每经记者 张奇 刘明涛 牟璇

　　解铃还须系铃人！

　　本周，基金二季报披露完毕，巨额亏损3246.23亿元已成为不争的事实。据WIND数据显示，基金二季度增持前50大重仓股中有49只个股同期表现优于大盘，但其中仍有超过一半的个股被套，这还不包括其余上百家基金加仓被套的个股。

　　第二季度是一年中基金布局最为关键的时期，也是决定基金全年业绩走向的重要拐点，基金被套的重仓股无疑将成为基金下半年自救的关键“棋子”。《每日经济新闻》将通过梳理基金被套的潜力个股，助投资者搭上“顺风车”。

　　第二季度是一年中基金投资的主要调仓换股阶段，也是决定基金一年成绩最关键的时刻，然而今年基金在二季度的业绩表现只能用惨不忍睹来形容，亏损达到了惊人的3246.23亿元。WIND数据显示，按基金前10大重仓股统计，总计672只个股入选基金的前10大重仓股，其中369只个股遭抛售，4只个股持股未变，299只个股获得基金增持。

　　目前已进入第三季度，基金再进行大规模换股已没有机会，在这样的背景下，新增重仓股，将有望成为基金下半年业绩增长的亮点。

　　增仓股隐含投资机会

　　据《每日经济新闻》记者粗略统计，获得基金增仓的299只个股中，有超过80%个股已套住增持基金。同时，基金增仓比例靠前的个股，表现也较为抢眼。这或许说明，基金抱团取暖作用明显，而后续被套个股或基金新增重仓个股仍有机会。

　　天相统计数据显示，基金在二季度中增持前50大重仓股中，有49只个股同期表现优于大盘，其中一些表现犀利的个股二季度至今的涨幅已超20%。

　　除上述基金重点增仓的个股外，一些中小盘股和次新股也成为基金增仓的重点，且已占据其流通盘极高比例，按照持股占流通股比例变动计算，增持最多的10只个股包括大洋电机、东山精密、海康威视等，其中东山精密二季度机构增持数量达到822万股，增持占流通股比例达到26.50%。另外一些明星基金增仓被套个股，以及题材个股基金大幅加仓的也值得关注。

　　同时，创业板二季度大幅下跌的同时，也套住不少追捧的基金，在下跌释放风险过后，后期大盘走强，由于流通盘极小，机构自救十分容易。

　　部分超跌个股已有表现

　　《每日经济新闻》选出了二季度基金增仓最多的前30只股票，希望从中抓出基金为自救可能会选择增仓的股票。

　　这30只股票在二季度获得基金大比例增仓，但它们的股价却不是都很“争气”，其中有13只股票股价出现下跌。

　　WIND统计显示，第二季度，在这30只股票中，有9只股票的涨幅超过10%，8只股票上涨幅度在10%以下，13只股票下跌。其中，洋河股份股价上涨幅度最大，达32.34%，铁龙物流、包钢稀土分别以28.91%、26.78%的涨幅紧跟其后。中国国航、五粮液、华夏银行、泸州老窖、中国人寿位列亏损前五大，二季度股价分别下跌17.56%、13.53%、12.37%、12.12%、11.09%，持有这些股票的基金难逃“被套”命运。

　　不过，也有看起来即将被套的基金，在7月份却侥幸逃脱的例子。中金黄金二季度股价上涨5.81%，表面上来看持有该股的基金似乎尚算“安全”，然而该股7月一开始就连跌三天，前两日2日跌幅都在5%左右。不过，近期市场走好后，中金黄金成为了反弹急先锋，除权后的涨幅已超过30%。

　　“咸鱼翻身”的例子或不仅有中金黄金，进入三季度后，超跌的个股股价已有所表现，不少个股或有上行的趋势。这恰好给了投资者一个绝佳的机会——在基金急于解套自救的时候，轻松搭乘基金的“顺风车”。

　　在这些被套的股票中，有不少股票近期股价已开始有所表现，其中恒瑞医药、五粮液、中国国航、泸州老窖等个股近期股价已有明显上行的态势。业内人士认为，二季度大盘遭到重挫，不少股票超跌严重。同时市场普遍认为像二季度那样股指狂泻的情况将不会在三季度出现，三季度或有反弹行情，基金正好可抄底增仓。

　　板块操作

　　创业板打新被套 基金自救行情可期待

　　一直对创业板公司表示谨慎的基金公司，突然在今年二季度对该板块高度重视，纷纷加码对创业板的投资。不过，基金公司此番“试水”创业板，却没有获悉预想的高收益，由于今年二季度股市暴跌，创业板个股股价也是大幅缩水，基金公司的建仓可谓苦不堪言，多数惨遭套牢。

　　然而，随着三季度市场回暖，投资热情逐渐恢复，基金公司重仓的创业板个股能否打一场漂亮的“翻身仗”呢？业内人士分析认为，一旦反弹行情确定，基金在创业板上演自救行情是值得投资者期待的。

　　青睐新股惨被套

　　据WIND数据统计显示，共有近200家基金公司选择在创业板市场投资，除了“老牌”个股外，他们把更大的注意力放在了二季度上市的新股上。

　　记者查阅相关数据发现，今年二季度，创业板共有25只新股上市，较一季度减少了4只，是近三个季度新股上市数量最少的。虽然数量有所减少，但基金公司却格外青睐这一批新股。资料显示，南都电源、碧水源、当升科技、国民技术、中瑞思创、新大新材、奥克股份以及康芝药业登个股都受到了5只以上的基金参与网下配售，在二级市场上，国民技术和三聚环保更是得到了汇添富成长焦点以及天弘周期策略大幅增仓。

　　此外，基金对万邦达、上海凯宝以及神州泰岳同样格外青睐，增仓幅度均超过了百万股。

　　然而，基金疯狂地打新和建仓增仓，不仅没有带来丰厚的收益，却是巨额浮亏。截至7月30日收盘，长城集团、新大新材、康芝药业、海默科技、奥克股份、劲胜股份、恒信移动、数字政通、华平股份、南都电源以及安诺其等11只新股的股价均低于其发行价，参与打新的基金账面有不同程度的浮亏，而积极建仓的国民技术和三聚环保则跌幅较大，建仓或已经惨遭套牢。

　　部分个股有望提前复苏

　　此外，基金公司大举增仓的部分创业板个股股价也出现了不同程度大跌。其中，上海凯宝二季度下跌12.1%、万邦达下跌29.48%，神州泰岳下跌30.9%，蓝色光标和中青宝分别下跌23.04%和35.54%，增仓的基金公司被套牢。

　　有市场人士认为，今年两季度，大盘下跌的系统投资风险是很难避免的，导致诸多基金公司参与新股申购和增持遭到套牢，不过，当前市场已有回暖趋势，部分超跌的个股有反弹的需求，因此，基金很可能借机解套甚至获得不错的投资回报。另一方面，随着创业板容量即将过百，创业板指数的编制也将有所取舍，那些在市场活跃的、成长性好的个股届时必将成为基金追捧的对象，值得投资者关注。

　　那么，到底哪些创业板个股有望提前复苏，开启反弹之路呢？《每日经济新闻》记者通过咨询多位市场人士以及私募人士，他们一直看好三聚环保(300072，收盘价39.27元)和万邦达 (300055，收盘价70.60元)。

　　重点个股

　　恒瑞医药：是我国化学药最具竞争力的医药企业之一，目前公司正在逐步完成从“仿制”到“创新”的转型，在多种创新药物已取得了突破。国家生物医药产业振兴规划将对整个医药行业形成实质性利好，直接增厚行业及其企业的收益。

　　泸州老窖：公司主营“泸州老窖”系列酒的生产和销售，高端酒国窖1573全国市场表现价稳定并略有上升，特曲成功提价10%。近年来，公司资产收益能力居于行业第一。

　　华润三九：公司是中药龙头企业，随着华润集团入主北药集团后，公司作为华润集团旗下中药业务的核心发展平台，其整合北药集团旗下的中药资产的预期强烈。