雷李平

　　截至发稿，两市共9家上市公司发布三季报，山东药玻(600529.SH)、ST雄震(600711.SH)则未按预约时间披露。

　　记者对比前十大流通股股东列表发现，基金等机构三季度整体采取明显增持策略，但调仓幅度较大；并且同一家基金公司的不同基金在同一个股上并未表现出完全同进退，显示基金经理内部存在分歧。

　　此外，生物制药和食品饮料上市公司，则成为基金等机构增持的重点板块。

　　华夏基金紧抓重组股

　　首批公布三季报的公司中，医药制造业的西南合成(000788.SZ)受到基金、保险资金一致追捧。

　　该公司是方正集团医疗医药产业唯一上市平台，是集团整合医药资产，最终实现集团医药产业整体上市的战略性基地。早在今年初，安信、东海等多家券商即强调，“来自北大系医院的资产注入，将是公司未来重要看点”。

　　西南合成资产注入概念被喜好重组股的华夏基金发掘：2009年底，只有华夏稳增持股1240.86万股；到今年三季度，华夏稳增持股增至1985.37万股，华夏盛世精选、华夏行业精选和华夏红利混合分别持股500万股、499.99万股和312.38万股。其中，华夏盛世精选和华夏红利混合较上半年分别减持35.2万股和150万股，华夏行业精选则为新进。

　　此外，国寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品和国寿保险股份有限公司－个人分红-005L-FH002深产品三季度也大幅建仓，分别以1392.66万股和480.7万股新进前十大流通股股东行列。汇添富成长焦点则增持70万股。

　　同行业的双鹭药业(002038.SZ)也被基金小幅增仓。

　　该股财报显示，华安策略优选持股447.95万股，较6月底增持97.53万股；广发聚丰、景顺长城资源垄断和汇丰晋信龙腾则由二季度的减持转变为分别增仓92.26万股、84.86万股和182.9万股；社保104组合增持49.99万股。

　　不过，二季度新进493.98万股的华夏行业精选已退出前十大流通股股东；6月底分别持股553.83万股和335.02万股的兴业社会责任和兴业全球视野同时隐退；社保109组合则小幅减仓4万股。

　　食品饮料业的保龄宝(002286.SZ)连续两季度获得机构增持。

　　工银瑞信精选和工银瑞信稳健分别新进115.22万股和102.72万股；易方达价值成长和社保109组合分别增持23.98万股和12万股；另有基金专户和私募东吴财富1号首次介入。泰信优质生活和平安人寿的两只保险产品三季度选择退出。

　　机构在科大讯飞(002230.SZ)分歧比较明显。

　　二季度持股的博时价值增长、银华核心价值优选、大成景阳领先、华宝兴业行业和私募朱雀9期，集体隐退该股前十大流通股股东。与此同时，汇添富均衡增长、融通新蓝筹、易方达科讯、景福基金、银河银泰、景顺长城内需增长贰号、大成财富管理等基金，同期却选择新进或增持。

　　值得注意的是，打新资金几乎全线撤离奥克股份(300082.SZ)。

　　农银汇理、宝盈、诺安等公司旗下5只基金，无缘三季度前十大流通股股东。只有兴业趋势投资增持；其余汇丰晋信动态策略、工银瑞信精选等5家合资基金单一持股低于50万股，均为三季度新进。

　　金正大(002470.SZ)和12日晚间公布三季报的中联电气(002323.SZ)和沃华医药(002107.SZ)均只有一到两只基金或私募在三季度增持，但力度不大。

　　行业配置延续二季度

　　基金等机构在三季度的增持行为大部分获得较大账面收益。

　　6月底7月初走出圆底后，大部分个股三季度涨幅可观。西南合成7月2日创出7.68元低位后，至9月14日16.1元的最高价，最大涨幅达109.63%。由于西南合成拟非公开发行股份购买资产，9月27日起停牌，华夏系4只基金持股近三个月的浮盈应该在1倍左右。

　　除9月8日上市的金正大最大跌幅62.58%、奥克股份复权后的最高涨幅为27.82%外，科大讯飞、双鹭药业、山下湖、沃华医药、保龄宝、中联电气等三季度的最大涨幅分别为89.34%、61.13%、48.39%、38.04%、33.33%、26.44%。而同期上证综指最大涨幅仅16.55%。

　　由此看，基金在首批三季报公司中的投资成绩显著。

　　不过，排除资产注入的西南合成后，基金持仓策略与二季度区别不大。

　　10月12日，北京某基金评价中心人士向记者表示，从统计结果看，医药生物制品、食品饮料、批发和零售贸易是二季度基金超配幅度最大的三个行业。

　　从上半年的业绩表现看，医药生物制品、食品饮料、批发和零售贸易等行业表现强于大盘，体现了弱势行情下防御性配置的本色。

　　经济转型的背景下，医药生物制品、食品饮料、批发和零售贸易等行业也符合国家扩大内需的政策，符合产业结构转型的方向，这将是长期过程。“现在看，基金的超配策略，在三季度得到延续。”上述人士表示。

新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。