展恒理财：三年最赚钱榜 草根派私募榜上无名
展恒理财基金研究中心 侯仁凤
七次上调存款准备金率、三次加息，整个股市弥漫着紧缩气息。随着经济增速的放缓和紧缩的叠加效应，紧缩气息下已有春天的气息。那么，究竟选择哪些产品既能在紧缩政策下抗跌，又能在紧缩之后抓住机会？
2010年私募排行榜中前四名有三名被草根派占据。很多投资者开始在草根派中寻找投资标的。尤其在货币政策如此偏紧的情况下，这种做法可行吗？究竟有哪些私募是既能在紧缩政策下抗跌，又能在紧缩之后抓住机会？我们今天就盘点一下成功穿越2008年单边下跌市、2009年小牛市、2010年震荡市的私募基金。
仅7只私募能灵活应对三个不同形态的股市
据展恒理财统计：从相对排名来看私募基金公司应对各种市场的能力，2008、2009、2010年每年都位于前35%的仅有5家私募公司旗下的7只基金，分别是淡水泉成长一期、景林丰收、深国投·朱雀1期、深国投·朱雀2期、星石1期、星石3期、粤财合赢。我们认为这7只私募综合应变能力最强。7只基金中，公募派的有3只，分别为淡水泉成长一期的赵军、星石1期、3期的江晖。券商派的有深国投·朱雀1期、2期的李华轮，粤财合赢的刘鹰、景林丰收的蒋锦志。
表1：7只在2008-2010年期间均在前35%的私募
| 阳光私募名称 | 投资经理 | 成立日期 | 最新净值 | 最新净值日期 | 2008年收益 | 2008年排名 | 2009年收益 | 2009年排名 | 2010年收益 | 2010年排名 |
| 淡水泉成长一期 | 赵军 | 2007-9-6 | 193.21 | 2010-12-31 | -29.3 | 37 | 121.03 | 13 | 4.93 | 199 |
| 景林丰收 | 高飞 | 2007-3-30 | 212.08 | 2010-12-20 | -25.5 | 30 | 43.75 | 106 | 26.6 | 30 |
| 深国投·朱雀1期 | 李华轮 | 2007-9-17 | 180.16 | 2010-12-15 | -17.5 | 19 | 77.47 | 42 | 17.6 | 74 |
| 深国投·朱雀2期 | 李华轮 | 2007-9-17 | 182.61 | 2010-12-15 | -13.6 | 14 | 75.63 | 45 | 15.2 | 95 |
| 星石1期 | 江晖 | 2007-7-30 | 158.13 | 2010-12-20 | 4.02 | 4 | 29.81 | 156 | 5.03 | 198 |
| 星石3期 | 江晖 | 2007-8-27 | 154.39 | 2010-12-20 | 4.29 | 2 | 29.79 | 158 | 5.54 | 183 |
| 粤财合赢 | 刘鹰 | 2007-10-9 | 1.8556 | 2010-12-31 | -30.7 | 38 | 90.32 | 29 | 25 | 35 |
数据来源：展恒理财基金研究中心 数据截止日期：2011年2月11日
最具赚钱能力榜均被名门正派包揽
据展恒理财基金研究中心统计，2008-2010年三年最具赚钱能力深国投•朱雀2期名列榜首，收益率为74.75%，其次为武当一期、粤财信托•合赢、深国投•景林稳健、深国投•星石1期。涵盖08年半年及以上的赚钱榜为：中融-乐晟、深国投•博颐精选、中融-智德持续增长。近涵盖09、10年赚钱榜为：粤财信托•新价值2期、深国投•尚雅4期、交银国信•鼎锋成长一期、深国投•重阳1期。除中融-乐晟的基金经理曾晓洁为保险公司的资产管理公司以外，其它均为券商派和公募派。
| 信托产品 > | 三年绝对收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | 2008>年 > |
| 深国投•朱雀2期 | 74.75% | 15.15% | 75.63% | -13.60% |
| 深国投•武当1期 | 69.36% | 0.25% | 65.87% | 1.85% |
| 粤财信托•合赢 | 63.04% | 27.81% | 79.29% | -28.85% |
| 深国投•景林稳健 | 47.62% | 22.08% | 54.42% | -21.69% |
| 深国投•星石1期 | 41.83% | 5.03% | 29.81% | 4.02% |
| 信托产品 > | 两年～三年绝对收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | 2008>年期间(半年及以上)> |
| 中融-乐晟 | 157.27% | 23.61% | 103.57% | 2.24% |
| 深国投•博颐精选 | 88.97% | 16.63% | 53.57% | 5.51% |
| 中融-智德持续增长 | 84.83% | 13.85% | 46.77% | 10.61% |
| 信托产品 > | 两年绝对收益 > | 2010>年 > | 2009>年 > | —— > |
| 粤财信托•新价值2期 | 259.05% | 25.68% | 185.69% | —— |
| 深国投•尚雅4期 | 178.29% | 16.32% | 139.25% | —— |
| 交银国信•鼎锋成长一期 | 114.79% | 33.20% | 61.25% | —— |
| 深国投•重阳1期 | 112.17% | 14.69% | 84.99% | —— |
数据来源：展恒理财基金研究中心 数据截止日期：2011年2月11日
通过以上分析，我们看到不同派别的私募适应市场的能力差异很大。短跑健将不一定能成为长跑能手，而长跑能手，尤其是上面所列的私募公司绝大多数都已成为巨无霸，短期有可能让投资者很焦虑。只有找到专业的理财机构，获得比较全面的信息才能真正收益长红。
