股市从去年8月初创下3478点的新高以来,到现在8个多月,一直在三千点附近震荡,但封闭式的表现在确令人惊喜,如果您是八,九月份开始拿封基,应该有30%左右的收益,但这段时间大盘的指数并没有超越前期高点,截至4月2日,第一季度封闭式基金交易平均7.16%的涨幅,同期上证指数下跌3.64%,大盘从2009年7月3400点回调以来,封闭式基金整体不仅没下跌而且迭创新高。封闭式基金在一季度涨浮超12%的有:
基金丰和 16.37
基金景福 16.20
大成优选 13.04
基金安信 13.34
基金科瑞 13.14
在此提醒投资者,封闭式基金有两个价格,以上是封闭式基金的二级市场价格,同期封闭式基金的净值平均跌1.5%。那么封闭基金的价格怎么会如此表现呢?和开放式基金仅一成基金正收益不同,封闭式基金仅第一季度就有8只基金跑赢大盘,并远远超出最牛基金经理王亚伟所管理的两只开放式基金。
封基的靓丽表现主要基于其具有的分红预期和折价率,同时四月中旬期指期货和融资融即将推出,封基基金因为其所具有的折价率的优势,可以实现无风险套利的概念,同时它又是交易型基金,可以用来折算融资融券,而再次被市场所关注,四月份封基已经进入集中分红期,近几周期的表现尤其抢眼,上周平均涨4.87%。
从去年四季度有大批机构,保险基金,QFII进入封闭式基金,主要是基于封闭式基金所以具有的丰厚分红,因为分红资金可以避税。同时去年新发行的“基金一对多”和一些FOF产品也开始关注封闭式基金的投资机会。再加上今年推出股指期货和融资券,从而加大了机构的热情。
但是展恒研究部提醒投资者,封闭式基金的折价率已经创下新低请见下图:
下图是07年季度以来,封基周末平均折价率变动:(负号表示折价)
截止日期:2010年4月6日
数据来源:展恒理财金融数据中心
到本周二传统型封闭式基金的平均折价率是:13.28%,创下了封闭式基金近几年的最低位。其中兴华,安顺,裕阳,科瑞,安信等折年收益不到2%。到目前为止能够分红的都已经分红,其中最好的分红达到6-7毛,应该说非常丰厚。
因此展恒研究部认为:如果投资者阶段性持有封闭式基金,封闭式基金的分红行情和折价率行情,基本都有已经透支。但如果我们打算长期持封闭式基金,可以选择长期表现比较好的持有,因为封闭式基金已经是这个市场上的稀缺品种,现在只有25只,而且基于封闭式基金投资的特点,长期表现很好,是稳健投资者的首选。