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基金大幅补仓 8月份宏观数据或好于预期

http://www.sina.com.cn  2010年09月07日 08:51  经济观察网

  经济观察网 记者 赵娟 本周的第一个交易日,中小板指数终于停下了创新高的脚步,钢铁、金融、地产等权重股带领上证指数上涨40点,直冲2700点,“二八转换”终初现端倪。

  就权重股发力之前,截至上周末,不少锂电池、区域经济等中小市值个股反弹两个月并连创新高,中小板指数相对沪深300指数估值溢价已有3倍,创历史最高。

  值得注意的是,上市公司中报数据显示,受益于投资拉动的行业业绩普遍表现良好,许多上市公司超过了市场的预期,而许多上半年市场追捧的新产业、大消费等行业利润增长平稳,但许多没有达到市场的预期。

  上海重阳投资合伙人、首席投资官李旭利称,“由于估值的结构性差异巨大,股票的相对吸引力已经发行变化,一个理性的投资者不可能对此熟视无睹。”

  本月10-13日,统计局将公布8月份经济运行数据,瑞穗证券首席经济学家沈建光认为,即将公布的数据可能好于预期,工业生产和消费增长数据有望进一步上升,符合对经济软着陆的判断。

  沈建光判断,8月份出口可能从7月份高点滑落,但仍旧保持同比高速增长,进口增速有望超过出口,但并不影响贸易顺差的趋势;受持续上证的食品价格影响,CPI或将达到3.4%;房屋销售将转为强劲,房价同比数据或将有所降低。

  而新华基金认为,随着下周8月宏观经济数据的公布,笼罩市场的不确定因素会较为明朗,与此同时,部分小盘题材股的估值越来越高,累计了较多风险,本周市场有望逐步向低估值品种寻求安全边际。

  根据德圣基金研究中心测算的数据,基金的分化操作正在缩小,主动增仓成为主流,尤其低仓位基金正在大举补仓,基金仓位水平分布开始向重仓方向转移。

  截至上周末,各类以股票为主要投资方向的主动型基金平均仓位水平显著上升,可比主动股票基金平均仓位为85.21%,相比前周大幅增加2.99%;偏股混合型基金加权平均仓位为77.93%,相比前周大幅上升3.16%;配置混合型基金加权平均仓位71.69%,相比前周大幅上升3.89%。非股票投资方向的其他类型基金仓位也有不同程度上升。

  从具体公司看,尤其是部分仓位明显低于行业平均水平的基金大幅度补仓,如海富通、光大保德信及中欧基金。前期震荡中主动减仓避险的华夏、华商等基金也终止减仓步伐,仓位重新回升,汇添富、兴业全球等基金普遍增仓至80%以上。

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