金鹰稳健成长拟任基金经理蔡飞鸣表示,目前市场处在宏观数据真空和对前期调控政策的观察期,而传统产业二季度即将进入旺季,因此短期市场反弹仍可持续。同时,正是在政策暂缓的大背景下,蔡飞鸣认为,目前市场将回归到业绩层面,更多受到2009年年报及一季报预告的影响,基于传统产业(内需板块)盈利超预期、估值合理偏低,且二季度进入旺季的背景,传统行业将存在估值修复的机会。
虽然对二季度初的短期行情和传统行业的投资机会比较乐观,但蔡飞鸣对全年的行情则相对谨慎。他分析道,偏热的宏观经济是市场强势的基本条件,但是就政府调控思路来看,“调结构”作为今年的主要任务,将会压低经济的增长率,因此全年
GDP季环比或将呈现逐步下滑态势,加之货币当局对信贷总量的控制导致市场增量资金减少,都决定了股市全年将震荡格局为主。