次新基金净值七成告负指基阶段性蛰伏

http://www.sina.com.cn 2010年01月25日 01:57 第一财经日报

　　程亮亮

　　对于2009年下半年成立的次新基金而言，成立之时便遭遇A股市场震荡调整，目前无疑处于煎熬之中。截至1月24日，去年下半年以来成立的53只次新基金中，仅有14只净值小幅增长，其余39只全线告负，多数指数型基金则成为重灾区。

　　七成告负首尾业绩差距达40%

　　其实对于这些在去年下半年成立的次新基金而言，可谓“生不逢时”！A股市场在2009年上半年涨声一片，在下半年却突然转向震荡下挫态势，尤其是去年8月份，当月跌幅甚至超过20%。虽然上证指数从去年下半年至今依然上涨5.72%，但Wind统计数据显示，在去年下半年以来成立的次新基金中还是有超过70%的基金净值告负。

　　Wind统计数据显示，去年下半年成立的53只次新基金，仅有14只净值小幅增长，其余39只全线告负。其中净值增长最多的是去年9月25日成立的南方中证500，它以复权单位净值累计增长18.9%遥遥领先所有次新基金。去年9月25日成立的大摩领先优势则以14.71%的复权单位净值增长紧随其后。

　　友邦华泰基金管理公司旗下的次新基金友邦华泰行业领先因在去年8月份成立时指数正处高位且加仓太快而一直亏损，它以自成立以来累计复权单位净值增长-19.2%位居所有次新基金净值增长之末。从上述数据中不难看出，虽然去年下半年以来成立的次新基金所经历的市场环境大同小异，净值表现却大相径庭，首尾排名净值增长差距接近40%。

　　多数指基成重灾区

　　去年下半年成立的次新基金中有高达20余只的指数型基金，而去年下半年宽幅的震荡A股走势也让这些指数型次新基金成为重灾区。

　　实际上，去年上半年指数基金风生水起，表现出色，去年下半年指数基金密集发行时也备受投资者追捧，平均募集规模远超同期发行的主动型基金。不过数据显示，除南方中证500表现出色外，其他次新指基表现平平。

　　Wind统计数据显示，表现靠后的17只次新基金中仅3只为主动型基金，其中跟踪中证100的基金跌幅相对较大，主要是因为下半年金融股表现相对较差，而中证100指数中权重最大的就是金融这一块。华富中证100净值下跌6.81%，诺安中证100也下跌6.9%。

　　另外，由于基金经理建仓速度以及时机选择的不同，同是跟踪一个指数的基金业绩回报也有差距，比如去年9月3日成立的国富沪深300目前回报率为-1.1%，但去年8月26日成立的易方达沪深300回报率就为1.2%，去年10月14日成立的银华沪深300回报率为1.9%。

　　附表_去年下半年成立的_基金净值增长后20名一览

　　资料来源：Wind资讯

　　基金名称复权单位净值基金成立日

　　增长率(%)

　　友邦华泰行业领先 -19.2 2009-08-03

　　中欧价值发现 -10.7 2009-07-24

　　南方深成ETF -7.1 2009-12-04