理财周报记者 李莉扬/文

　　七月流火。

　　不止天气，还有大盘。

　　历史总会重演，“五穷六绝七翻身”股谚再度应验。

　　“五穷六绝七翻身”是香港股市在1980年代至1990年代的一个传奇表现，是当时参考历年香港股市的升跌而得出的结论，结论是股市在每逢5月的时候都会开始跌市，到了6月更会大跌，但到了7月，股市却会起死回生。

　　在A股市场今年上半年累计下跌26.8%的情况下，7月A股市场打了一场漂亮的翻身仗，走出红七月行情。上半年吃尽大亏的“高仓位”偏股型基金终于守得云开见月明。

　　前十大重仓股半数涨幅超过15%

　　据wind数据统计显示，7月份复权单位净值增长率增速最快的前十只基金中，成立于2009年10月的景顺长城能源基建凭借15.66%的复权单位净值增长率蟾宫折桂。而该基金的二季报显示，二季度净值增长率仅为-15.46%。短短一个月，净值便增长了31个百分点，如此悬殊的差距，不得不归功于其遴选出的重仓股。

　　理财周报记者在其二季报中查到，截至6月30日，景顺长城能源基建的重仓股主要集中在制造业，占到了48.58%。

　　其中冀东水泥(000401.SZ)以占基金资产6.68%的净值比例拔得头筹，占比第二的是海螺水泥(600585.SH)，银行股也得到了青睐，招商银行(600036.SH)和兴业银行(601166.SH)分别以5.11%和4.90%取得了第五和第六的重仓股仓位排名。

　　回顾7月行情，冀东水泥一路走强，7月间暴涨了22.07%。占仓位第二的海螺水泥涨势不甘落后，7月涨势达24.15%。据理财周报记者计算，十大重仓股其他个股大多涨势良好，潍柴动力涨幅达14%、三一重工达25.73%、招商银行达13.44%、兴业银行达16.89%、康美药业达11.81%、中国重汽达33.10%。

　　市场估值处于历史底部，下半年的策略将紧扣三条主线

　　景顺长城能源基建股票型基金的掌舵人余广告诉理财周报记者，目前市场估值处于历史底部区域，上证估值17倍，历史均值是30倍，沪深300指数估值16倍，历史均值是26倍。部分周期类行业如水泥、机械等中的龙头公司，其动态PE估值跌至10倍附近。“特别是一些优秀的行业龙头公司估值跌至10倍甚至以下，我们认为市场提供了物超所值的买入机会。二季度末调整了策略。”

　　他提到，经过近期股市的大幅反弹，市场的悲观情绪大为改观，7月份的触底上涨是估值修复行情，也是对前期过于悲观情绪的修复行情，未来半年将呈现震荡上行的态势。

　　对于下半年的操作，余广表示：“策略上，我们关注三条主线，首先是城镇化的推进。中西部地区的城镇化程度还很低，在推进的过程中，基础设施获得投入，产业转移，农民工回流这些将促进当地的就业和消费。基建类受益行业如水泥、重卡等，消费类受益行业如百货零售、品牌服装等。其次关注西部大开发。西部大开发已经进入实质性阶段，近年来，民营资本已经自发流向中西部，表明投资中西部所获得的收益相对于东部已经具有优势，而同时也促进当地的发展，形成良性循环。最后依然是新兴产业，如节能减排等。下半年的策略将紧扣这三点，结合公司的估值、成长前景等指标，精选个股。”

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