本周股市波动剧烈,在基本面和政策面变化不大的情况下股指走势大起大落。周三受汇金增持等传闻影响金融股带动大盘反弹,但随后证明仅为技术性反弹。政策面基本平稳,房贷政策传出继续收紧信号,但基本在预期之中。从本周基金操作来看,仓位再度掉头向下,方向仍不明确。
2月4日仓位测算数据显示,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位下降较为明显。股票型基金平均仓位为83.22%,与前周相比下降1.62%;偏股混合型基金平均仓位为78.21%,相比前周下降1.61%;配置混合型基金平均仓位69.28%,相比前周下降1.98%。测算期间沪深300指数基本平收,因此仓位变化反映出基金再度主动减持。
非股票投资方向的其他类型基金平均仓位也多为下降:转债混合基金平均仓位55.78%,相比前周增加2.72%;偏债混合基金平均仓位22.69%,相比前周下降2.97%;保本基金平均仓位28.47%,相比前周下降1.21%;债券型基金平均股票仓位8.25%,与前周相比下降1.5%。
从具体基金来看,本周基金仓位略有分化,主动减持的基金占据多数,与前周相比恰好相反。测算数据显示,扣除被动仓位变化后,190只基金主动减持幅度超过2%,其中50只基金增仓幅度超过5%。而另一方面,仅有43只基金主动增仓幅度在2%以上,其中5只基金主动增仓超过5%。
本周基金仓位水平分布:重仓基金(仓位>85%)数量占比29.14%,与前周相比大幅下降8%;仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比38.86%,相比前周增加8%;仓位中等的基金(仓位60%~75%)占比为21.71%,与前周相比增加2%;仓位较轻或轻仓基金占比10.29%,相比前周下降2%。
本周股市大起大落,整体表现仍然较为疲弱。从政策层面来看基本平稳,房贷政策继续透出收紧信号,但已在预期之中。而整体流动性仍然维持宽松。从行业表现上看,蓝筹股仍然波动较大,市场热点主要集中在区域板块等较小的投资主题。正如我们前周分析,基金的短期仓位增加难以成为策略方向改变的信号。总体而言,基金仓位一直处于调整之中,减持周期性行业,增持稳定类行业是一月以来的总体特征。
从基金公司角度看,本周增仓明显的主要是仓位较轻的中小基金;其中华夏精选与华夏策略仍然表现活跃,仓位均有所增加。而在减仓基金中,可以看到一些重仓蓝筹股的大中型基金,如交银、鹏华、博时等。
表1:基金仓位测算
基金仓位一周测评 | ||||||||||
股票型 | ||||||||||
基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 指数标识 | 基金公司 | 2 月 4 日 | 1 月 29 日 | 仓位增减 | 净变动 | 仓位水平 | 可靠性 |
(前 15 位) | ||||||||||
159901 | 深 100ETF | 股票型 | 指数型 | 易方达 | 98.80% | 99.50% | -0.70% | -0.70% | 重仓 | 高 |
510050 | 50ETF | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 98.14% | 98.54% | -0.40% | -0.41% | 重仓 | 较低 |
159902 | 中小板 | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 98.03% | 97.20% | 0.83% | 0.82% | 重仓 | 中等 |
510880 | 红利 ETF | 股票型 | 指数型 | 友邦华泰 | 97.80% | 96.43% | 1.37% | 1.36% | 重仓 | 高 |
510180 | 180ETF | 股票型 | 指数型 | 华安基金 | 97.34% | 96.38% | 0.96% | 0.94% | 重仓 | 中等 |
202015 | 南方 300 | 股票型 | 指数型 | 南方基金 | 96.64% | 90.10% | 6.54% | 6.51% | 重仓 | 高 |
050002 | 博时沪深 300 | 股票型 | 指数型 | 博时基金 | 95.89% | 91.09% | 4.80% | 4.77% | 重仓 | 高 |
161604 | 融通深 100 | 股票型 | 指数型 | 融通基金 | 95.02% | 94.43% | 0.59% | 0.57% | 重仓 | 高 |
270010 | 广发 300 | 股票型 | 指数型 | 广发基金 | 94.86% | 92.03% | 2.83% | 2.80% | 重仓 | 高 |
519100 | 长盛 100 | 股票型 | 指数型 | 长盛基金 | 94.80% | 95.20% | -0.40% | -0.42% | 重仓 | 高 |
000051 | 华夏 300 | 股票型 | 指数型 | 华夏基金 | 94.80% | 92.12% | 2.68% | 2.65% | 重仓 | 高 |
160706 | 嘉实 300 | 股票型 | 指数型 | 嘉实基金 | 94.70% | 95.20% | -0.50% | -0.52% | 重仓 | 高 |
590002 | 中邮成长 | 股票型 | 非指数型 | 中邮创业 | 94.68% | 94.30% | 0.38% | 0.36% | 重仓 | 中等 |
481009 | 工银 300 | 股票型 | 指数型 | 工银瑞信 | 94.34% | 94.02% | 0.32% | 0.30% | 重仓 | 高 |
519300 | 大成 300 | 股票型 | 指数型 | 大成基金 | 94.27% | 93.39% | 0.88% | 0.86% | 重仓 | 高 |
(后 15 位) | ||||||||||
240001 | 宝康消费品 | 股票型 | 非指数型 | 华宝兴业 | 70.69% | 73.68% | -2.99% | -3.07% | 中等 | 高 |
210001 | 金鹰优选 | 股票型 | 非指数型 | 金鹰基金 | 70.66% | 70.56% | 0.10% | 0.02% | 中等 | 高 |
162202 | 荷银周期 | 股票型 | 非指数型 | 泰达荷银 | 70.54% | 72.70% | -2.16% | -2.23% | 中等 | 中等 |
400007 | 东方成长 | 股票型 | 非指数型 | 东方基金 | 69.48% | 69.26% | 0.22% | 0.14% | 中等 | 高 |
217001 | 招商股票 | 股票型 | 非指数型 | 招商基金 | 66.55% | 70.36% | -3.81% | -3.89% | 中等 | 较高 |
202003 | 南方绩优 | 股票型 | 非指数型 | 南方基金 | 65.87% | 77.32% | -11.45% | -11.52% | 中等 | 高 |
161605 | 融通成长 | 股票型 | 非指数型 | 融通基金 | 63.58% | 69.74% | -6.17% | -6.25% | 中等 | 较低 |
162201 | 荷银成长 | 股票型 | 非指数型 | 泰达荷银 | 63.13% | 65.73% | -2.60% | -2.68% | 中等 | 较低 |
020003 | 国泰精选 | 股票型 | 非指数型 | 国泰基金 | 62.59% | 66.42% | -3.83% | -3.91% | 中等 | 高 |
519181 | 万家和谐 | 股票型 | 非指数型 | 万家基金 | 61.53% | 64.46% | -2.93% | -3.02% | 中等 | 较低 |
050201 | 博时价值 2 | 股票型 | 非指数型 | 博时基金 | 61.50% | 65.03% | -3.53% | -3.62% | 中等 | 较高 |
202007 | 南方隆元 | 股票型 | 非指数型 | 南方基金 | 61.04% | 56.70% | 4.34% | 4.25% | 中等 | 较低 |
050001 | 博时价值 | 股票型 | 非指数型 | 博时基金 | 60.52% | 62.69% | -2.18% | -2.26% | 中等 | 高 |
162203 | 荷银稳定 | 股票型 | 非指数型 | 泰达荷银 | 59.40% | 63.59% | -4.19% | -4.28% | 较轻 | 中等 |
180013 | 银华领先 | 股票型 | 非指数型 | 银华基金 | 56.34% | 58.32% | -1.98% | -2.07% | 较轻 | 高 |
偏股混合型 | ||||||||||
( 前 10 位 ) | ||||||||||
110010 | 易方达价值 | 偏股混合 | 非指数型 | 易方达基金 | 95.20% | 93.40% | 1.80% | 1.78% | 重仓 | 高 |
550001 | 信诚四季红 | 偏股混合 | 非指数型 | 信诚基金 | 93.88% | 93.20% | 0.68% | 0.66% | 重仓 | 中等 |
290002 | 泰信策略 | 偏股混合 | 非指数型 | 泰信基金 | 92.33% | 93.75% | -1.42% | -1.44% | 重仓 | 高 |
400003 | 东方精选 | 偏股混合 | 非指数型 | 东方基金 | 91.50% | 92.97% | -1.47% | -1.49% | 重仓 | 较高 |
100022 | 富国天瑞 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 91.41% | 91.52% | -0.11% | -0.14% | 重仓 | 高 |
217009 | 招商核心 | 偏股混合 | 非指数型 | 招商基金 | 90.75% | 93.65% | -2.90% | -2.92% | 重仓 | 较低 |
240008 | 华宝收益 | 偏股混合 | 非指数型 | 华宝兴业基金 | 89.89% | 89.49% | 0.40% | 0.37% | 重仓 | 高 |
161005 | 富国天惠 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 88.76% | 89.91% | -1.15% | -1.18% | 重仓 | 高 |
070011 | 嘉实策略 | 偏股混合 | 非指数型 | 嘉实基金 | 88.07% | 90.23% | -2.17% | -2.20% | 重仓 | 中等 |
460002 | 友邦成长 | 偏股混合 | 非指数型 | 友邦华泰基金 | 87.15% | 90.02% | -2.87% | -2.90% | 重仓 | 中等 |
( 后 10 位 ) | ||||||||||
163804 | 中银收益 | 偏股混合 | 非指数型 | 中银国际基金 | 67.52% | 70.33% | -2.80% | -2.88% | 中等 | 较低 |
560002 | 益民红利 | 偏股混合 | 非指数型 | 益民基金 | 66.30% | 67.41% | -1.11% | -1.19% | 中等 | 高 |
180001 | 银华优势 | 偏股混合 | 非指数型 | 银华基金 | 65.57% | 68.75% | -3.18% | -3.26% | 中等 | 较低 |
100016 | 富国天源 | 偏股混合 | 非指数型 | 富国基金 | 65.20% | 67.37% | -2.17% | -2.25% | 中等 | 高 |
151001 | 银河稳健 | 偏股混合 | 非指数型 | 银河基金 | 65.15% | 67.74% | -2.59% | -2.67% | 中等 | 中等 |
255010 | 德盛稳健 | 偏股混合 | 非指数型 | 国联安基金 | 62.00% | 63.58% | -1.58% | -1.66% | 中等 | 高 |
375010 | 上投优势 | 偏股混合 | 非指数型 | 上投摩根基金 | 60.87% | 60.53% | 0.34% | 0.25% | 中等 | 高 |
161601 | 融通新蓝筹 | 偏股混合 | 非指数型 | 融通基金 | 60.14% | 61.34% | -1.20% | -1.29% | 中等 | 中等 |
110001 | 易方达增长 | 偏股混合 | 非指数型 | 易方达基金 | 58.66% | 60.59% | -1.93% | -2.02% | 较轻 | 高 |
200001 | 长城平衡 | 偏股混合 | 非指数型 | 长城基金 | 52.76% | 55.07% | -2.31% | -2.41% | 较轻 | 中等 |
配置混合型 | ||||||||||
( 前 5 位 ) | ||||||||||
398011 | 中海红利 | 配置混合 | 非指数型 | 中海基金 | 85.04% | 87.20% | -2.16% | -2.20% | 重仓 | 较低 |
571002 | 诺德灵活配置 | 配置混合 | 非指数型 | 诺德基金 | 84.60% | 85.30% | -0.69% | -0.74% | 较重 | 中等 |
530005 | 建信优化 | 配置混合 | 非指数型 | 建信基金 | 84.01% | 86.53% | -2.52% | -2.56% | 较重 | 高 |
070006 | 嘉实服务 | 配置混合 | 非指数型 | 嘉实基金 | 83.92% | 82.52% | 1.40% | 1.35% | 较重 | 较低 |
519087 | 新华分红 | 配置混合 | 非指数型 | 新华基金 | 82.80% | 86.11% | -3.31% | -3.36% | 较重 | 较高 |
( 后 5 位 ) | ||||||||||
217002 | 招商平衡 | 配置混合 | 非指数型 | 招商基金 | 44.25% | 46.10% | -1.86% | -1.95% | 较轻 | 较低 |
253010 | 德盛安心 | 配置混合 | 非指数型 | 国联安基金 | 43.84% | 48.73% | -4.89% | -4.99% | 较轻 | 高 |
162205 | 荷银预算 | 配置混合 | 非指数型 | 泰达荷银基金 | 40.31% | 37.18% | 3.13% | 3.04% | 较轻 | 较高 |
540001 | 汇丰 2016 | 配置混合 | 非指数型 | 汇丰晋信基金 | 37.49% | 40.44% | -2.95% | -3.04% | 轻仓 | 较低 |
310318 | 盛利配置 | 配置混合 | 非指数型 | 申万巴黎基金 | 32.71% | 32.77% | -0.06% | -0.15% | 轻仓 | 中等 |
偏债混合型 | ||||||||||
121001 | 融华债券 | 偏债混合 | 非指数型 | 国投瑞银基金 | 40.81% | 39.48% | 1.33% | 1.23% | 较轻 | 较低 |
202101 | 南方宝元 | 偏债混合 | 非指数型 | 南方基金 | 26.45% | 30.15% | -3.70% | -3.78% | 轻仓 | 较高 |
510080 | 长盛债券 | 偏债混合 | 非指数型 | 长盛基金 | 14.56% | 18.08% | -3.52% | -3.58% | 轻仓 | 中等 |
151002 | 银河收益 | 偏债混合 | 非指数型 | 银河基金 | 8.95% | 14.95% | -6.00% | -6.05% | 轻仓 | 较低 |
债券型 | ||||||||||
( 前 3 位 ) | ||||||||||
240012 | 华宝强债 A | 债券型 | 非指数型 | 华宝兴业基金 | 19.27% | 21.86% | -2.59% | -2.66% | 轻仓 | 中等 |
040012 | 华安强债 A | 债券型 | 非指数型 | 华安基金 | 17.76% | 18.23% | -0.47% | -0.53% | 轻仓 | 中等 |
001011 | 华夏希望 A | 债券型 | 非指数型 | 华夏基金 | 15.23% | 18.13% | -2.90% | -2.96% | 轻仓 | 较低 |
( 后 3 位 ) | ||||||||||
340009 | 兴业增利 | 债券型 | 非指数型 | 兴业全球基金 | 1.06% | 0.19% | 0.87% | 0.87% | 轻仓 | 中等 |
690002 | 民生债券 A | 债券型 | 非指数型 | 民生加银基金 | 0.88% | 7.15% | -6.27% | -6.30% | 轻仓 | 中等 |
050006 | 博时债券 B | 债券型 | 非指数型 | 博时基金 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 轻仓 | 高 |