个别次新基金快速建仓 重仓制造业和地产股

　　理财一周报记者/倪鹏翔

　　金秋九月，A股市场没有迎来属于它的丰收季。尤其是最近两周，沪指再度冲高到2700点后回调，并收出六连阴。不过，在主力资金有意打压大盘、市场前途暗淡之际，我们却意外发现一丝曙光。近期，多家券商的监测数据显示，市场上的主力机构——基金正在大跌市下暗中加仓。那么在这次的加仓过程中，基金的行业布局又会发生怎样的变化呢？他们会把剩余不多的“弹药”投入哪些板块呢？

　　“自下而上”抑或“自上而下”选股，对基金而言，这一问题难有定论。

　　基金踩准三季度节奏

　　超配行业表现出众

　　不过，选对行业虽不敢断言成功了一半，但至少也是成功的开始。医药、生物制药、食品饮料、批零贸易、机械设备、信息技术等板块三季度涨幅居前。这些板块正是基金在二季度大力加仓持有的板块。事实上，总体看来，基金中期行业配置算是踩准了市场方向。数据显示，基金今年中期时超配的医药和生物制药制品、食品饮料、批发和零售贸易、机械设备仪表和信息技术等行业在三季度涨幅居前。相反，其低配的金融保险业、采掘业等五大行业中，除了金属、非金属行业之外，其余4个行业三季度表现垫底。

　　总体看来，基金二季度末的行业配置算是踩中了三季度行情。根据基金2010年二季报数据，在证监会分类的23个行业(其中制造业同时又被分成了9个子行业)中，基金较大幅度地超配了医药和生物制药制品、食品饮料、批发和零售贸易、机械设备仪表和信息技术等5个行业，超配比例分别为5.42%、3.9%、3.7%、3.28%和1.68%。

　　事实证明，这些行业个股三季度以来表现较为出众。基金周刊根据Wind数据统计，7月以来，截至9月27日，证监会行业分类中，涨幅居前的是木材家具、农林牧渔、食品饮料、机械设备仪表和医药生物制品等，按照流通市值加权平均计算，这些行业的涨幅分别为32.72%、31.32、30.52%、28.44%和28.42%。

　　256只基金配置农林牧渔

　　近期，受到四部门联合发布的《农药产业政策》的刺激，农业板块成为资金眷顾的对象，此外，受到通胀预期的影响，零售连锁等板块也成为机构建仓的对象。

　　今年二季度末时，共有256只基金配置农林牧渔行业。其中，超配该行业较多的基金包括了兴业磐稳增利债券、天治稳健双盈、华商盛世成长(630002)、基金开元(184688)和南方隆元产业主题(202007)，超配比例分别为22.2%、13.48%、11.62%和7.85%。

　　上述5只基金前十大重仓股中均出现了农林牧渔类股票。兴业磐稳债券和天治稳健双盈均重仓了其中的国联水产(300094)，不过持股数都较少，均为500股。该股自7月8日上市至今上涨了14.05%，两只基金同期回报率分别为1.54%和1.65%。

　　华商盛世成长重仓了其中的登海种业(002041)、敦煌种业(600354)，分别占基金净值的4.35%和1.9%。三季度以来，这两只个股表现出众，分别上扬了38.94%和50.38%，连带基金业绩也水涨船高。7月至今，华商盛世成长单位净值增长率已达24.4%。

　　南方隆元产业主题、基金开元二季度均重仓了北大荒(600598)，持股市值分别占基金净值比的6.63%和6.93%。三季度以来，北大荒股价上扬了11.59%，两只基金同期业绩分别为7.5%和8.48%。

　　近一个月基金加仓酿酒食品

　　食品饮料类个股成为9月以来主力资金关注与建仓的季军行业。据市场研究中心统计，9月主力资金净流入食品饮料行业28517.2万元，行业交易中的70只个股，有35只被主力资金吸筹，占行业个股总数的50%，排在各行业主力资金净流入个股占比第三名，35只个股已合计主力净流入资金144294.84万元。

　　在CPI不断冲高、通胀预期强烈的背景下，抗通胀板块——白酒板块成为机构的宠儿，在最近四周得到机构近6亿元的加仓。

　　2010年的中秋国庆将成为最近几年来最休闲的大假，有钱又有闲，必将大大刺激人们吃、喝、玩、乐的消费欲望。这种类似的观点似乎也在盘面中得到了基金的认可。

　　酿酒食品板块从7月以来的最大涨幅超过40%，在上周热点纷纷退潮的情况下，又是大消费概念独领风骚，上周五，深国商、汉商集团、友好集团、老白干酒、云南旅游、中青旅等大消费股逆市飘红。

　　国庆前夕，白酒的提价风再次扑面而至，在成都部分超市，飞天茅台酒的价格已经逼近千元大关，五粮液52度的价格也接近800元。资料显示，从今年7月开始，白酒提价的趋势就呈现星火燎原的态势，不仅高端白酒频频提价，一些二线品牌的白酒价格也水涨船高，沱牌曲酒、金种子酒、古井贡酒的零售价格比起上半年分别有了10%～20%的涨幅。

　　而之前一直不受重视的啤酒行业仿佛在今年6月以后成为了新宠。重庆啤酒的中报显示，原来持股比例较多的QFII和大成基金旗下的三只基金，不仅没有减仓，反而在弱市中逆市加仓两成。而中报之后，重庆啤酒的股东人数较之3月有所下降，显示筹码正在高度集中。此外，不得不提新上市的珠江啤酒，虽然珠江啤酒上市时世界杯硝烟已散，虽然之前大部分机构券商并不看好珠江啤酒上市后的走势，但一个月近乎翻番的惊艳表现彻底击碎了所有人的眼镜。

　　个别次新基金快速建仓

　　重仓制造业和地产股

　　从目前的基金仓位统计来看，有的公募基金看淡后市空仓操作，有的公募基金却把仓位提得非常高。信诚深度价值股票型证券投资基金(LOF)成立一个月之后，仓位已经超过36%，这与很多次新基金的“空仓”操作截然不同。

　　信诚深度价值LOF在9月15日发布上市交易公告称，截至9月13日，该基金成立32个交易日，股票仓位已经高达36.36%，成为近期成立的LOF中建仓最快的股票型基金之一。资料显示，信诚深度价值7月30日正式成立，募集金额为5.2亿份，本次上市交易份额为3172.3万份。

　　从建仓路线来看，信诚深度价值将投资全部集中在制造业和房地产行业，仅投入机械设备、仪表制造的资金就高达1.02亿元，占到基金净值的18.88%；对于公募基金普遍“抛弃”的房地产业，该基金投入1400余万元，占到基金净值的2.62%。值得关注的是，上海汽车、宇通客车也成为信诚深度价值LOF的前两大重仓股，分别持有市值2451万元和2414万元，分别占到基金净值的4.54%和4.47%。此外，该基金还重仓了浙富股份、东阿阿胶、莱宝高科和广汽长丰等个股。

　　目前，无论是建仓速度还是建仓路线，公募基金之间的分歧越来越多。理财人士建议投资者，可以从基金的分歧中找共性，寻找一些热点行业和热点个股的反弹机会。

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