新浪财经讯 诺安基金近日表示,经过8月份的结构分化,大盘蓝筹股和中小市值股票的估值差距已经超过了历史最高水平,9月份乃至第四季度有望迎来周期股的反弹行情。
诺安基金认为,A股市场结构分化行情不会永续下去。小盘股的高估值风险日趋显现。尤其是那些业绩增长速度和成长空间达不到预期的小盘股,泡沫破灭的可能性很大,因此需要高度警惕。尽管短期内受制于地产调控,但是大盘蓝筹股的长期投资价值不言而喻,有很多股票的现金分红收益率超过4%,甚至达到5%,超过了债券收益率。
诺安基金表示,目前以金融和地产为代表的周期类股票具有反弹潜力。一旦有契机,周期股的反弹行情就会上演。从当前形势看,中国经济增长逐渐企稳,持续下行风险较小。世界经济仍处在复苏进程之中,“二次探底”是小概率事件。这些都是周期股反弹的良好契机。中国政府坚定不移推行“节能减排”战略,严格控制周期类行业的产能扩张。这也为周期股反弹创造了有利的环境。因此9月份乃至第四季度有望迎来周期股的反弹行情。
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