证券时报记者 徐 欢

　　自1993年成立以来，兰馨亚洲成功帮助其投资的十多家企业上市，并实现超过20%的年均投资回报率，兰馨亚洲投资集团执行董事李基培日前向证券时报记者讲述了其成功投资背后的秘诀。

　　投资对象管理团队更关键

　　证券时报记者：兰馨亚洲目前旗下4只基金的投资方向和策略如何？

　　李基培：兰馨亚洲多年来一直秉承同样的投资理念，即只投资民营企业，并建立了在中国扩张期投资私营企业的独特优势地位。兰馨亚洲主要集中在以下5个领域进行投资，分别为快速消费品、医疗、制造业、互联网和媒体。过去15年，每年都有超过20%平均回报率，并成功推动了约十几家公司成功上市，比如携程网，亚洲果业等。此外，我们基本不触及其他不熟悉的行业。

　　在投资的企业中，有80%－90%都能成功退出。目前退出回报率最高的是携程网，从进入到退出约有20倍的资本回报。另外，我们在选择项目的时候，关键的考量点是公司的管理团队，要懂得善用资金以及赚取利润，此外，还要看该公司是否有稳定的利润增长率，同时不易受经济环境的变化影响。

　　风投将更偏重策略投资

　　证券时报记者：风投进入一个企业后，会通过哪些措施帮助企业成长，并提升企业的价值？

　　李基培：我们目前越来越偏重对一家企业做策略投资，除了提供资金外，我们有专门的运营团队帮助企业发展业务，比如提高销售、收购等。目前中国风投业竞争非常激烈，大家也会越来越注重策略投资。目前兰馨亚洲的运营团队共有3个人，在零售业、制造业有丰富经验，我们也正考虑引入医疗行业的专家加入运营团队，以提升我们的策略投资水平。

　　实际上投资行业没有暴利，有赔钱也有赚钱，2003年至2007年投资公司普遍存在暴利，但相信未来整个投资行业将维持在合理回报率，即10%－30%的区间内。此外，在市场不缺资金的情况下，预计未来投资公司将更多从财务投资转向策略投资，即除了对企业提供纯粹的资金支持外，还将帮助公司的具体运营。

　　内需行业是未来热点

　　证券时报记者：现在您比较看重哪个行业？您对创业者有什么好的建议？

　　李基培：我们一直看好消费类的公司，比如服装、食品等，相信内需行业将一直是未来几十年的热点。我始终认为公司应该着力把基本面做好，即使在经济以及行业出现不景气时都不足为虑。因此，无论经济情况如何，好的公司一定是盈利的。

　　证券时报记者：香港的投资公司在内地有着怎样的发展前景？投资行业如何在竞争中立于不败之地？

　　李基培：未来应该有部分投资公司被淘汰，也将有新进入者，有竞争力的投资公司才能继续存留。投资公司要在竞争中立于不败之地，关键要正确选择投资对象的管理团队。其次，投资速度也很重要，过快或过慢都不利于投资公司的发展。

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