上周股市起伏较大,既有对两会热点的憧憬,也有持续反弹后获利回吐的压力。随着“两会”的开幕,市场也进入政策敏感期;但市场仍缺乏持续性主题,主流板块表现乏力,市场热点分散。股市不出意料地继续呈现震荡中的结构性行情特征。在这样的市场环境下,基金也没有特别一致的操作方向;上周基金的整体平均仓位基本保持平稳,而操作分化仍旧显著。
3月4日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位基本保持平稳。可比股票型基金平均仓位为83.23%,基本与前周持平;偏股混合型基金加权平均仓位为77.76%,基本与前周持平;配置混合型基金加权平均仓位69.45%,基本与前周持平。测算期间沪深300指数小幅下跌1%,被动仓位变化亦不明显。(由于上周测算加入不少仓位较轻的次新基金,因此平均仓位下降;但可比仓位水平基本不变)
非股票投资方向的其他类型基金仓位小幅波动:转债混合基金加权平均仓位57.18%,基本与前周持平;偏债混合基金加权平均仓位18.97%,相比前周下降1.71%;保本基金加权平均仓位28.14%,基本与前周持平;债券型基金加权平均股票仓位10.85%,相比前周上升2.4%。
虽然平均仓位变化轻微,但基金之间的操作分化仍旧显著,增持基金数量略多。测算数据显示,扣除被动仓位变化后,101只基金主动增持幅度超过2%,其中24只基金增仓幅度超过5%。减仓基金方面,88只基金主动增仓幅度在2%以上,其中14只基金主动减仓超过5%。
上周基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)数量占比29.66%,相比前周上升1%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比37.53%,相比前周下降2.5%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为21%,基本与前周持平;仓位较轻或轻仓基金占比11.81%,相比前周上升1.5%。
基金仓位增减的公司特征并不明显;但仓位水平的分化较为明显;大型基金公司中华夏、嘉实、易方达仓位水平较高;而博时、南方仓位水平略低。中型基金公司中景顺仓位保持较高;而上投摩根、融通等基金公司则策略偏向谨慎,旗下基金仓位水平偏低。
表1:基金仓位测算
股票型 | ||||||||||
基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 指数标识 | 基金公司 | 3 月 4 日 | 2 月 26 日 | 仓位增减 | 净变动 | 仓位水平 | 可靠性 |
(前 15 位) | ||||||||||
159902 | 中小板 | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 99.20% | 99.02% | 0.18% | 0.19% | 重仓 | 较高 |
159901 | 深 100ETF | 股票型 | 指数型 | 易方达 | 98.92% | 99.03% | -0.11% | -0.10% | 重仓 | 高 |
519686 | 交银治理 | 股票型 | 指数型 | 交银施罗德基金 | 98.26% | 99.54% | -1.28% | -1.27% | 重仓 | 较高 |
510050 | 50ETF | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 98.23% | 97.57% | 0.66% | 0.69% | 重仓 | 较高 |
510180 | 180ETF | 股票型 | 指数型 | 华安基金 | 98.02% | 97.80% | 0.22% | 0.25% | 重仓 | 较高 |
000051 | 华夏 300 | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 97.02% | 95.83% | 1.19% | 1.24% | 重仓 | 高 |
161604 | 融通深 100 | 股票型 | 指数型 | 融通基金 | 96.75% | 94.78% | 1.97% | 2.03% | 重仓 | 高 |
510880 | 红利 ETF | 股票型 | 指数型 | 友邦华泰 | 96.63% | 98.97% | -2.34% | -2.33% | 重仓 | 高 |
510060 | 央企 ETF | 股票型 | 指数型 | 工银瑞信基金 | 95.39% | 93.89% | 1.50% | 1.57% | 重仓 | 中等 |
160615 | 鹏华 300 | 股票型 | 指数型 | 鹏华基金 | 95.35% | 96.02% | -0.67% | -0.63% | 重仓 | 高 |
160706 | 嘉实 300 | 股票型 | 指数型 | 嘉实基金 | 95.20% | 95.01% | 0.19% | 0.25% | 重仓 | 高 |
050002 | 博时 300 | 股票型 | 指数型 | 博时基金 | 95.05% | 94.93% | 0.12% | 0.18% | 重仓 | 高 |
160119 | 南方 500 | 股票型 | 指数型 | 南方基金 | 95.02% | 93.60% | 1.42% | 1.50% | 重仓 | 较高 |
240011 | 华宝大盘 | 股票型 | 非指数型 | 华宝兴业基金 | 94.78% | 93.02% | 1.76% | 1.84% | 重仓 | 高 |
481009 | 工银 300 | 股票型 | 指数型 | 工银瑞信 | 94.50% | 94.56% | -0.06% | 0.01% | 重仓 | 高 |
(后 15 位) | ||||||||||
160603 | 普天收益 | 股票型 | 非指数型 | 鹏华基金 | 71.75% | 69.72% | 2.03% | 2.30% | 中等 | 中等 |
481008 | 工银蓝筹 | 股票型 | 非指数型 | 工银瑞信基金 | 70.85% | 74.62% | -3.77% | -3.53% | 中等 | 较低 |
161609 | 融通先锋 | 股票型 | 非指数型 | 融通基金 | 70.58% | 73.85% | -3.27% | -3.03% | 中等 | 较低 |
400007 | 东方成长 | 股票型 | 非指数型 | 东方基金 | 70.37% | 63.40% | 6.97% | 7.27% | 中等 | 高 |
540004 | 汇丰 2026 | 股票型 | 非指数型 | 汇丰晋信基金 | 69.65% | 72.47% | -2.82% | -2.57% | 中等 | 中等 |
050201 | 博时价值 2 | 股票型 | 非指数型 | 博时基金 | 68.22% | 66.47% | 1.75% | 2.03% | 中等 | 较高 |
519181 | 万家和谐 | 股票型 | 非指数型 | 万家基金 | 67.41% | 64.93% | 2.48% | 2.77% | 中等 | 较高 |
519993 | 长信增利 | 股票型 | 非指数型 | 长信基金 | 67.08% | 81.78% | -14.70% | -14.51% | 中等 | 较高 |
161611 | 融通内需 | 股票型 | 非指数型 | 融通基金 | 66.94% | 70.22% | -3.28% | -3.01% | 中等 | 中等 |
020003 | 国泰精选 | 股票型 | 非指数型 | 国泰基金 | 64.78% | 62.54% | 2.24% | 2.54% | 中等 | 中等 |
161605 | 融通成长 | 股票型 | 非指数型 | 融通基金 | 64.30% | 62.59% | 1.71% | 2.01% | 中等 | 中等 |
200010 | 长城双动力 | 股票型 | 非指数型 | 长城基金 | 63.78% | 70.56% | -6.78% | -6.51% | 中等 | 中等 |
050001 | 博时价值 | 股票型 | 非指数型 | 博时基金 | 62.14% | 65.94% | -3.80% | -3.51% | 中等 | 高 |
162203 | 荷银稳定 | 股票型 | 非指数型 | 泰达荷银基金 | 57.46% | 55.27% | 2.19% | 2.50% | 较轻 | 中等 |
160211 | 国泰中小盘 | 股票型 | 非指数型 | 国泰基金 | 54.26% | 51.52% | 2.74% | 3.06% | 较轻 | 中等 |
偏股混合型 | ||||||||||
( 前 10 位 ) | ||||||||||
110010 | 易方达价值 | 偏股混合 | 非指数型 | 易方达基金 | 94.81% | 94.79% | 0.02% | 0.09% | 重仓 | 高 |
400003 | 东方精选 | 偏股混合 | 非指数型 | 东方基金 | 93.58% | 92.10% | 1.48% | 1.57% | 重仓 | 高 |
550001 | 信诚四季红 | 偏股混合 | 非指数型 | 信诚基金 | 92.35% | 92.90% | -0.55% | -0.47% | 重仓 | 中等 |
100022 | 富国天瑞 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 91.86% | 92.34% | -0.48% | -0.39% | 重仓 | 较高 |
240008 | 华宝收益 | 偏股混合 | 非指数型 | 华宝兴业基金 | 90.28% | 90.34% | -0.06% | 0.05% | 重仓 | 高 |
161005 | 富国天惠 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 90.17% | 90.85% | -0.68% | -0.57% | 重仓 | 较高 |
070010 | 嘉实主题精选 | 偏股混合 | 非指数型 | 嘉实基金 | 89.23% | 88.20% | 1.03% | 1.17% | 重仓 | 较高 |
290002 | 泰信策略 | 偏股混合 | 非指数型 | 泰信基金 | 88.83% | 93.20% | -4.37% | -4.29% | 重仓 | 高 |
398021 | 中海能源 | 偏股混合 | 非指数型 | 中海基金 | 86.92% | 85.68% | 1.24% | 1.40% | 重仓 | 高 |
020005 | 国泰回报 | 偏股混合 | 非指数型 | 国泰基金 | 86.67% | 85.90% | 0.77% | 0.92% | 重仓 | 高 |
( 后 10 位 ) | ||||||||||
163804 | 中银收益 | 偏股混合 | 非指数型 | 中银国际基金 | 67.74% | 64.05% | 3.69% | 3.98% | 中等 | 较低 |
070001 | 嘉实成长 | 偏股混合 | 非指数型 | 嘉实基金 | 67.47% | 69.50% | -2.03% | -1.76% | 中等 | 高 |
375010 | 上投优势 | 偏股混合 | 非指数型 | 上投摩根基金 | 64.32% | 67.13% | -2.80% | -2.52% | 中等 | 较高 |
180001 | 银华优势 | 偏股混合 | 非指数型 | 银华基金 | 64.24% | 65.39% | -1.15% | -0.86% | 中等 | 较高 |
255010 | 德盛稳健 | 偏股混合 | 非指数型 | 国联安基金 | 63.45% | 65.19% | -1.74% | -1.45% | 中等 | 较高 |
217005 | 招商先锋 | 偏股混合 | 非指数型 | 招商基金 | 63.09% | 64.25% | -1.16% | -0.87% | 中等 | 较高 |
110001 | 易方达增长 | 偏股混合 | 非指数型 | 易方达基金 | 61.46% | 57.35% | 4.11% | 4.42% | 中等 | 较高 |
100016 | 富国天源 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 61.46% | 66.00% | -4.54% | -4.25% | 中等 | 中等 |
161601 | 融通新蓝筹 | 偏股混合 | 非指数型 | 融通基金 | 60.34% | 61.43% | -1.09% | -0.79% | 中等 | 中等 |
200001 | 长城久恒 | 偏股混合 | 非指数型 | 长城基金 | 45.26% | 47.93% | -2.67% | -2.35% | 较轻 | 较高 |
配置混合型 | ||||||||||
( 前 5 位 ) | ||||||||||
398011 | 中海分红增利 | 配置混合 | 非指数型 | 中海基金 | 92.47% | 88.41% | 4.06% | 4.19% | 重仓 | 较高 |
530005 | 建信优化 | 配置混合 | 非指数型 | 建信基金 | 91.37% | 87.90% | 3.47% | 3.60% | 重仓 | 高 |
420001 | 天弘精选 | 配置混合 | 非指数型 | 天弘基金 | 87.02% | 83.73% | 3.29% | 3.46% | 重仓 | 高 |
070006 | 嘉实服务 | 配置混合 | 非指数型 | 嘉实基金 | 86.65% | 87.93% | -1.28% | -1.14% | 重仓 | 中等 |
519091 | 新华资源 | 配置混合 | 非指数型 | 新华基金 | 83.96% | 85.86% | -1.90% | -1.75% | 较重 | 较高 |
( 后 5 位 ) | ||||||||||
217002 | 招商平衡 | 配置混合 | 非指数型 | 招商基金 | 47.54% | 41.39% | 6.15% | 6.46% | 较轻 | 高 |
253010 | 德盛安心 | 配置混合 | 非指数型 | 国联安基金 | 40.55% | 40.82% | -0.27% | 0.04% | 较轻 | 中等 |
162205 | 荷银预算 | 配置混合 | 非指数型 | 泰达荷银基金 | 34.47% | 38.46% | -3.99% | -3.69% | 轻仓 | 中等 |
540001 | 汇丰 2016 | 配置混合 | 非指数型 | 汇丰晋信基金 | 34.23% | 33.28% | 0.95% | 1.23% | 轻仓 | 中等 |
310318 | 盛利配置 | 配置混合 | 非指数型 | 申万巴黎基金 | 21.62% | 26.84% | -5.22% | -4.97% | 轻仓 | 中等 |
偏债混合型 | ||||||||||
202101 | 南方宝元 | 偏债混合 | 非指数型 | 南方基金 | 27.69% | 27.52% | 0.17% | 0.42% | 轻仓 | 高 |
121001 | 融华债券 | 偏债混合 | 非指数型 | 国投瑞银基金 | 22.14% | 26.41% | -4.27% | -4.02% | 轻仓 | 较低 |
510080 | 长盛债券 | 偏债混合 | 非指数型 | 长盛基金 | 15.41% | 18.56% | -3.15% | -2.96% | 轻仓 | 中等 |
151002 | 银河收益 | 偏债混合 | 非指数型 | 银河基金 | 10.65% | 10.24% | 0.41% | 0.53% | 轻仓 | 中等 |
债券型 | ||||||||||
( 前 3 位 ) | ||||||||||
100035 | 富国优化 A | 债券型 | 非指数型 | 富国基金 | 21.53% | 13.99% | 7.54% | 7.69% | 轻仓 | 中等 |
485107 | 工银信用添利 A | 债券型 | 非指数型 | 工银瑞信基金 | 20.22% | 13.47% | 6.75% | 6.90% | 轻仓 | 较高 |
582001 | 东吴稳健 A | 债券型 | 非指数型 | 东吴基金 | 19.29% | 12.88% | 6.41% | 6.55% | 轻仓 | 中等 |
( 后 3 位 ) | ||||||||||
340009 | 兴业增利 | 债券型 | 非指数型 | 兴业全球基金 | 0.72% | 0.00% | 0.72% | 0.72% | 轻仓 | 中等 |
540005 | 汇丰增利 | 债券型 | 非指数型 | 汇丰晋信基金 | 0.08% | 0.00% | 0.08% | 0.08% | 轻仓 | 中等 |
050006 | 博时债券 B | 债券型 | 非指数型 | 博时基金 | 0.00% | 0.72% | -0.72% | -0.71% | 轻仓 | 中等 |