私募排排网6月22日讯 (记者 彭晓武  陈伙铸) 日前，中国人民银行新闻发言人发表谈话表示，“进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性”。

　　受此消息刺激，6月21日沪深两市在相应的受益板块带动下展开反弹，上证指数上涨72.99点，涨幅达到2.90%；深证成指上涨343.07点，一举收复万点大关，涨幅达到3.44%。而推动股指上涨的主要原因是银行、地产、航空、造纸等指标股板块，这些板块个股也直接受益于人民币升值的利好。

　　市场人士普遍认为，央行重启人民币汇改，有利于减轻中国面临的通胀压力，促进经济恢复中长期平衡，而人民币有望重回升值通道，对A股市场整体影响积极。昨日市场表现，已能充分证明市场对于人民币升值的预期，及对于人民币的强劲需求。同时，亦有专家提醒，需要警惕热钱重新流入国内。

　　从去年年底至今年年初，一直被期待已久的“二八”风格转换行情屡屡夭折，那么，人民币汇改这一消息会否成为引领蓝筹带动A股反弹的催化剂，并在下半年成功进行二八风格切换？针对这一问题，私募排排网研究中心(www.simuwang.com)专门对国内40家私募基金管理人进行了调查，23%私募基金管理人认为市场将会进行二八风格转换，而54%的被调查者则认为不会，如下图所示：

　　人民币升值对股票市场的影响到底如何？私募管理人作为国内顶级的投资专家，他们又如何看待人民币汇利改革这一问题，他们的投资策略又是如何？为此，本研究中心对景良投资总经理廖黎辉、金中和投资首席执行官曾军、新思哲投资董事长韩广斌、汇利资产董事长何震进行了独家专访，以下是他们的精彩观点。

　　廖黎辉：短期看好，中长期看空

　　人民币汇改对市场的影响，主要看人民币升值的预期，升值幅度大，热钱肯定就会涌进来，对市场会有推动作用；升值幅度小，热钱就会出逃，对股市是不利的。所以不能说人民币升值对市场就一定是利好，这要由升值的预期决定。

　　从短期来看，会有一定的利好，促使市场出现反弹，但从中长期来看，就不一定是利好，反而可能是利空，因为升值幅度如果不高，游资的撤出对市场的负面影响比较大。所以从目前来看，当作小反弹做，后市还不是很看好。

　　昨天银行、地产、航空出现大幅反弹，但并不意味着市场会出现“二八转换”，这是不太可能的事情。“二八转换”不能单靠游资来推动，要靠政府资金的推动，如大国企、大基金不进场，“二八”也就无从谈起。像报道说的保险资金、基金公司建仓等消息如果是真的，就是利好，但还需要观察确认。

　　汇改的力度还需要观察，相关板块的投资机会也需要观望，还不好确定，要看是外资跑还是进，这就要看数据。

　　人民币升值对出口企业是利空，对房地产的刺激作用应该也不大，因为资金目前还不会投入房地产，应保持关注，持续观察。

　　何震：市场不会出现“二八转换”

　　人民币汇改对市场不会有影响，这几天市场的企稳反弹，主要是市场内在的原因决定的，市场跌幅比较大，技术上存在反弹的要求，和人民币汇改的关系不大，只是刚好契合了这个时间点。

　　目前只是当反弹做，反弹的高度还不好判断，需要观察。对后续行情保持谨慎的态度，不太看好。

　　人民币汇改不会导致市场出现“二八转换”，市场也不会出现“二八转换”，目前并不看好大盘蓝筹的投资机会。

　　汇改对相关的板块没有实质意义，并不存在投资机会，因为汇改并不一定是升值，也有可能是下跌的，央行只是说要增加汇率的波动性，并不意味着人民币一定升值，目前市场存在的观点比较片面。现在人民币对美元虽然是涨了，但幅度并不大，人民币会升值，但幅度应该比较小，作用也不会太大。

　　我们比较关注的是消费、医药、新兴产业等方向，目前医药和新兴产业的下跌回调，更好提供了一个比较好的建仓机会，虽然还存在向下调的可能，但空间不会太大，越回调就越是建仓的好机会。“二八转换”不能单靠游资来推动，要靠政府资金的推动。

　　曾军：“二八转换”的迹象已经比较明显

　　人民币汇改和昨天人民币外汇市场升值的反应，说明央行走出了良好的一步，对中国经济绝对是利大于弊，A股市场昨天已经作出了正确的反应，但这消息不足以对市场起持续的支撑，应该是长远的支撑，但短期内不会再有强劲的支撑。

　　市场短期存在反弹，但2700点的压力比较大，难以逾越，目前市场还不存在整体趋势性上升的可能，操作上趁反弹减仓。

　　市场“二八转换”的迹象已经比较明显，资金从中小盘、创业板流出，向大盘蓝筹流入，我们认为转换已经在悄然展开，如果将来大盘还会下跌的话，大盘蓝筹下跌的幅度也会小于中小盘个股，但我们不能完全把它归功于汇改的作用，这只是一个推动力，更大程度是市场自身的选择。

　　和汇改相关的板块有航空、造纸、银行、地产等，航空板块前期已经反应了人民币升值的预期，不会再有直接的机会。从宏观的链条看，地产股获得的支持会大一点，但并不是说目前是买入地产股的好时机，只是从相关的板块里面选择，地产股的机会大一些。

　　一般情况下，人民币升值对出口企业的影响是弊大于利的，但从5月份的经济数据看，出口有48.5%的增长，这是非常高的增长，而且是从年初以来人民币对欧元升值15%－20%情况下取得的，人民币升值并没有对我们出口欧洲造成很大的影响，所以还不能直接认为人民币升值就会对纺织、服装造成很大的打击。

　　韩广斌：7月行情看到3000点

　　人民币汇改对金融、地产是利好，市场憧憬人民币升值，外资会进入中国市场，对大盘会有推动作用。但大盘的反弹并不完全是汇改的作用，汇改只是作为一个引子，反弹更大的原因是市场跌幅比较大，自身存在反弹的要求。

　　人民币汇改对政策面的预期有一定作用，市场认为调控基本到位，欧债的影响也在减小，在这个时间点进行汇改，意味着政策面不会像以前那么紧。

　　7月份前后会有行情，会由蓝筹板块带动，市场由此出现“二八转换”，但是“二”不一定是地产，而是传统绩优股。个人比较乐观，7月行情看到3000点。

　　汇改相关的板块里，比较看好金融、地产，地产的跌幅比较大，机会也更大。

　　人民币升值对出口企业的影响比较大，传统制造业都会受影响，但是个体受影响的幅度不一样。

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