徐畅

　　全球股市2010年开年不利，首月大跌，其中沪深300指数下跌了10.39%。私募排排网8日发布的统计数据显示，363个非结构产品整体平均收益率为-1.1%，跑赢大盘11.49个百分点；只有9个产品跑输大盘。实现正收益的有163个，占44.9%。

　　风险控制尤为重要

　　私募排排网统计数据显示，1月收益率排名第一的是中信信托-和聚1期，收益率为17.64%；第二名是中融-菁英时代1号，收益率为14.45%；第三名是山东信托瑞琴1号，收益率为13.78%。排名最后的收益率仅为-15.85%。

　　和聚投资总经理李泽刚表示，我们从2009年4季度开始就强调2010年系统性收益将变薄，获取超额收益更多来自于个股选择；从那个时候开始，我们的重点就放在个股挖掘上，寻找重点公司，配置低碳、农业、医药等个股，选准了就重仓持有，结果1月份给投资者带来了丰厚的回报。

　　从更长的期间来看，从去年8月大跌至今近6个月的震荡行情中，沪深300指数下跌了11.85%，363个非结构化产品中，存续期在半年以上的产品有295个，跑赢大盘的有260个(占88.13%)，其中实现正收益的有202个。整体平均收益率为3.97%，跑赢大盘15.82个百分点。

　　私募排排网研究员彭晓武表示，在震荡市中风险控制尤为重要，也正是因为这点，私募基金在近半年的收益能跑赢大盘，且大部分实现正收益，这与他们的稳健操作风格分不开。未来的震荡市中，私募的风格差异将致使其业绩分化越来越严重。

　　看淡2月行情

　　私募排排网调查结果显示，私募对于2月行情普遍趋于谨慎，51.61%的私募认为2月份的股市将维持横盘整理态势，而多空双方的力量则几乎势均力敌，看涨的占25.81%，看跌的则占22.58%。

　　私募的谨慎心态直接反映在操作方式上。在针对私募2月持仓策略的问题上，58%的私募表示2月份将轻仓操作，38.71%的私募采取重仓策略，只有3.23%的私募要空仓观望2月份的行情。

　　面对市场上的众多热点，3G概念最受私募青睐；世博和新疆概念股也获得私募的重点关注。(徐畅)