新浪财经讯,诺安基金认为,7月初A股市场迎来了久违的反弹。促成反弹行情的利好因素比较多。央行关于2010年下半年货币政策的表态,无疑给了市场一颗定心丸;中央进一步加大西部开发力度,强化了市场对积极财政政策的预期;适度宽松货币政策以及西部大开发都属于外部利好因素。近期A股市场反弹的内在动力,还是2300点附近低估值水平以及对2010年中报业绩的良好预期。
诺安基金表示,本轮反弹行情的主力军是以地产、煤炭和机械为代表的低估值周期板块,以及医药、食品、家电和汽车等中报业绩较好的消费类行业。因此可以理解为,本次反弹实际上是2010年中报行情的体现。市场更关心的是反弹高度以及时间跨度,也就是中报行情持续多久的问题。回答这一问题,还是要关注基本面和政策面。
诺安基金认为,从政策面来看,2010年下半年房价和通胀压力仍是关注的焦点,房价在高位震荡,通胀压力不减,因此政策调控不会转向,但会适当增加灵活性。从基本面来看,2010年下半年上市公司整体业绩较上半年环比回落是大概率事件。综合基本面和政策面来看,本次反弹行情不应期望太高。后续行情分化在所难免,归根到底还是业绩说话,业绩可持续增长的上市公司,还是值得期待的。
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