新浪财经讯 第四届(中国)私募基金高峰论坛”2010年3月20号在深圳举行，由深圳市金融顾问协会与私募排排网联合主办。新浪财经全程直播本次论坛。图为2009年度最佳私募基金交易服务银行。以下是东方富海投资管理有限公司总裁程厚博先生发言实录：

　　主持人：接下来跟大家共同探讨的话题是关于后金融危机时代中国所面临经济结构的调整和升级的考验。如何引导民间资本与资本市场有效对接，我想是大家非常关注的话题，首先就这个话题请程总给我们聊一下，您怎么看如何引导民间资本和资本市场有效对接？

　　程厚博：我是这样看的，引导民间资本进入资本市场投资这些中小企业的话，从两个方面看：第一方面，进一步完善市场机制，让机制引导资金的流向，这里面我觉得有两个方面的作用，一是多层次资本市场的进一步完善，现在中小板、创业板已经开启了，整个多层次资本市场还有柜台交易、产权交易，我们希望多层次资本市场进一步完善。第二，我们要继续改革发行制度，IPO这块应该没有问题，比如增发、换股，对投资、并购非常有影响，在这方面要往市场化的方向改革，现在增发实际还是有很多局限性的，将来比如上市公司的换股能够市场化运作，把这个权力从证监会往企业下放，将来并购会更活跃。第三，在行业政策方面应该进行扶持和落实，国内制定了不少优惠政策和扶持政策，但实际上能够真正落实实施的还是比较少或者比较难，政策制定是有一定局限性的。刚才靳总也说了引导基金的事，引导基金是过渡产品，初期的时候引导基金引导民间资本有示范的作用，而且把利益让渡到其他的LP，我觉得这是有益的，但是在长期来看，整个市场成熟以后，可能功能要弱化。第二方面应该培养更加成熟的管理人以及合格的LP，在培育LP方面，政府要引导鼓励机构投资者成为LP，在个人LP方面，从没有到有，从不成熟到成熟，这是一个过程，我们可能要加强对个人LP的宣传、教育，培育合格的LP，咱们的自然人LP实际是五花八门的，我们募集资金的过程中碰到各式各样的问题，就是因为他不是很成熟，所以要让他理解、了解市场。在GP方面我觉得要加强行业的自律管理，同时对GP的行为有一个合理有效的监管，以保证基金管理的安全运作。