《投资者报》研究员 刘宗源

　　随着60家基金公司管理的基金产品三季报在10月28日公布完毕，不难发现，10月行情并非突如其来，而是基金公司等机构提前的布局。

　　《投资者报》数据研究部统计显示，三季度八成基金做多，在上证指数三季度开盘2393点至收盘2655点、上涨10.93%之间，播下了发芽的投资种子。

　　三季度基金平均加仓10个百分点，股票型基金仓位再度接近历史最高水平，35%的股基仓位均直奔上限；混合型基金也改变了谨慎特色，开始发挥灵活性威力，紧随股基快速加仓，整体仓位再度跨越70%。

　　基金加仓主要集中在食品饮料等大消费类板块，大牛股从三季度就在基金公司不断做多的推动下频繁涌现，如东方金钰、广联达、金发科技等三季度涨幅均超80%。

　　基金的业绩由此也发生明显变化，三季度偏股型基金平均收益率高达16%，但同类型产品内部业绩分化明显，规模较大的基金公司中，前三季度业绩仅大成进入排名前列。

　　基金的利润在三季度实现了大翻身，偏股型基金共实现近3000亿元利润，这主要归功于基金整体对市场的明确判断和个股的精选。

　　三季度基金加仓10个百分点

　　随着三季报全部披露和10月开始的行情转折变化，谁进行了战略性仓位布局一览无遗。

　　《投资者报》数据研究部统计发现，从整体仓位方向布局看，偏股型基金三季度果断加仓，与二季度末相比，仓位提高了10个百分点，截至三季度末，偏股型基金平均仓位为81%。

　　指数型基金因被动管理，仓位整体保持在90%以上；除去指基的普通股票型基金三季度平均加仓10个百分点，三季度末平均仓位已经高达84%，为10月行情的到来提前布下了重兵。

　　二季度末仅有18只股基仓位超过90%，两只基金仓位触及上限95%，而到三季度，类似几乎满仓的股基大幅增加，超过90%仓位的基金高达70只，占总数的35%，其中有23只仓位触及上限95%。这些基金主要集中在中邮、新华等“激进”的基金公司中。

　　已触及上限的基金有一部分是坚持高仓位策略，还有一部分，则是对总体形势判断后果断加仓。

　　与二季度末仓位比较，181只基金实行了不同程度加仓，占股基总数83%。其中，加仓幅度超过20个百分点的共82只；超过30个百分点的共9只，主要都是今年成立的新基金。

　　三季度加仓幅度最大的前10只股基依次是信诚中小盘、金鹰稳健成长、海富通中小盘、金元比联核心动力、诺安中小盘精选、长城双动力、兴业合润分级、上投摩根行业轮动、上投摩根中小盘和国富深化价值。

　　减仓的基金是少数，只有34只股基减仓。幅度较大的公司有宝盈和博时。

　　混基在三季度加仓的幅度一点不亚于股基。二季度末它们仅有63%的平均仓位，至三季度末已高达73%。

　　混基仓位超过80%的基金共有42只，占全部公布季报混基的26%，低于60%的仅20只，占总数的12%。

　　加仓是混基主流的操作手法，共142只加仓，占总数的80%，最大加仓幅度高达40个百分点。加仓幅度最多的前10只依次是交银主题优选、金元比联宝石动力、金鹰红利价值、大摩资源优选混合、中银蓝筹精选、华富策略精选、华富竞争力优选、鹏华中国50、泰达宏利风险预算和华泰柏瑞积极成长。

　　保守的混基同样存在。减仓幅度超过10个百分点的混基共4只，分别是融通行业景气、国联安安心成长、华宝兴业宝康灵活、华宝兴业多策略。

　　从基金公司统计，仓位分化依然较大。三季度末平均仓位最高的5家公司分别为中邮、华富、交银施罗德、汇添富和华泰柏瑞，仓位超过89.6%；平均仓位最低的5家公司：诺安、中欧、融通、民生加银、嘉实仓位均低于72.5%。

　　三季度加仓较多的基金公司包括金元比联、信诚、银河、易方达和天治；逆市减仓的基金公司有泰信、东方、宝盈等。

　　重仓布局食品饮料行业

　　三季报显示，基金加仓的前5大板块依次是食品饮料、机械设备仪表、批发和零售贸易、金属非金属以及农林牧渔业。如食品饮料板块，二季度占基金股票投资市值比例仅8.10%，三季度提高至9.68%。

　　截至三季度末，若按市值大小计算，基金重仓持有的前5大板块依次是机械设备仪表、金融保险业、医药生物制品、食品饮料、批发和零售贸易。值得注意的是，三季度基金在实际操作时，大幅减持了金融保险板块，从18%减到13%。

　　个股方面，基金比较明显偏向大消费类和金融保险类个股，按基金持有市值的高低，前20只股票依次是中国平安、苏宁电器、招商银行、贵州茅台、五粮液、兴业银行、浦发银行、民生银行、伊利股份、中兴通讯、东阿阿胶、万科A、中国太保、交通银行、康美药业、美的电器、国电南瑞、泸州老窖、工商银行、山东黄金。

　　按基金持股占上市公司流通股比例看，基金持有最大的前20只股票依次是伊利股份、海宁皮城、东阿阿胶、苏宁电器、洋河股份、人福医药、软控股份、盐湖钾肥、泸州老窖、哈药股份、上海医药、威孚高科、康美药业、万邦达、燕京啤酒、时代新材、诺普信、S上石化、国电南瑞、宁波港。

　　三季度基金新增的前20大股票依次是金发科技、祁连山、光大银行、中大股份、天山股份、广联达、东方金钰、友阿股份、远光软件、包钢股份、远望谷、獐子岛、农业银行、ST昌河、宁波港、江淮动力、南宁糖业、雅戈尔、晨鸣纸业和南京中商。

　　ST昌河、东方金钰、广联达、金发科技在三季度已经上涨超过80%。

　　大成基金领跑大公司

　　三季度基金总体收益开始回升，一改上半年颓废。偏股型基金平均收益率为16%。

　　股基三季度最高收益率为34%，前10名平均收益率为29%，最低收益率为2.5%，最后10名的平均收益率仅为5%。

　　混基三季度最高收益率为29%，前10名平均收益率为26%，最低收益率为0.54%，最后10名的平均收益率仅为5%。

　　从公司平均收益率看，位居前10名的基金公司依次是天治、农银汇理、天弘、信达澳银、广发、东吴、泰信、信诚、景顺长城和海富通。

　　截至今年三季度末，今年以来平均收益率位居前10名的依次是华商、东吴、摩根士丹利华鑫、信诚、天弘、农银汇理、天治、大成、信达澳银、银河。

　　规模最大的前10大公司，大成基金的整体业绩在前10大基金公司中拔得头筹。截至三季度末，大成基金今年以来总体股票组合总回报率达2.98%，沪深300指数同期表现为-17.04%，领先基准20.02%。

　　该公司旗下大成景阳领先进入全行业前10位，大成策略回报和大成积极成长双双进入行业前10%，大成景福和大成优选分别在全部封基中排第2和第4位。

　　偏股基金实现3000亿利润

　　受益市场触底反弹，三季度基金利润成功打了个“翻身仗”，当季利润扭亏为盈。60家公司三季度总计利润达到3170.30亿元，其中偏股型基金总利润为2891.67亿元，与之前两个季度形成极大反差。

　　在市场行情向好的情况下，规模大的基金盈利能力占据明显优势。

　　《投资者报》数据研究部统计，三季度赚钱最多的前10只基金依次是易方达价值成长、广发聚丰、易方达深证100ETF、华夏优势增长、嘉实沪深300、银华核心价值优选、华夏红利、诺安股票、中邮核心成长和汇添富均衡增长。

　　这些基金截至三季度末管理资产规模大部分超过200亿元。

　　按基金公司计算，三季度赚钱最多的前10家基金公司依次是华夏、易方达、广发、嘉实、大成、博时、南方、银华、华安和融通，华夏三季度共实现利润265亿元。

　　

新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。