提起“人不理财，财不理你”这句话，很多人都耳熟能详，这从另一个侧面也反应出理财观念已经深入人心。提到理财，大部分人都会说已经理财了，或多或少有些投资，无论是股票还是基金。银行已经不再是“重中之重”的理财渠道。但我们仔细审视一下投资者的资产组合，不难发现其中还有很多误区。在对待资产配置上存在两级分化的态度，有些投资者只关注单一的投资品种，没能分散风险；而有的投资者却又过度分散。

　　误区一：投资品种单一

　　一提到投资理财，很多人首先想到的都是买什么股票买什么基金，其实在市场上有很多的投资品种，股票、基金、外汇等，很多投资者不懂得应该通过资产配置去分散风险，只选择单一的投资品种。如果只选择低风险的产品，固然本金的安全方面可以少作顾虑，但是同样无法享受到资本增资带来的高收益。但如果一味的选择高收益的产品，一旦市场发生大的风险，投资者全部资产都暴露在市场风险中，会使自己的投资产生很大的亏损。

　　所以投资者在做投资的时候，要学会做资产组合配置。不要把鸡蛋放在一个篮子里面，以分散风险，将资金在各个主要的资产类别中进行分配，包括高风险、中风险和低风险的产品，这样的过程称之为资产配置。

　　做资产配置不是为了赚大钱、发大财，而是确保资产的保值增值，强调的是资产的安全性。换句话说，就是让你的资产更加安全，在此基础上取得与配置对应的收益。

　　其实理财首先是资产的配置，配置合理了才能谈到工具的选择。如果资产配置合理了，即使有小小的投资失误也不会影响大局。比如说，我买了股票，不过股票只占我总资产的10%，这10%最近跌了一半，不过对我来说全部的投资只损失了5%，一百块损失了五块，对我来说并不是大事，所以生活还是过得安全稳健。所以如果想长期投资获利，最重要的就是财务结构一定要稳健、要分散。

　　误区二 “全面撒网”风险小

　　提到资产配置，很多人都会说我做了。买了股票，做了期货，投资了基金，关注了房产……做了非常充分的配置，大部分的投资产品都涉略过。但其实这种做法又偏离了资产配置的真正意义。个人投资者的能力是有限的，没有人能成为全能型选手。因此，我们要基于自己的理财目标、家庭收入状况、年龄结构和风险偏好或风险承受能力的不同，平衡可投资品种的“风险—收益”特征来减少市场波动对投资组合的影响。

　　尤其是在整个家庭资产的配置上，有些人为了分散风险，把钱投到了股票、基金、债券、期货、黄金、外汇、信托、民间借贷等十多个渠道中，单凭个人的精力，根本无法对每个投资行业做到面面精通。所以，组合投资的理念本身是正确的，但组合投资要有度，尽量选择自己熟悉的投资渠道。另外，投资渠道不能过多，要树立一个“核心组合”的理念，根据个人的风险偏好，将资产配置到5个以内的渠道中是比较科学的。

　　即使在单一的投资领域中，也会存在全面撒网捞大鱼的问题。以基金组合为例。在构建基金组合的时候应避免基金“大杂烩”。很多投资者出于各种主动或被动的原因，买入并持有很多基金品种，并且认为这样做可以更大程度分散风险，增强资金安全性。这其实是一个误解，基金本身就是一个股票或债券组合，已经比较充分地分散了个股风险；买入几只风格不同的基金，可以分散特定风格具有的风险；但并不是买的基金越多，分散的风险就越多。

　　展恒理财 李雪梅