偏股基金跑赢大盘中小公司业绩革命

http://www.sina.com.cn 2011年01月04日 07:07 证券时报[ 微博 ]

　　华商盛世成长年收益率37.77%，为股票型基金第一名；长盛积极配置以15.57%的年收益率夺债券型基金第一名

　　证券时报记者朱景锋

　　基金2010年业绩榜单今日揭晓。虽然大盘在金融地产等权重板块拖累下全年下跌了一成多，但由于及时转向医药消费和新兴产业等强势板块，股票方向基金最终平均取得正收益，大幅战胜大盘。

　　在去年跌宕起伏的基金排名争夺战中，中小公司依靠“船小好掉头”的优势最终大获全胜，不仅夺得了竞争最激烈的股票型冠军，而且在股基前十名中独占七席。备受市场关注的明星基金经理王亚伟最终夺得混合型基金第一名，取得了连续5年大幅领先市场和同业的骄人战绩。

　　偏股基金逆势获取正收益

　　受金融地产等权重板块大幅下跌影响，2010年上证综指下跌14.31%，蓝筹股集中的沪深300指数也下跌12.51%，成为全球主要股市中表现最差之一。但股票方向基金及时采取偏离措施，在大幅抛售金融地产的同时，纷纷涌向医药消费和新兴产业等板块，从而在大盘显著下跌的情况下，逆势取得正收益。

　　据晨星资讯发布的基金2010年排行榜显示，包括指数型和主动型基金在内的230只股票型基金去年平均取得正收益，不过分化十分严重。其中113只基金收益为正，其余117只收益为负。华商盛世成长笑到最后，以37.77%的收益率夺得股票基金收益率冠军，银河行业和华夏优势增长分别夺得第二和第三名，收益率分别为30.59%和23.95%。而在收益为负的股票基金中，大多数为被动投资的指数型基金。

　　混合型和封闭式基金表现抢眼，去年平均收益均超过5%。其中87只积极配置混合型基金去年平均收益为5.3%，华夏策略以29.5%的收益率夺得第一名；66只标准混合型基金平均收益为5.04%，嘉实增长以24.92%的收益率夺魁。28只封闭式基金也取得5.06%的平均收益，嘉实旗下基金丰和以24.89%的收益率傲视群雄。

　　上半年的小牛市和去年密集发行的新股为债券型基金带来了获利机会。93只激进债券型基金平均收益达7.67%，长盛积极配置以15.57%的收益率夺得第一名；29只普通债券型基金平均收益为5.65%，诺安优化收益债券以10.78%的收益率排名居首。平均来看，2010年债券基金的收益超过了股票方向基金。

　　股基前10中小公司占7席

　　2010年股市的最大特点是大分化，受调控政策打压的金融地产钢铁等板块大幅下跌，而以医药消费和新兴产业为代表的非周期行业连续上涨，使得小盘股对大盘股、非周期股对周期股的估值溢价创历史新高。

　　在这样的股市行情背景下，中小基金公司旗下基金“船小好掉头”的优势开始发挥威力，最终喜获丰收，占据了各类型基金排行榜最突出的位置。在竞争最激烈的股票型基金中，前10名中就有7只来自中小公司(以去年初规模判定，规模排在后二分之一的为中小公司)，华商旗下华商盛世成长夺得冠军，银河、天治、信达澳银、东吴、华泰柏瑞、大摩等公司也均有一只基金排在了前10名。

　　在其他类型基金排行榜最醒目的位置，也能见到中小公司的身影。积极配置混合基金中华商动态阿尔法和东吴进取策略分别列第二和第五名，大摩资源优选和天治品质优选分列第九和第十名；标准混合基金中，银河银泰和金鹰中小盘分列第二和第四名。

　　而在大中型公司中，除了个别公司如嘉实，旗下基金集体较为优异之外，其余多数呈现大幅分化格局，既有业绩排名靠前的基金，也有业绩较为靠后的基金，因此整体上可能较为平庸。

　　王亚伟再创佳绩 5年连续领先

　　2010年，明星基金经理王亚伟继续书写神奇表现，他管理的两只混合型基金华夏策略精选和华夏大盘精选收益率分别达到29.50%和24.24%，位列积极配置混合型基金第一名和第三名。这样，王亚伟创造了连续5年大幅战胜市场和同业的骄人战绩。

　　统计显示，从2006年到2010年，王亚伟管理的华夏大盘精选5年累计回报高达13.52倍，平均年化回报达70.67%。而过去5年沪深300指数仅仅上涨了2.38倍。能取得这样优异的长期业绩目前还没有第二人。

　　基金研究专家表示，短期业绩的好坏很大程度上靠运气，而长期业绩的表现可以过滤掉运气因素看到基金经理真实投资水平。

　　2010年股票型基金收益率前十名

　　基金代码基金简称收益率(%) 名次

　　630002 华商盛世成长股票 37.77 1

　　519670 银河行业股票 30.59 2

　　000021 华夏优势增长股票 23.95 3

　　350005 天治创新先锋股票 23.90 4