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热情越高亏得越多 基金打新频看走眼

http://www.sina.com.cn  2010年07月23日 02:27  每日经济新闻

  每经记者 李新江 发自成都

  下周将迎来11家上市公司网下配售股解禁。这11只股票可谓时运不齐,一上市便赶上4月份以来的市场急转直下。在单边下跌的行情中,只有少数几只能够幸免于难,这也使得参与打新的许多机构投资者折戟惨重。包括基金在内的机构投资者打新投入的20余亿元资金,将面临出逃还是继续坚守的抉择。而《每日经济新闻》记者发现,基金打新热情与新股收益似乎成反比,成了名副其实的反向指标。

  基金浮亏过亿

  数据显示,五一节前一周,也就是4月27日至4月30日,共有11家上市公司集中上市,包括三聚环保当升科技数码视讯国民技术宁波GQY中瑞思创等8只创业板公司,以及双象股份梦洁家纺2只中小板上市公司,以及陕鼓动力1只沪市上市公司。这11家公司的网下配售股将在下周结束3个月的锁定期,参与其网下配售的机构投资者如果抛售,即可兑现此番投资的浮盈浮亏。

  根据目前的市场行情计算,这一批机构投资者如果抛售这11只股票,大部分将痛饮4月份打新的苦果。截止到7月22日收盘,11只股票中三聚环保、国民技术、双象股份、数字政通华平股份跌幅超过23%,跌幅最大的华平股份和三聚环保跌幅更是高达37.9%和32.6%。不过在4月份以来熊市行情下,宁波GQY和中瑞思创双双获得正收益,涨幅分别为2.55%和1.23%。不过由于机构网下获配的的额度有限,分别只有1.77亿元和1.97亿元,获得的浮盈有限。

  记者统计发现,国民技术、数码视讯、三聚环保由于股价折损严重,机构投资者浮亏最大,分别浮亏1.12亿元、0.59亿元和0.52亿元,而宁波GQY和中瑞思创总共为机构投资者带来0.07亿元的浮盈。在四月份的打新潮中,机构投资者其实是打了一场“赔了夫人又折兵”的仗。

  数据同时显示,参与上述11家上市公司网下发行的机构投资者中,公募基金占比依然非常大。虽然4月份以来市场持续走低,公募基金打新热情越来越低,不过记者统计显示,在这11家上市公司网下发行中,整体上超过三成配售给公募基金。按照这个比例,公募基金在这轮打新中折损超过1亿。

  选股能力遭质疑

  在过去的三个月锁定期内,包括公募基金在内的机构投资者整体浮亏已经高达3.9亿元。其中不少股票的跌幅远远超过大盘跌幅,参与打新的机构投资者将为这些股票下跌买单。

  值得关注的是,浮亏数量比起上万亿规模的公募基金行业显得微不足道,不过在打新过程中,基金公司网下参与热情高的股票走势,要弱于参与热情低的股票,令投资者再度把质疑的目光投向公募基金打新的选股能力。

  《每日经济新闻》记者统计显发现,股价下跌比较严重的三聚环保,共有59只公募基金参与其网下发行,在参与的134家机构中占比41%;股价表现最差的华平股份,有37只公募基金参与其网下配售,在93家机构投资者中占比40%。其余几只业绩居中的股票,公募基金参与热情总体维持在三成到四成之间或者略高于四成。

  相反,公募基金参与网下发行热情低的股票,股价表现反而较好。在宁波GQY网下发行中,共有33只公募基金参与,在98个机构投资者中占比仅略高于三成。同样出现正收益的中瑞思创仅有27只公募基金参与其网下发行,在105家机构投资者中占比低于两成。

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