地产方面的打压，有很多产业会出来，比如说高铁等基础设施建设。但是在2007年以后，很多中游企业没有任何的产能新增情况，然后就是退出。但是在2009年起来的时候很多人不敢投产，原来是供大于求的阶段，而现在是一个供小于求的阶段，我刚才讲这个前提是经济对总需求的影响不是很大，所以宏观调控和前两轮不太一样。

　　在说中游方面，未来的产能扩张不太厉害，但是需求很厉害。

　　今年的行情比去年更难做，去年地产相关的板块抛弃，去买与地产非相关的行业可以赚钱，满仓的赚50%，半仓的赚20%，因为去年地产板块指数不确定。今年我不会像去年拿一只股票很长时间，可能会更加灵活一些。

　　世通常士杉：2011年进入牛市元年 首选高端装备

　　中国股市已经进入牛市元年。在实地调研20家上市公司之后，最大的感受就是机会大于风险、机会大于挑战，中国股市的牛市已经开始。

　　2011年至2012年的投资主线为高端装备、高铁和机械制造板块。2700点左右是底部区域，大盘下探2600点的可能性几乎为零。

　　常士杉表示，整个七大新兴产业都是未来重点关注的投资方向。一方面，政策支持力度没有降低，国家将其定位为战略方向，而各地都在准备一些扶持政策，比如山西就打算对重工产业推出一些扶持政策，而浙江在新经济方面也会有些政策，政策方向决定了未来高铁增长的空间不会小。

　　彤源投资任云鹤：未来两三年配置医药、环保和创新类

　　我们是觉得市场没有太大的系统风险，2000多点，能有风险到哪里去呢？

　　如果房价跌5%—10%，或者有跌的放量趋势的话，股票肯定是很正面的。但长期看有量和度的问题。

　　也就是说现在静态地看，虽然货币在从紧，但货币存量非常大，房子这么空，房价依然很高，包括通胀这么强，资金压力越来越大，房价降下来以后，股市有一定的替代性，但如果房价跌狠了，过了度，就有可能出现2008年那样，房子便宜的时候我的钱也少了。

　　我们在未来两三年里的大体配置其实就是医药、环保和创新类的。如果年内房价有下跌或者有下跌的趋势，我们有这样的判断，我们肯定会加周期类品种，比如房地产、有色、煤炭等，当然，我能不能有这个准确的判断不知道，是我的一个投资方向。