重仓的15家公司股本较小、业绩优良且集中在景气度较高的医药生物及机械行业

　　□ 本报记者 赵学毅

　　由于私募基金向来不披露重仓股，接受《证券日报》记者采访的诸多研究员均表示对此均表示“未能做深入研究”。不过，已披露年报上市公司大股东名单，已将私募基金的投资踪迹暴露无遗，尤其是人们密切关注的7家“公募派”私募，已成功跻身15家上市公司“前十大”。

　　4家基金持3只以上股票

　　据《证券日报》最新统计，在已经披露的1214份年报中，有7家“公募派”私募现身15份年报大股东名单中，包括吕俊执掌的从容投资、李旭利执掌的重阳投资、李文忠执掌的凯石投资等。或许是持股资金额度有限，或许是缘于分散投资战略，“公募派”私募无缘上市公司前三大股东位置。

　　数据显示，目前共有4家“公募派”私募重仓持有3只以上股票。拥有14年证券从业经验的吕俊，现执掌从容投资旗下的11只私募产品。其中，从容成长现身两家股票大股东名单，持有全柴动力147.97万股，为其第四大股东；持有红阳能源51.69万股，为其第十大股东。另一只私募产品从容优势一期，持有金种子酒139.09万股，为其第九大股东。

　　拥有12年证券、基金从业经验，且9年任基金经理的李文忠，目前执掌凯石投资。世茂股份、天马股份、西南合成三只股票成为凯石投资重仓持有的对象，其中持有世茂股份1820万股(增持695.51万股)，是“公募派”私募持股最多的股票。凯石投资还分别持有天马股份800万股、西南合成174.12万股，均成功跻身前十大股东中。

　　除从容投资、凯石投资外，徐大成执掌的博颐投资、肖华执掌的尚诚投资，也均现身三家以上股票大股东名单中。厦门空港年报显示，公司去年四季度新进三家大股东，其中博颐精选、博颐精选2期分别以106.8万股、131.66万股的持股量跻身该公司前十大股东，成为目前唯一旗下多只产品持有同一家股票的“公募派”私募基金。博颐2期同期新进顺络电子82.01万股。而尚诚投资重仓持有达安基因、宝德股份、众和股份三只股票，尽管持股量均不足百万股，但其持股特征已比较明显。

　　此外，著名“公募派”人物李旭利执掌的重阳3期，分别持有复星医药1139万股、獐子岛183万股，均为两公司第六大股东；伍军执掌的智德投资重仓持有深鸿基274.55万股；曾昭雄执掌的合赢投资持有飞亚达A130万股。

　　重仓股现三特征

　　分析显示，“公募派”私募基金重仓的15家股票具有股本小、业绩好、行业集中三大明显特征。

　　首先，15家股票平均总股本为3.91亿股，与两市全部A股11.9亿股的平均总股本相比，明显偏小，且有12只股票总股本不足5亿股。尚诚投资重仓持有的宝德股份，是目前“公募派”私募基金重仓的唯一创业板股票，该股总股本仅6000万股。

　　其次，“公募派”私募重仓股整体业绩优良，且年报业绩同比增幅明显。15家股票去年全年实现营业收入188.06亿元，同比增长15.69%；合计实现净利润42.71亿元，同比大增139.76%，增幅明显高于已披露年报A股的平均水平。加权平均每股收益为0.7176元，同样高出已披露年报A股平均水平的18.91%。

　　再次，从私募重仓股的行业配置看，医药生物及机械设备行业明显超配，两大高景气行业均集中了三只股票，而电子元器件、食品饮料、轻工制造、农林牧渔、交通运输等9个行业均只有1只股票进入“公募派”私募基金的法眼。可见，私募基金在抗通胀消费领域的投资力度较大。

　　累计浮盈逾7000万元

　　今年以来，A股持续处于震荡行情中，年初至今上证指数累计下跌3.39%，而同期15家私募基金重仓股票有12只逆市上涨，占比八成。私募排排网研究中心研究员彭小武接受《证券日报》记者采访时表示，“尽管私募持股表现突出，但由于其换股动作快，其业绩不一定与股价涨幅正相关。”

　　统计数据显示，7家“公募派”私募在年初持有15只股票市值为10.22亿元，时至4月14日收盘，若持股未变化，其持股市值达到10.98亿元，今年以来累计账面浮盈7643.54万元。

　　从基金回报率情况看，7家“公募派”私募基金以来总回报集体跑赢同期大盘，正如私募排排网研究中心研究员彭小武所言，其投资收益与净值回报已不具备正相关性。具体来看，账面浮盈最大的重阳3期，今年以来总回报达到1.35%，与同期上证指数下跌形成明显对比。而账面浮亏最大的凯石投资，今年以来总回报达到2.08%，反而跑赢了重阳3期。可见，“公募派”私募基金在今年以来调仓力度较大，去年四季度重仓的股票多已经换仓。

　　在7家“公募派”私募基金中，吕俊执掌的从容投资回报率最高，从容优势一期重仓持有金种子酒(账面浮盈568.88万元)，净值总回报达到7.64%；从容成长重仓全柴动力(账面浮盈347.73万元)、红阳能源(账面浮盈323.26万元)，净值总回报达到5.81%。

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