新浪财经讯 “第四届(中国)私募基金高峰论坛”2010年3月20号在深圳举行，由深圳市金融顾问协会与私募排排网联合主办。以下是深圳市创新投资集团公司董事长、深圳市金融顾问协会会长靳海涛讲话实录：

　　主持人：靳总您觉得本土PE发展趋势的观点是什么？

　　靳海涛：本土PE10年，刚才我在致辞的时候说从现在这个时刻开始，面临一个大的于是，所以未来10年我认为规模会不断加大，而且是突飞猛进的加强，从规模的角度。第二，我认为行业的竞争会非常激烈，因为基金多了，项目源当然也多，但是竞争是不可避免的，所以在这个环节上我们应该寻找合作的机会。新的私募基金应该有自己的核心战场，如果你不建立自己的核心战场，在竞争中你就会落伍。另外一个观点是服务变得非常重要，我个人感觉将来私募基金的数量大了以后，从初创到成长到成长的后期，都有基金去投入，这样以来Pre-IPO的机会会减少，如果一个私募基金只做后期的项目，只寻找Pre-IPO的机会，你很难有出路。还有就是服务，投资后的服务，你要给企业带来增值服务，所以我认为如果一个基金只有钱，不能给人家提供钱背后的服务，你的生存和发展也会遇到非常大的困难。同时我也认为现在做VC也好，PE也好，基本上是一种股权投资，我们看到世界股权投资基金发展的历程，根据中国的状况，我认为可能将来私募股权投资基金的管理团队也可能管理一些新的品牌，比如说证券投资基金，为什么要管理证券投资基金呢？因为上下游是互通的，第二，如果私募股权投资全部投股权的话，人家会问你一上市把股票抛给二级市场投资得了，他会觉得很不公平，不利于这个行业的发展，虽然他们各自有各自的分工，他们可能会管理私募的证券基金。另外也可能会管理公募的证券投资基金，当然现在还不行，我想这个将来肯定是可以的。还有像运营基金，比如新能源产业的基金、租赁基金、地产基金、激励基金，比如产权换股权的方式。我的观点是如果一个私募股权投资基金将来要做大做强，应该是以股权投资为主战场，同时还有一系列配套的基金，这样促进整个事业的发展，也使被投的企业获得更多的服务，使他们这些企业能够在我们投资以后克服困难，优化经营的环境，能够做大做强。

　　主持人：谢谢几位的评论。刚才大家都谈到中国的PE是初试阶段，难免在有些方面有这样那样的问题，希望在今后的发展中不断磨合，我们需要感性的方面，也需要理性对初期行业做规范。靳总，贵公司地方政府引导基金非常成功，能不能给大家分享一下这方面的经验？

　　靳海涛：政府引导基金，我们意识到创业投资的今天来了，春天来了大家快上。在中国做创投应该不晚，布了网络以后可以通过网络发现项目，另外给企业提供增值服务。用一种什么形式布网？在2006年的时候，我们花了很多时间跟一些地方政府谈，所以促成了第一批的7个城市跟我们进行政府引导基金的签约，第一家政府引导基金的挂牌是在2007年，从2007年到现在，我们管理的政府引导基金已经超过30家。首先政府引导基金现在在全国形成热潮，我个人认为政府引导基金的模式非常典型的演绎了我们中国模式，国进民进。所谓国进是什么？在创新的领域里，通过国的引导来带动民进，引导基金就是这样，政府出一部分资，给政策，同时我们投资人要符合政府引导的主题思想，现在形成热潮了。各地通过政府引导基金引导，大量商业化运作的创投机制诞生，比如苏州现在有200家创投，在引导基金没搞之前只有1家。第二，引导基金运作还是很成功的，比如苏州，全国第一家政府引导的基金，苏州政府引导基金投的项目已经有三个挂牌。另外，对(MP)的吸引是非常大的，当时做的(MP)们很希望继续参与创投，我想这是非常成功的。还有，我觉得非常重要的是政府的引导基金给我们提供了一个项目源，在各地设点，通过各地政府给你推荐项目显然比拟自己找项目要容易得多。当然，我们在各地政府引导政府当中也坚持市场化的，政府并不参与引导性基金的管理，30多个政府引导基金在运作几年的过程中没有发生过一起政府干预的行为，这说明整个政府是引导而不是管理，并不是说由于政府的参与违反了市场化的原则。还有一个非常重要的，我认为是透过政府引导基金的运作，我们可以给被投企业提供增值服务。大家知道在中国做事情，特别是从事经济业务，离不开政府，中国政府的特色就是管理经济，跟世界各国都不一样，你在哪个地方做事都离不开政府，如果引导基金的管理公司由于在管理政府引导基金的管理过程中和政府形成良好的互动关系，就可以使企业赢得非常好的经营环境，促进企业的发展，这也是非常重要的。从另一个意义上讲，政府引导基金，虽然我们也借鉴了发达国家最早推行创投时的一些政策，但是带有明显的中国烙印和中国特色，对促进行业的发展起着重要作用。当然政府引导基金是过渡阶段，现在这个阶段需要政府引导，若干年后已经形成很大规模的时候就不需要政府引导，政府可能又进行新的领导。比如深圳政府引导基金，主要是通过政府引导让商业化资本多投种子期、初创期的项目，我觉得这也是非常好的。总而言之，市场是政府引导的方向，我们感到推动这个形式推动行业的发展，最终推动中小企业的发展。