□本报记者 徐畅

　　社保基金2009年投资收益率达16.1%，在确保资金“保值增值”、优化配置资产、加强风险管理的宗旨下，社保基金四季度对持股进行了大幅调仓，地产股遭遇大量减持，而行业景气度回升的化工行业以及消费相关的医药、商业贸易等则得到增持。

　　根据本报数据中心统计，截至3月16日，在已披露年报的437家上市公司中，社保基金位列61家公司的十大流通股东名单，持股数量环比增加51.66%。

　　增持景气度回升行业

　　根据本报数据中心统计的数据显示，截至3月16日，社保基金总持股数为45307万股，较2009年三季度的29874万股增持了15433万股，增加比例51.66%。其中，社保增持最多的个股为：苏宁电器增持3400万股、美的电器增持2885万股、首钢股份增持1819万股、星湖科技增持1289万股、宜华木业增持1070万股、大唐电信增持1055万股，重庆百货增持1011万股。

　　61家公司中新建仓为31家，按申万一级行业分类，社保基金新增持的股票集中在化工(9只)，医药生物(5只)，机械设备(4只)， 商业贸易(3只)等。

　　业内人士表示，社保基金2009年投资收益率达16.1%，得益于及时把握了宏观经济形势和金融市场的变化。在产业结构调整的主线下，行业景气度回升的化工行业以及和“调结构”相关的医药、商业等概念股受到社保基金青睐。

　　2月23日卫生部等五部委联合发布了《公立医院改革试点指导意见》，给医药行业打了一剂强心针，次日医药行业上涨2.81%，跑赢上证指数1.48个百分点。天相投顾报告认为，2月医药板块跑赢大盘很大程度上是受到了政策性刺激，医疗改革将对医药行业产生深远影响，医药行业将朝着更加科学和规范的方向发展，虽然当前的溢价水平已经充分反映了行业在业绩方面的优势，但变革所带来的机遇将继续提升行业价值。

　　对于化工行业，在社保基金新建仓的个股中，华鲁恒升为国内尿素企业的龙头之一，中泰化学则受益新疆区域振兴规划政策。莫尼塔分析师朱璘表示，化工行业价格上升趋势有望延续，处于历史低点的价格还有上行空间；在相关下游需求持续拉动下，产量上升也应是大概率事件，量价的提升对提高行业盈利改善有积极作用。

　　地产股遭减持

　　与此同时，社保基金也对28只股票进行了减持。其中房地产板块减持6家，机械设备减持4家，家用电器板块减持3家。截至3月16日披露的年报显示，社保基金减持最多的5只股票为，深圳机场减持2110万股，新湖中宝减持1799.9万股，小天鹅A减持830.7265万股，瑞贝卡减持600万股，中华企业减持528.万股。

　　2009年7月起，受二套房贷政策微调的影响，A股地产板块展开了近8个月的调整；特别是09年12月中旬“国四条”颁布以来，政策由宽松转向调控，地产股加速下跌。受房地产调控政策影响，去年四季度社保基金明显做空地产行业的个股。截至3月16日已披露年报的61只社保重仓股中有8只房地产股票，其中，新湖中宝、中华企业、银基发展、万通地产、中天城投、中航地产等6只遭到社保基金的大幅减持。新湖中宝减持数更是达到1799.9万股。

　　此外，部分二线房地产股票也受到了全国社保基金的关注。全国社保基金110组合对冠城大通增持180万股，总持股数达到1260万股。冠城大通年报显示，公司2009年实现营业收入43.93亿元，同比缩水2.07%；实现归属上市公司股东净利润2.84亿元，同比增长63.11%。全国社保基金005组合则在四季度进驻中粮地产增持234.万股。中粮地产年报显示，2009年实现营收20亿元，同比增长85.26%；实现净利润3.73亿，同比大增163%；公司拟每10股派0.2元。

　　截至目前，沪深两市已经披露年报的房地产类上市公司已超过30家，业绩同比增长超过50%的公司达到11家。业内人士表示，一方面由于业绩大增，另一方面在经过前期股价大幅度调整以后，房地产股的估值明显偏低，且目前房地产公司的资金充裕。有鉴于此，从去年四季度以来，社保基金对于业绩大增的二线房地产股进行了有针对性的吸纳。

　　09年第四季度社保基金增仓股票行业分布

　　09年第四季度社保基金退出的股票

　　证券代码证券简称今年以来09年净利润同比增长(%)09年三季度末社保基金持仓合计(万股)行业

　　涨跌幅(%)

　　600208新湖中宝－10.074.581799.96房地产

　　000418小天鹅A12.51454.93830.73家用电器

　　600616金枫酒业1.23－29.80469.97食品饮料

　　000511银基发展－6.54－10.02404.60房地产

　　000822山东海化－6.32－435.69388.94化工

　　600246万通地产－7.39－47.94309.62房地产

　　002045广州国光6.7524.41299.97电子元器件

　　600558大西洋4.5745.86299.97机械设备

　　600261浙江阳光8.5517.58240.00电子元器件

　　000900现代投资－16.4110.66204.99交通运输

　　000540中天城投－2.81141.13200.00房地产

　　002031巨轮股份－4.9128.61160.95机械设备

　　002011盾安环境15.987.11121.05家用电器

　　002070众和股份7.4888.2050.00纺织服装

　　09年第四季度社保基金新进驻股票

　　证券代码证券简称收盘价(元)今年以来09年净利润同比增长(%)第四季度社保基金买入数量(万股)

　　涨跌幅(%)

　　002024苏宁电器18.00－13.3833.173400.00

　　000959首钢股份5.14－14.48－10.441819.05

　　600866星湖科技12.48－2.80674.191289.19

　　600978宜华木业7.71－0.7759.931070.15

　　600198大唐电信16.66－9.6025.911055.19

　　600729重庆百货38.12－5.06－3.631011.98

　　600380健康元11.942.231902.901000.00

　　600426华鲁恒升18.93－19.4111.25999.98

　　002092中泰化学19.50－10.67－10.96845.88

　　600642申能股份10.31－9.40170.09800.00

　　600102莱钢股份11.34－13.24－63.10799.99

　　000777中核科技21.158.4118.63751.70

　　600425青松建化19.73－12.5476.74646.96

　　600428中远航运10.36－1.80－90.64646.15

　　600971恒源煤电27.18－19.68－13.80645.33

　　000715中兴商业13.2515.9246.35602.44

　　600707彩虹股份13.228.09－2799.49400.00

　　000400许继电气26.7117.15240.77399.99

　　000799酒鬼酒15.90－4.6242.07394.84

　　002114罗平锌电17.33－3.45115.09379.97

　　000635英力特16.20－13.3715.90278.03

　　000031中粮地产9.44－15.94163.01234.36

　　000661长春高新33.6525.94264.05174.99

　　000731四川美丰8.74－6.02－31.70156.62

　　002211宏达新材13.33－11.72－15.60120.00

　　600873五洲明珠21.111.7346.2190.00

　　000589黔轮胎A17.84－0.17603.7885.73

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